Καθορισμένες διανομές κεφαλαιουχικών κερδών Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Οι κατανομές των κεφαλαιακών κερδών των αμοιβαίων κεφαλαίων συχνά παρεξηγούνται και μπορεί να είναι μια δυσάρεστη έκπληξη για τους επενδυτές με φορολογητέους λογαριασμούς.

Κανένας επενδυτής δεν θέλει να πληρώσει περισσότερους φόρους από ό, τι είναι απαραίτητο όταν επιλέγει αμοιβαία κεφάλαια. Αλλά οι διανομές κεφαλαιακών κερδών μπορούν να σας βγάλουν από τη φρουρά αν δεν είστε εξοικειωμένοι με το τι είναι και πώς λειτουργούν.

Εκπαιδεύστε τον εαυτό σας τώρα για τις διανομές κεφαλαιουχικών κερδών και να είστε καλύτερος επενδυτής.

Πώς επέρχονται οι διανομές κεφαλαιακών αμοιβαίων κεφαλαίων

Κάθε χρόνο, γενικά τους τελευταίους δύο μήνες του έτους, οι μέτοχοι των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιμετωπίζουν τη δυνατότητα να λάβουν διανομές κεφαλαιουχικών κερδών από τα αμοιβαία κεφάλαια τους. Αλλά αυτά δεν είναι κέρδη του καλού είδους.

Αυτές οι διανομές κεφαλαιουχικών κερδών είναι το αποτέλεσμα της διαχειριστικής πώλησης μετοχών μιας ή περισσοτέρων συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά τη διάρκεια του φορολογικού έτους. Αν ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου αποφασίσει να πουλήσει ένα απόθεμα λόγω της μεταβαλλόμενης προοπτικής ή ακόμα και αν το ταμείο πρέπει απλώς να συγκεντρώσει μετρητά για εξαγορές μετοχών (εάν ένας μέτοχος πουλάει μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου), εάν το απόθεμα διαπραγματεύεται υψηλότερα από ό, το ταμείο πρέπει να διανείμει τουλάχιστον το 95% των κερδών στους μετόχους.

Η διανομή κεφαλαιουχικών κερδών είναι φορολογητέα στους μετόχους του αμοιβαίου κεφαλαίου, εκτός αν το κεφάλαιο ανήκει σε ένα λογαριασμό απόσβεσης φόρου (IRA, 401k, κ.λπ.).

Για παράδειγμα, ας πούμε ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο XYZ αγόρασε 100.000 μετοχές από ένα απόθεμα πριν από 20 χρόνια για $ 1. Το αμοιβαίο κεφάλαιο πωλεί σήμερα τις 100.000 μετοχές για $ 50, με αποτέλεσμα ένα μακροπρόθεσμο κεφαλαιακό κέρδος $ 49 ανά μετοχή. Το αμοιβαίο κεφάλαιο πρέπει να διανείμει τα κέρδη στους σημερινούς μετόχους και οι μέτοχοι πρέπει να αναφέρουν το κέρδος στην προσωπική τους φορολογική δήλωση.

Ποια είναι η οικονομική αξία της διανομής κεφαλαιουχικών κερδών;

Ενώ μπορεί να φαίνεται θετικό να λαμβάνεται διανομή κεφαλαιουχικών κερδών, στην πραγματικότητα δεν υπάρχει θετική οικονομική αξία για τη διανομή.

