Αποδοτικότητα TTM έναντι απόδοσης 30 ημερών SEC απόδοσης αμοιβαίου κεφαλαίου

Όταν οι επενδυτές αναλύουν την απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων, μπορούν να διερευνήσουν την απόδοση των δώδεκα μηνών, ήτοι την απόδοση TTM ή την απόδοση 30 ημερών SEC. Και οι δύο τύποι αποδόσεων μπορούν να είναι χρήσιμοι για να βοηθήσουν στην πραγματοποίηση επενδυτικών αποφάσεων, αλλά είναι σημαντικό να κατανοήσουμε πώς λειτουργεί ο καθένας από αυτούς και πώς μπορούν να ωφεληθούν οι επενδυτές.

Αν είστε εισοδηματικός επενδυτής και κοιτάζετε την απόδοση TTM του αμοιβαίου κεφαλαίου και την απόδοσή του σε 30 ημέρες SEC, ποια είναι η καλύτερη απόδοση για ανάλυση; Ή θα πρέπει να εξετάσετε και τις δύο αποδόσεις; Οι επενδυτές που αναζητούν εισόδημα είναι έξυπνοι για να μάθουν τα βασικά στοιχεία της ανάλυσης της απόδοσης ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Σε αυτό το άρθρο αναλύουμε τις βασικές αποδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων και κάνουμε τις αποδόσεις εύκολο να καταλάβουμε.

Ποια είναι η απόδοση των τελευταίων δώδεκα μηνών (TTM);

Η απόδοση του TTM Αμοιβαίου Κεφαλαίου αφορά το ποσοστό του εισοδήματος που επέστρεψε στους επενδυτές το χαρτοφυλάκιο των αμοιβαίων κεφαλαίων τους τελευταίους 12 μήνες. Το TTM είναι ένα αρκτικόλεξο που αναφέρεται σε "διαστήματα δώδεκα μηνών". Υπολογίζεται με βάση τον σταθμισμένο μέσο όρο των αποδόσεων των συμμετοχών (δηλαδή μετοχών, ομολόγων ή άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων) που βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιο των αμοιβαίων κεφαλαίων.

Συγκριτικά, η απόδοση των υποκείμενων μετοχών ενός συγκεκριμένου αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται διαιρώντας το συνολικό ποσό των μερισμάτων σε δολάρια το μετοχικό κεφάλαιο που καταβλήθηκε ως εισόδημα στους μετόχους από την τιμή της μετοχής του μετοχικού κεφαλαίου. Η απόδοση του TTM παρέχει πρόσφατο ιστορικό του μέσου όρου του μεριδίου του αμοιβαίου κεφαλαίου και των πληρωμών τόκων προς τους επενδυτές.

Για παράδειγμα, αν αναλύετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο και βλέπετε ότι η απόδοση του TTM είναι 3,00%, θα είχε καταβάλει 3,000 δολάρια σε επενδυτή με μέσο ποσό επενδύσεων 100.000 δολαρίων κατά το προηγούμενο έτος. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η απόδοση του TTM θα πρέπει να θεωρείται εκτίμηση επειδή μπορεί να μην αντιπροσωπεύει το πραγματικό εισόδημα που εισπράττει ένας συγκεκριμένος επενδυτής.

Επίσης, όπως και με προηγούμενες επιδόσεις, τα έσοδα που καταβλήθηκαν από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κατά το παρελθόν έτος δεν αποτελούν εγγύηση ότι θα αποδώσει το ίδιο ποσό για τους επόμενους 12 μήνες.

