Μάθετε πώς μπορείτε να υπολογίσετε τον εσωτερικό σας ρυθμό απόδοσης

Θα πρέπει να είναι εύκολο να υπολογίσετε το ποσοστό απόδοσης (που ονομάζεται εσωτερικός ρυθμός απόδοσης ή IRR) που έχετε κερδίσει σε μια επένδυση, σωστά; Θα το σκεφτόσαστε, αλλά μερικές φορές είναι πιο δύσκολο από ό, τι θα σκεφτόσαστε.

Οι ταμειακές ροές (καταθέσεις και αποσύρσεις), καθώς και ο ομαλός χρόνος (σπάνια επενδύετε την πρώτη ημέρα του έτους και αποσύρετε την επένδυσή σας την τελευταία ημέρα του έτους), καθιστούν τον υπολογισμό των αποδόσεων πιο περίπλοκο.

Ας ρίξουμε μια ματιά σε ένα παράδειγμα υπολογισμού των αποδόσεων με απλό ενδιαφέρον και στη συνέχεια θα δούμε πόσο ανομοιογενείς ταμειακές ροές και χρονοδιάγραμμα κάνουν τον υπολογισμό πιο περίπλοκο.

Παράδειγμα απλού ενδιαφέροντος

Αν βάζετε 1.000 δολάρια στην τράπεζα, η τράπεζα σας πληρώνει τόκο και ένα χρόνο αργότερα έχετε $ 1.042. Στην περίπτωση αυτή, είναι εύκολο να υπολογίσετε το ποσοστό απόδοσης σε 4,2%. Απλά διαιρείτε το κέρδος των $ 42 στην αρχική σας επένδυση ύψους $ 1.000.

Οι ανόμοιες ταμειακές ροές και ο χρόνος καθιστούν δυσκολότερη

Όταν λαμβάνετε μια ανομοιογενή σειρά ταμειακών ροών σε πολλά χρόνια ή σε μια περίεργη χρονική περίοδο, ο υπολογισμός του εσωτερικού ποσοστού απόδοσης γίνεται πιο δύσκολος. Ας υποθέσουμε ότι ξεκινάτε μια νέα δουλειά στη μέση του έτους.

Μπορείτε να επενδύσετε σε 401 (k) σας μέσω μισθοδοσίας εκπτώσεις έτσι κάθε μήνα τα χρήματα πηγαίνουν να εργαστούν για σας. Για να υπολογίσετε με ακρίβεια το IRR θα πρέπει να γνωρίζετε την ημερομηνία και το ποσό κάθε προκαταβολής και το υπόλοιπο που τελειώνει.

Για να κάνετε αυτόν τον τύπο υπολογισμού, πρέπει να χρησιμοποιήσετε λογισμικό ή έναν οικονομικό υπολογισμό, ο οποίος σας επιτρέπει να εισάγετε τις ποικίλες ταμειακές ροές σε διαφορετικά χρονικά διαστήματα. Παρακάτω είναι μερικοί πόροι που μπορούν να σας βοηθήσουν.

• Δοκιμάστε αυτό τον δωρεάν ηλεκτρονικό υπολογισμό εσωτερικής απόδοσης, ο οποίος επιτρέπει μέχρι και δεκαπέντε χρόνια εισροών ταμειακών ροών.
• Μπορείτε επίσης να κατεβάσετε ένα πρότυπο υπολογιστικού φύλλου εσωτερικού ρυθμού επιστροφής του Microsoft Excel, το οποίο εξηγεί πώς λειτουργεί η λειτουργία IRR στο Excel και σας επιτρέπει να εισάγετε ταμειακές ροές για να δείτε πώς λειτουργεί.
• Για όσους από εσάς σας αρέσουν τα διαδικτυακά σεμινάρια, αυτό το βίντεο σας δείχνει πώς μπορείτε να υπολογίσετε το IRR σε έναν υπολογιστή HP12 (c).

