Ισοτιμίες ETF για αρχάριους

Σε όλες τις έρευνες και τις αναλύσεις των χρηματιστηριακών αγορών σας, οι πιθανότητες είναι υψηλές ότι έχετε συναντήσει κάτι που ονομάζεται μόχλευση ETF. (Σε περίπτωση που χρειάζεστε ανανέωση, το ΕΙΕΕ είναι σύντομο για το "χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο", το οποίο είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που είναι ομαδοποιημένο σε μετοχές και εμπορεύεται με σύμβολο ticker σαν να ήταν απόθεμα, αγοράζεται και πωλείται καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας σε τιμές που μπορεί να είναι μεγαλύτερες ή μικρότερες από την καθαρή αξία ενεργητικού.) Ποιος είναι ο ορισμός ενός ETF με μόχλευση και τι το κάνει τόσο διαφορετικό από τους συνήθεις αντισυμβαλλόμενους;

Αυτά είναι φανταστικά ερωτήματα. Ας πάρουμε μια στιγμή για να βουτήξουμε και να εξετάσουμε αυτές τις αρκετά νέες αξίες.

Τι είναι ένα μόχθο ETF;

Για όσο χρονικό διάστημα υπάρχουν οι αγορές, ορισμένοι άνθρωποι θέλουν να κάνουν εικασίες. να κάνουν μια πρόβλεψη για την κατεύθυνση ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου και να κερδίσουν μεγάλο αν η υπόθεσή τους αποδειχθεί σωστή. Σε παλαιότερους, απλούστερους χρόνους, αυτό σήμαινε την αγορά μετοχών στο περιθώριο. Για να μην ξεπεράσει, η Wall Street δημιούργησε μια υπεραπορροφητική ασφάλεια γνωστή ως η μόχλευση ETF. Χρησιμοποιώντας δανεισμένα χρήματα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή / και swaps, επιδιώκει να ενισχύσει την κίνηση ενός υποκείμενου δείκτη αναφοράς, ενός δείκτη ή ενός εμπορεύματος, είτε θετικά είτε αρνητικά (το τελευταίο είναι ένα επονομαζόμενο "σύντομο ETF" .

Τα πρώτα μοχλευμένα ETFs διατέθηκαν στους επενδυτές το 2006, ενώ οι προηγούμενες εκδηλώσεις τους, μοχλευμένες αμοιβαία κεφάλαια, υπήρχαν τουλάχιστον από τη δεκαετία του '90 (πριν από αυτό, θα έπρεπε να εργαστούμε μέσω ενός hedge fund, μια περιορισμένη εταιρική σχέση, αν θέλατε να επιτύχετε το ίδιο πράγμα).

Μπορεί να βοηθήσει να εξετάσουμε ένα συγκεκριμένο παράδειγμα. Η μετοχή της S & P 500 Bull 3x της Direxion, η οποία διαπραγματεύεται με το σύμβολο SPXL, παίρνει τον υποκείμενο δείκτη S & P 500 και το στρογγυλοποιεί έτσι ώστε, αν όλα πάνε σύμφωνα με το σχέδιο (δεν υπάρχει πάντα και δεν υπάρχει εγγύηση) , μία κίνηση προς τα πάνω θα προκαλέσει 3 φορές κίνηση στην τιμή του ETF. Ωστόσο, το μόχθο ETF επαναρυθμίζεται κάθε ημέρα διαπραγμάτευσης. Αυτό σημαίνει ότι εάν απλά αγοράζετε και κρατάτε, κάτω από τις πιο συνήθεις συνθήκες μεταβλητότητας, θα μειώσατε τη θέση σας σχεδόν καθόλου με την πάροδο του χρόνου, καθώς θα απομακρυνόταν από τους μηχανικούς του ίδιου του ETF, ακόμη και αν η αγορά τελικά κατέληγε κατευθείαν στο φεγγάρι.

Αυτή είναι μια απογοήτευση για ορισμένους άπειρους επενδυτές που αγοράζουν αυτά τα μέσα που προορίζονται για βραχυπρόθεσμες (μία μέρα διαπραγμάτευσης) κερδοσκοπία.

Τα μόχλευση ETFs δεν έχουν θέση στο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων αρχαρίων

Αν και ο πειρασμός να κερδοσκοπούνται με μοχλευμένα ETFs μπορεί να είναι ισχυρός, μην κάνετε κανένα λάθος: Έχουν φυσικά και όχι θέση σε ένα διαφοροποιημένο, μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο. Κανένας. Εάν έχετε έναν σύμβουλο και αυτός έχει τα βάλει στο λογαριασμό σας, συμπεριλαμβανομένου ενός ατομικά διαχειριζόμενου λογαριασμού ή αν τα έχετε αγοράσει για λογαριασμό μεσιτείας, συμπεριφέρεστε με ακραία ανόητα. Μπορείτε, και πιθανότατα, θα χάσετε ένα σημαντικό χρηματικό ποσό εάν συνεχίσετε να συμπεριφέρεστε έτσι. Αυτό δεν είναι επένδυση. Είναι ακατέργαστη, απεριόριστη κερδοσκοπία.

Μην εξαπατήσετε τον εαυτό σας διαφορετικά.

Επιπλέον, η πληρωμή μπορεί να μην είναι τόσο πλούσια όσο οραματίζεστε. Εκτός από αυτούς τους κινδύνους, τα ETF που διαθέτουν μόχλευση έχουν συνήθως αμοιβές διαχείρισης επενδύσεων. Σε πολλές περιπτώσεις θα χρωστάτε προμήθειες διαμεσολάβησης. Σχεδόν όλα τα κέρδη που μπορείτε να απολαύσετε θα είναι βραχυπρόθεσμα, τα οποία μπορεί να είναι απολύτως καταστροφικά για τους επενδυτές στην ανώτατη ομοσπονδιακή κατηγορία, οι οποίοι επίσης ζουν σε κατάσταση υψηλού φόρου όπως η Καλιφόρνια ή η Νέα Υόρκη, φτάνοντας ίσως το 40% στα 50 % των κεφαλαιουχικών σας κερδών.

Γιατί να ζήσω με αυτόν τον τρόπο; Ο πλούτος κτιρίου είναι αρκετά απλός. Αγοράζετε αποθέματα υψηλής ποιότητας, μπλε chip, επωφεληθείτε από τις αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις με χαμηλό κύκλο εργασιών και αφήστε τα υπόλοιπα να αναμειχθούν.