Ποια είναι η απόδοση 30 ημερών SEC;

Η απόδοση 30 ημερών SEC του αμοιβαίου κεφαλαίου αναφέρεται σε έναν υπολογισμό που βασίζεται στην περίοδο των 30 ημερών που λήγει την τελευταία ημέρα του προηγούμενου μήνα. Το ποσοστό απόδοσης αντανακλά τα μερίσματα και τους τόκους που εισπράχθηκαν κατά την περίοδο μετά την αφαίρεση των εξόδων του ταμείου. Η απόδοση ονομάζεται για την SEC επειδή είναι η απόδοση οι εταιρείες υποχρεούνται να υποβάλλουν αναφορά από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Για τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια, η απόδοση της απόδοσης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) αντιστοιχεί στην απόδοση που ένας επενδυτής θα λάμβανε σε ένα έτος, υποθέτοντας ότι κάθε ομολογία του χαρτοφυλακίου διατηρείται μέχρι τη λήξη του. Αλλά λάβετε υπόψη ότι οι συμμετοχές σε ομόλογα (οι τίτλοι των ομολόγων) δεν κρατούνται μέχρι τη λήξη τους και τα ομόλογα δεν «ωριμάζουν».

Ωστόσο, η απόδοση 30 ημερών SEC παρέχει ακόμα χρήσιμες πληροφορίες στους επενδυτές, επειδή βοηθά στην εκτίμηση του εισοδήματος, εκπεφρασμένο ως ποσοστό, που απαιτείται για σκοπούς προγραμματισμού.

Απόδοση TTM έναντι απόδοσης 30 ημερών SEC

Όπως ίσως ήδη καταλάβετε διαβάζοντας αυτό το άρθρο μέχρι στιγμής, η πρωταρχική διαφορά μεταξύ της απόδοσης TTM ενός αμοιβαίου κεφαλαίου και της απόδοσης της 30 ημερών SEC είναι ότι το τελευταίο είναι ένα πιο πρόσφατο μέτρο απόδοσης.

Κανένα στοιχείο δεν πρέπει να θεωρείται ακριβής πρόβλεψη του μελλοντικού δυναμικού δημιουργίας εισοδήματος ενός ταμείου. Τα προηγούμενα μερίσματα του αμοιβαίου κεφαλαίου, οι τόκοι και το ιστορικό διανομής μπορούν να ρίξουν φως στην κατεύθυνση των επιτοκίων και να καθοδηγήσουν τις προσδοκίες.Για παράδειγμα, εάν η απόδοση TTM είναι υψηλότερη από την απόδοση 30 ημερών SEC, οι συνδυασμένες πληροφορίες αποκαλύπτουν ότι η μελλοντική απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να μειωθεί περαιτέρω. Οι πληροφορίες αυτές μπορούν επίσης να εξεταστούν σε συνδυασμό με τα επικρατούντα επιτόκια και την οικονομία γενικότερα.

Γενικά, εάν η Federal Reserve μειώνει τα επιτόκια, οι αποδόσεις των μετοχών, των ομολόγων και των αμοιβαίων κεφαλαίων που κατέχουν αυτές τις αξίες θα μειωθούν επίσης. Για παράδειγμα, εάν η Απόδοση TTM είναι 3,99% και η Απόδοση SEC 30 ημερών είναι 2,99%, μπορείτε να προγραμματίσετε την απόδοση του ταμείου κατά τους επόμενους μήνες και έτος κάτω από 2,99%. Απλά φροντίστε να είστε συντηρητικοί στις εκτιμήσεις σας και μην περιμένετε ποτέ να αυξήσετε τα ποσοστά βραχυπρόθεσμα.

Το αντίθετο είναι γενικά αληθές: Εάν η Fed αυξήσει τα επιτόκια, οι αποδόσεις των ομολόγων θα τείνουν να αυξάνονται επίσης. Σε αυτό το περιβάλλον, ένας επενδυτής μπορεί να αναμένει να αυξηθεί η απόδοση του SEC για ένα ομόλογο. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να προειδοποιούνται ότι οι τιμές των τίτλων των ομολόγων (NAV) τείνουν να μειώνονται ή να έχουν αποδόσεις χαμηλότερες από τα ιστορικά πρότυπα.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.