Γιατί να υπολογίσετε τον εσωτερικό ρυθμό απόδοσης;

Είναι σημαντικό να υπολογίσετε τον αναμενόμενο εσωτερικό συντελεστή απόδοσης, ώστε να μπορείτε να συγκρίνετε επαρκώς τις εναλλακτικές επενδύσεις.

Για παράδειγμα, συγκρίνοντας τον εκτιμώμενο εσωτερικό συντελεστή απόδοσης μιας επένδυσης σε ακίνητη περιουσία με την απόδοση μιας ετήσιας προσόδου σε σχέση με ένα χαρτοφυλάκιο κεφαλαίων δείκτη, μπορείτε να σταθμίσετε αποτελεσματικότερα τους διάφορους κινδύνους μαζί με τις πιθανές αποδόσεις - και έτσι να κάνετε πιο εύκολα μια επενδυτική απόφαση που αισθάνεστε άνετα.

Η αναμενόμενη επιστροφή δεν είναι το μόνο πράγμα που πρέπει να εξετάσουμε. επίσης, να εξετάσει το επίπεδο κινδύνου που εκτίθενται στις διάφορες επενδύσεις. Οι υψηλότερες αποδόσεις έρχονται με υψηλότερους κινδύνους. Ένας τύπος κινδύνου είναι ο κίνδυνος ρευστότητας. Ορισμένες επενδύσεις πληρώνουν υψηλότερες αποδόσεις έναντι μικρότερης ρευστότητας, για παράδειγμα, ένα μακροπρόθεσμο CD ή ομόλογο πληρώνει υψηλότερο επιτόκιο ή τοκομερίδιο από τις βραχυπρόθεσμες επιλογές επειδή έχετε δεσμεύσει τα κεφάλαιά σας για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούν εσωτερικούς υπολογισμούς απόδοσης για να συγκρίνουν μία δυνητική επένδυση με άλλη. Οι επενδυτές πρέπει να τις χρησιμοποιούν με τον ίδιο τρόπο. Στον προγραμματισμό συνταξιοδότησης, υπολογίζουμε την ελάχιστη απόδοση που πρέπει να πετύχετε για να πετύχετε τους στόχους σας και αυτό μπορεί να σας βοηθήσει να αξιολογήσετε εάν ο στόχος είναι ρεαλιστικός ή όχι.

Ο εσωτερικός ρυθμός απόδοσης δεν είναι ο ίδιος με τη χρονικά σταθμισμένη απόδοση

Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια και άλλες επενδύσεις που αναφέρουν επιστροφές αναφέρουν κάτι που ονομάζεται Time-Weighted Return (TWRR).Αυτό δείχνει πώς θα πραγματοποιηθεί ένα δολάριο που επενδύθηκε στην αρχή της περιόδου αναφοράς.

Για παράδειγμα, εάν ήταν πενταετής επιστροφή που θα έληγε το 2015, θα έδειχνε τα αποτελέσματα της επένδυσης από την 1η Ιανουαρίου 2001 έως τις 31 Δεκεμβρίου 2015. Πόσοι από εσάς επενδύετε ένα ενιαίο ποσό στην πρώτη του κάθε έτους;

Επειδή οι περισσότεροι άνθρωποι δεν επενδύουν με αυτόν τον τρόπο, μπορεί να υπάρξει μεγάλη διαφορά μεταξύ των αποδόσεων των επενδύσεων (εκείνων που δημοσιεύονται από την εταιρεία) και των επιστροφών των επενδυτών (ό, τι επιστρέφει κάθε μεμονωμένος επενδυτής πραγματικά κερδίζει).

Ως επενδυτής, οι χρονικά σταθμισμένες αποδόσεις δεν σας δείχνουν ποια ήταν η πραγματική απόδοση του λογαριασμού σας εκτός αν είχατε χωρίς καταθέσεις ή αποσύρσεις κατά τη διάρκεια της παρουσιαζόμενης χρονικής περιόδου. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ο εσωτερικός ρυθμός απόδοσης γίνεται πιο ακριβής μέτρο των αποτελεσμάτων σας όταν επενδύετε ή αποσύρετε τις ταμειακές ροές σε διαφορετικά χρονικά πλαίσια.