Πώς να επενδύσετε στη Σουηδία

«Όταν παίζουμε όλοι ασφαλείς, δημιουργούμε έναν κόσμο εξαιρετικής ανασφάλειας». - Dag Hammarskjold, Σουηδό μέλος και υπάλληλος των Ηνωμένων Εθνών.

Η Σουηδία έχει αναπτύξει μια άκρως ανταγωνιστική καπιταλιστική οικονομία με ένα γενναιόδωρο και καθολικό σύστημα κοινωνικής πρόνοιας γνωστό ως το σκανδιναβικό μοντέλο. Με τη διαφοροποιημένη και υψηλής τεχνολογίας οικονομία, οι διεθνείς επενδυτές προσελκύονται στη σταθερότητα της χώρας, ιδιαίτερα κατά τη διάρκεια της τεχνολογικής φούσκας του 2001, της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης του 2008 και άλλων κρίσεων.

Η ισχυρή και αναπτυσσόμενη οικονομία της Σουηδίας

Η οικονομία της Σουηδίας εξελίχθηκε από τη γεωργία στη βιομηχανία κατά τη διάρκεια του 19ου αιώνα. Μέχρι τη δεκαετία του 1930, η χώρα είχε ένα από τα υψηλότερα πρότυπα διαβίωσης στον κόσμο. Η χώρα πήρε μια ουδέτερη θέση κατά τη διάρκεια των δύο παγκοσμίων πολέμων και επωφελήθηκε από τις μεταπολεμικές βραχίονες που ακολούθησαν, αλλά παρουσίασε βραδύτερους ρυθμούς ανάπτυξης στη δεκαετία του 1970 μέχρι τη δεκαετία του 1990.

Στη δεκαετία του 1980, η Σουηδία άρχισε να αντιμετωπίζει μια φούσκα για ακίνητα και χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία λόγω της ταχείας αύξησης του δανεισμού. Τα προβλήματα αυτά κορυφώθηκαν με την οικονομική κρίση τη δεκαετία του 1990, η οποία προκλήθηκε από την αναδιάρθρωση του φορολογικού συστήματος. Μετά την κατάρρευση, το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕγχΠ) της χώρας μειώθηκε κατά 5% μεταξύ 1990 και 1993, ενώ η ανεργία αυξήθηκε.

Η κυβέρνηση τελικά αγόρασε τα προβληματικά περιουσιακά στοιχεία και η κρίση έληξε στο τέλος της δεκαετίας του 1990. Έκτοτε, η οικονομία της Σουηδίας έχει καταστεί η τέταρτη πιο ανταγωνιστική στον κόσμο με ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης του ΑΕΠ και χαμηλό πληθωρισμό, χάρη εν μέρει στην άρνησή της να προσχωρήσει στην Ευρωπαϊκή Νομισματική Ένωση, η οποία έχει σημειώσει κάμψη από το 2008.

Επένδυση στη Σουηδία με ETFs & ADRs

Ο ευκολότερος τρόπος να επενδύσετε στη Σουηδία είναι να αγοράσετε ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETF), το οποίο παρέχει άμεση διαφοροποίηση σε μια ασφάλεια που διαπραγματεύεται τα Η.Π.Α. Με περισσότερα από 350 εκατομμύρια δολάρια καθαρού ενεργητικού και 33 διαφορετικές συμμετοχές, το iShares MSCI Sweden Index ETF (NYSE: EWD) αντιπροσωπεύει τη δημοφιλέστερη επιλογή για επενδυτές που αναζητούν έκθεση στη χώρα.

