Πώς να επενδύσετε στη Σαουδική Αραβία

Η Σαουδική Αραβία είναι περισσότερο γνωστή στους επενδυτές για την τεράστια πετρελαϊκή βιομηχανία της, με περίπου 260 δισεκατομμύρια βαρέλια πετρελαϊκών αποθεμάτων που αποτελούν περίπου το ένα πέμπτο του παγκόσμιου εφοδιασμού. Ενώ ο μεγαλύτερος παίκτης της βιομηχανίας πετρελαίου μπορεί να είναι σε μεγάλο βαθμό εκτός των ορίων των επενδυτών, μπορεί να επωφεληθεί από μια σειρά άλλων βιομηχανιών στο σχετικά πλούσιο έθνος. Εδώ είναι μια ματιά στην οικονομία της Σαουδικής Αραβίας, το κύριο χρηματιστήριο, και ορισμένες επιλογές για τους επενδυτές με έδρα τις Η.Π.Α. να παίρνουν θέσεις στις εταιρίες της.

Tadawul: Το Χρηματιστήριο της Σαουδικής Αραβίας

Η Tadawul είναι η μόνη ανταλλαγή τίτλων στη χώρα και εποπτεύεται από την Αρχή Κεφαλαιαγοράς. Με περίπου 150 εισηγμένες εταιρείες, το χρηματιστήριο έχει μεγάλη βαρύτητα προς τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες και την ενεργειακή βιομηχανία, αλλά περιλαμβάνει πολλούς άλλους τομείς. Συνολικά, ο δείκτης παρέχει στους επενδυτές μια αρκετά καλά στρογγυλεμένη έκθεση στην οικονομία της χώρας.

Το κύριο μέτρο του Tadawul είναι ο δείκτης Tadawul All Share Index (TASI), ο οποίος είναι παρόμοιος με τον S & P 500 στις Ηνωμένες Πολιτείες. Από τότε που ξεκίνησε το 1994 στα 1.282,87, ο δείκτης αυξήθηκε σε πάνω από 11.000, πριν μειωθεί στο σημερινό επίπεδο σε περίπου 7.103,52 (Μάιος 2012). Ενώ οι κινήσεις συνδέονται σε μεγάλο βαθμό με τις διακυμάνσεις των τιμών του πετρελαίου, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η Saudi Aramco δεν αποτελεί στοιχείο.

Η οικονομία της Σαουδικής Αραμπού και της Σαουδικής Αραβίας

Η μεγαλύτερη εταιρεία της Σαουδικής Αραβίας είναι η εταιρεία πετρελαίου της Σαουδικής Αραβίας, γνωστή ανεπισήμως ως Saudi Aramco. Ενώ η εταιρεία έχει εκτιμηθεί σε περίπου 781 δισεκατομμύρια δολάρια το 2005, καθιστώντας την την πιο πολύτιμη εταιρεία στον κόσμο, είναι κρατική και απρόσιτη για τους επενδυτές. Ωστόσο, υπάρχουν πολλές εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο και αποτελούν δευτερεύουσα αγορά για την προμήθεια βενζίνης.

Παρά την κυριαρχία της πετρελαϊκής βιομηχανίας, η κυβέρνηση της Σαουδικής Αραβίας προσπαθεί ενεργά να διαφοροποιήσει την οικονομία της και να προωθήσει την ανάπτυξη μέσω της ιδιωτικοποίησης. Οι βιομηχανίες όπως η ηλεκτρική ενέργεια και οι τηλεπικοινωνίες έχουν ήδη ιδιωτικοποιηθεί, ενώ νέες "οικονομικές πόλεις" σχεδιάζονται για να ενθαρρύνουν νέες εξελίξεις εκτός της ενεργειακής βιομηχανίας.