Για παράδειγμα, εξετάζοντας περαιτέρω την κατανομή του Αμοιβαίου Κεφαλαίου XYZ:

• Διαθέτετε 1.000 μετοχές του Αμοιβαίου Κεφαλαίου XYZ. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) $ 10 ανά μετοχή. Η επένδυσή σας στο ταμείο ισούται με 10.000 δολάρια.
• Η συνολική αξία της συμμετοχής σας στο ταμείο ανέρχεται σε 10.000 δολάρια (1.000 μετοχές στα 10 δολάρια ανά μετοχή) και επανεπενδύετε όλα τα κεφαλαιακά κέρδη και τα μερίσματα.
• Το αμοιβαίο κεφάλαιο διανέμει μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη όπως περιγράφεται στο προηγούμενο παράδειγμα. Το μακροπρόθεσμο κεφαλαιακό κέρδος από την πώληση μετοχών στο προηγούμενο παράδειγμα είναι το 10% της συνολικής καθαρής αξίας ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου ή $ 1 ανά μετοχή.
• Οι μέτοχοι που είναι εγγεγραμμένοι στην ημερομηνία εγγραφής θα λάβουν $ 1 για κάθε μετοχή που κατέχουν και η ΚΑΕ του αμοιβαίου κεφαλαίου θα μειωθεί κατά $ 1 κατά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος.
• Ως αποτέλεσμα, λαμβάνετε 1.000 δολάρια, τα οποία επανεπενδύονται αυτόματα στο ταμείο.
• Αν δε υποθέσουμε καμία αλλαγή στην αγοραία αξία, εξακολουθείτε να είστε ιδιοκτήτης 10.000 δολαρίων του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Πως? Η NAV του αμοιβαίου κεφαλαίου μειώθηκε στα 9 δολάρια από την διανομή κεφαλαιουχικών κερδών ύψους $ 1 και επανεπενδύσατε το κέρδος για να σας δώσουμε συνολικά 1.111,11 μετοχές (1.000 δολάρια επανεπενδύονται στη νέα ΚΑΕ των 9 δολαρίων που αγοράζει 111.11 μετοχές). Αν δεν επανεπενδύσατε το κέρδος, θα έχετε 1.000 μετοχές στα $ 9 και $ 1.000 σε μετρητά. Είτε έτσι είτε αλλιώς, έχετε $ 10.000.

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, αυτές οι διανομές κεφαλαιουχικών κερδών καταλήγουν σε φορολογικό λογαριασμό εάν έχετε στην κυριότητα αμοιβαία κεφάλαια σε έναν φορολογητέο λογαριασμό. Τα σχέδια συνταξιοδότησης (IRAs, 401ks κ.λπ.) δεν επηρεάζονται από τις διανομές κεφαλαιουχικών κερδών. Λάβετε υπόψη ότι η επανεπένδυση των κερδών προστίθεται στο κόστος σας - μειώνοντας το φορολογητέο κέρδος σας όταν τελικά πωληθεί το αμοιβαίο κεφάλαιο.

Αν κατέχετε αμοιβαία κεφάλαια σε έναν φορολογητέο λογαριασμό, ίσως θέλετε να επικεντρωθείτε σε κεφάλαια χαμηλού κύκλου εργασιών, τα οποία περιλαμβάνουν τα ταμεία δείκτη και τα φορολογικά αποδοτικά αμοιβαία κεφάλαια (ακόμη και ορισμένα ενεργά διαχειριζόμενα ταμεία έχουν χαμηλό κύκλο εργασιών). Διαφορετικά, θα πρέπει να εξετάσετε την επίσκεψη στον ιστότοπο της εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων σας από τον Οκτώβριο κάθε έτους για να προσδιορίσετε εάν και πότε θα υπάρξουν διανομές κεφαλαιουχικών κερδών.

Εάν οι διανομές αναμένεται να είναι μεγάλες, θα πρέπει να σταθμίσετε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της ιδιοκτησίας του ταμείου. Πράγματι, μπορεί να θέλετε να πουλήσετε το ταμείο για να αποφύγετε τη διανομή. Αν πουλάτε το αμοιβαίο κεφάλαιο για να αποφύγετε τη διανομή, πρέπει να γνωρίζετε ότι εάν αγοράσετε το ταμείο εντός 30 ημερών (είτε στον φορολογητέο λογαριασμό σας είτε στον IRA σας), θα εκτελέσετε τους κανόνες πωλήσεων της IRS.