Ορισμένα άλλα ETF με σουηδική έκθεση περιλαμβάνουν:

• FTSE Nordic 30 ETF (NYSE: GFX)
• Το διεθνές χαρτοφυλάκιο S & P που αναπτύχθηκε σε υψηλό επίπεδο (NYSE: IDHB)
• Το Ευρωπαϊκό Ταμείο Μερισμάτων SmallCap (NYSE: DFE)

Οι επενδυτές που αναζητούν πιο άμεση έκθεση σε μετοχές της Σουηδίας ενδέχεται να θέλουν να εξετάσουν τα Αμερικανικά Πιστοποιητικά Παραστατικών (ADR), τα οποία είναι τίτλοι που διαπραγματεύονται στις Η.Π.Α. που μιμούνται τις κινήσεις ξένων μετοχών. Πολλά από αυτά τα ADRs διαπραγματεύονται σε μεγάλα χρηματιστήρια των ΗΠΑ, όπως το NYSE, ενώ άλλα ανταλλάσσουν ανταλλαγές OTC Markets, όπως τα Pink Sheets.

Ορισμένες δημοφιλείς σουηδικές ADR περιλαμβάνουν:

• Ericsson (NASDAQ: ERIC)
• AB Volvo (ροζ φύλλα: VOLVY)
• Atlas Copco AB (ροζ φύλλα: ATLKY)

Οφέλη και κίνδυνοι επένδυσης στη Σουηδία

Η Σουηδία προσφέρει στους επενδυτές μια ισχυρή σύγχρονη καπιταλιστική οικονομία που έχει επιζήσει από πολλές οικονομικές κάμψεις από τη δεκαετία του 1990. Ωστόσο, παρά αυτές τις ισχυρές επιδόσεις, υπάρχουν πολλοί κίνδυνοι που πρέπει να γνωρίζουν οι διεθνείς επενδυτές πριν από την ανάληψη κεφαλαίου.

Τα οφέλη από την επένδυση στη Σουηδία περιλαμβάνουν:

• Ισχυρή καπιταλιστική οικονομία. Η Σουηδία διαθέτει μια άκρως ανταγωνιστική καπιταλιστική οικονομία που στεγάζει πολλές πολυεθνικές εταιρείες σε ένα ευρύ φάσμα βιομηχανιών.
• Χαμηλός κίνδυνος κρίσης χρέους. Ο δείκτης χρέους προς το ΑΕΠ της Σουηδίας παραμένει πολύ χαμηλός, ενώ η κυβέρνηση έχει πλεόνασμα σχεδόν κάθε χρόνο από το 1998.

Οι κίνδυνοι επένδυσης στη Σουηδία περιλαμβάνουν:

• Συνδυασμένες εργατικές δυνάμεις. Περίπου το 70% του εργατικού δυναμικού της Σουηδίας είναι συνδικαλιστικό, κάτι που θα μπορούσε να δημιουργήσει προβλήματα σε ορισμένες δημοφιλείς ADR.
• Ευεργετικά πλεονεκτήματα. Η Σουηδία είναι γνωστή για τη διατήρηση εκτεταμένων παροχών κοινωνικής πρόνοιας, η οποία έχει λειτουργήσει μέχρι στιγμής, αλλά μπορεί να δημιουργήσει πρόβλημα με την επιβράδυνση της αύξησης του ΑΕΠ.

Βασικά σημεία που πρέπει να θυμάστε

• Η Σουηδία έχει αναπτύξει μια άκρως ανταγωνιστική καπιταλιστική οικονομία με ένα γενναιόδωρο και καθολικό σύστημα κοινωνικής πρόνοιας γνωστό ως το σκανδιναβικό μοντέλο, καθιστώντας την μια πολύ μοναδική ευκαιρία για τους διεθνείς επενδυτές.
• Ο ευκολότερος τρόπος για να επενδύσετε στη Σουηδία είναι η αγορά του δείκτη iShares MSCI Sweden ETF (NYSE: EWD), ενώ πιο εξελιγμένοι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν ένα από τα πολλά ADR.
• Υπάρχουν πολλά οφέλη και κίνδυνοι που πρέπει να εξετάσουν οι διεθνείς επενδυτές πριν επενδύσουν στη Σουηδία.