Τον Μάιο του 2012, η ​​χώρα ανακοίνωσε επίσης ότι θα εισέλθει στην βιομηχανία εναλλακτικής ενέργειας με πολύ μεγάλο ρυθμό. Η κυβέρνηση ελπίζει να δημιουργήσει μέχρι και 15.000 θέσεις εργασίας κατά την επόμενη δεκαετία, εστιάζοντας στην ηλιακή ενέργεια τόσο από την παραγωγή ηλιακών πάνελ όσο και από τις γωνίες λειτουργίας της ηλιακής γεωργικής εκμετάλλευσης.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της επένδυσης στη Σαουδική Αραβία

Η Σαουδική Αραβία αποτελεί έναν πολύ ελκυστικό προορισμό επενδύσεων όταν οι τιμές της ενέργειας αυξάνονται. Ωστόσο, ορισμένοι επενδυτές αμφισβητούν τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα της οικονομίας της χώρας, δεδομένης της εξάρτησης από μια περιορισμένη πηγή ενέργειας όπως το αργό πετρέλαιο. Και αν η κυβερνητική διαφοροποίηση σε άλλες βιομηχανίες θα λειτουργήσει ή όχι παραμένει να δούμε. Τα οφέλη από την επένδυση στη Σαουδική Αραβία περιλαμβάνουν:

• Σημαντικό κεφάλαιο για δαπάνη - Η Σαουδική Αραβία διατηρεί τακτικά υψηλά πλεονάσματα λογαριασμών χάρη στα σημαντικά έσοδά της από το αργό πετρέλαιο, τα οποία δίνουν στα κρατικά κονδύλια τη δαπάνη για προγράμματα οικονομικής ανάπτυξης για την περαιτέρω τόνωση της οικονομίας.
• Πρόσφατες ιδιωτικοποιήσεις - Η κυβέρνηση της Σαουδικής Αραβίας έχει λάβει μέτρα για την ιδιωτικοποίηση ορισμένων βιομηχανιών, όπως η ηλεκτρική ενέργεια και η τηλεπικοινωνία, προκειμένου να ανοίξει την αγορά της για περαιτέρω επενδύσεις από το εξωτερικό, ιδίως στις αγορές εκτός ενέργειας.

Οι κίνδυνοι επένδυσης στη Σαουδική Αραβία περιλαμβάνουν:

• Εξάρτηση από το αργό πετρέλαιο - Η Σαουδική Αραβία αντλεί τη συντριπτική πλειοψηφία των εσόδων της από το αργό πετρέλαιο και άλλες μορφές ενέργειας, πράγμα που σημαίνει ότι οποιαδήποτε κάμψη της τιμής του αργού πετρελαίου θα μπορούσε να έχει σημαντικές αρνητικές επιπτώσεις στη χώρα.
• Κυβέρνηση μονάρχης - Η Σαουδική Αραβία έχει μια μορφή μονάρχης κυβέρνησης όπου ο βασιλιάς συνδυάζει νομοθετικές, εκτελεστικές και δικαστικές λειτουργίες. αυτό οδήγησε σε υψηλότερες αξιολογήσεις διαφθοράς από φορείς όπως η Transparency International.

Επενδύοντας στη Σαουδική Αραβία

Η επένδυση στη Σαουδική Αραβία είναι πιο εύκολη από τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Από τις αρχές Μαΐου 2012, οι μόνες επιλογές για επένδυση στη Σαουδική Αραβία ήταν τα ETF της Μέσης Ανατολής, όπως το ETF S & P αναδυόμενης Μέσης Ανατολής και Αφρικής του SPDR (GAF). Όμως, ο Van Eck ανακοίνωσε πρόσφατα ότι μπορεί να ξεκινήσει δύο ETFs καθαρού παιχνιδιού για τη χώρα.

Τα Μέσα Ανατολής ETF περιλαμβάνουν:

• SPDR S & P Αναδυόμενη Μέση Ανατολή & Αφρική ETF (GAF)
• iShares Το MSCI Israel Capped Index Fund (EIS)
• WisdomTree Μέση Ανατολή Μέσο Ταμείο (GULF)
• Διανύσματα αγοράς Κράτη του Κόλπου (MES)

Τα δύο νέα προτεινόμενα ΕΜΤ περιλαμβάνουν:

• Δείκτες αγοράς Σαουδική Αραβία ETF
• Δείκτες αγοράς Σαουδική Αραβία Small-Cap ETF