Πώς υπολογίζονται οι δείκτες αποθεμάτων;

Οι χρηματιστηριακοί δείκτες (π.χ. Nasdaq 100, S & P 500, FTSE 100, CAC 40 κ.λπ.) είναι χρηματοπιστωτικές αγορές που βασίζονται τουλάχιστον σε αρκετές (και συνήθως πολλές) υποκείμενες μεμονωμένες μετοχές (π.χ. ). Ενώ οι χρηματιστηριακοί δείκτες αποτελούν ανεξάρτητες χρηματοπιστωτικές αγορές για τους ίδιους, οι τιμές των χρηματιστηριακών δεικτών υπολογίζονται με βάση τις τιμές των υποκείμενων μεμονωμένων αποθεμάτων τους, αλλά όχι πάντοτε (διαβλέποντας συνήθως όχι) χρησιμοποιώντας τον πιο άμεσο (ή προφανή) υπολογισμό.

Υπολογισμός Δείκτη Άμεσου και Έμμεσου Χρηματιστηρίου

Ως παράδειγμα άμεσου υπολογισμού του χρηματιστηριακού δείκτη, ένας χρηματιστηριακός δείκτης μπορεί να αποτελείται από είκοσι πέντε υποκείμενα μεμονωμένα αποθέματα, των οποίων οι τιμές θα μπορούσαν απλώς να συνδυαστούν (π.χ. τιμή μετοχής # 1 + τιμή αποθέματος # 2 + … = τιμή του χρηματιστηριακού δείκτη) για τον υπολογισμό της τιμής του δείκτη μετοχών.

Ως παράδειγμα έμμεσου υπολογισμού του δείκτη μετοχών (ο οποίος είναι πολύ πιθανότερος), ένας χρηματιστηριακός δείκτης μπορεί να αποτελείται από είκοσι πέντε βασικά μεμονωμένα αποθέματα, των οποίων οι τιμές προστίθενται μαζί, διαιρούμενες στη συνέχεια με είκοσι πέντε (ο αριθμός των υποκείμενων μεμονωμένων μετοχών) το αποτέλεσμα της οποίας πολλαπλασιάζεται με τον μέσο κύκλο εργασιών συναλλαγών κάθε υποκείμενου μεμονωμένου αποθέματος (δηλ. τη χρηματοοικονομική αξία κάθε συναλλαγής μεμονωμένων μετοχών), τα οποία στη συνέχεια συγκεντρώνονται για να δημιουργήσουν τη σταθμισμένη συναλλαγματική τιμή του χρηματιστηριακού δείκτη.

Μερικά αποθέματα είναι πολύ πιο ίσα από άλλα

Μία από τις σημαντικές διαφορές μεταξύ ενός άμεσα υπολογιζόμενου χρηματιστηριακού δείκτη και ενός έμμεσα υπολογιζόμενου χρηματιστηριακού δείκτη είναι η αξία (όπως η σημασία, όχι η οικονομική αξία) που δίνεται σε κάθε υποκείμενο μεμονωμένο απόθεμα.

Για ένα άμεσα υπολογισμένο χρηματιστηριακό δείκτη, τα υποκείμενα μεμονωμένα αποθέματα αποτιμώνται (δηλαδή σταθμίζονται) εξίσου (δηλαδή κάθε υποκείμενο μεμονωμένο απόθεμα είναι εξίσου σημαντικό με όλα τα άλλα υποκείμενα μεμονωμένα αποθέματα). Για ένα έμμεσα υπολογιζόμενο χρηματιστηριακό δείκτη, τα υποκείμενα μεμονωμένα αποθέματα αποτιμώνται (δηλαδή σταθμίζονται) άνισα (δηλαδή, μερικά από τα υποκείμενα μεμονωμένα αποθέματα είναι πιο σημαντικά (δηλαδή επηρεάζουν περισσότερο την τιμή του χρηματιστηριακού δείκτη) από ορισμένα άλλα υποκείμενα μεμονωμένα αποθέματα).

Τα υποκείμενα μεμονωμένα αποθέματα που θεωρούνται πιο σημαντικά θα έχουν μεγαλύτερη επίδραση στην κίνηση των τιμών του χρηματιστηριακού δείκτη από τα υποκείμενα μεμονωμένα αποθέματα που θεωρούνται λιγότερο σημαντικά.

Για παράδειγμα, ένα υποκείμενο ατομικό απόθεμα που έχει διπλάσιο όγκο συναλλαγών από άλλο υποκείμενο μεμονωμένο απόθεμα θα έχει διπλάσια επίδραση στην κίνηση των τιμών ενός σταθμισμένου δείκτη μετοχών. Παρότι κάθε αύξηση κατά ένα σημείο της τιμής του σημαντικότερου υποκείμενου μεμονωμένου αποθέματος μπορεί να προκαλέσει αύξηση της τιμής του χρηματιστηριακού δείκτη κατά ένα σημείο, κάθε αύξηση κατά ένα σημείο της τιμής του λιγότερο σημαντικού υποκείμενου μεμονωμένου αποθέματος μπορεί να προκαλέσει την τιμή του δείκτη μετοχών να αυξηθεί κατά μόλις μισό σημείο (ή ακόμη και λιγότερο).

Μάθηση πώς υπολογίζεται ένας δείκτης μετοχών μπορεί να βελτιώσει τη διαπραγμάτευσή σας

Η εκμάθηση του πώς υπολογίζεται ένας χρηματιστηριακός δείκτης ή πιο συγκεκριμένα η γνώση των υποκείμενων μεμονωμένων μετοχών είναι οι πιο σημαντικές για τον υπολογισμό του χρηματιστηριακού δείκτη μπορεί να είναι χρήσιμη για τη διαπραγμάτευση του ίδιου του χρηματιστηριακού δείκτη και για την εμπορία των υποκείμενων μεμονωμένων μετοχών.

Για παράδειγμα, ένας έμπορος που εξετάζει το ενδεχόμενο μακροχρόνιας συναλλαγής στον χρηματιστηριακό δείκτη XYZ θα μπορούσε να αναλύσει τις υποκείμενες μεμονωμένες μετοχές που θεωρούνται σημαντικές για τον χρηματιστηριακό δείκτη XYZ για να διαπιστώσουν εάν συμφωνούν με το μακρύ εμπόριο.Εάν τα σημαντικά υποκείμενα μεμονωμένα αποθέματα συμφωνούσαν με το μακρύ εμπόριο (δηλαδή εάν τα υποκείμενα μεμονωμένα αποθέματα ήταν επίσης διογκωμένα), τότε αυτό θα ήταν μια πολύ καλή επιβεβαίωση του μακρού εμπορίου, αλλά εάν το σημαντικό υποκείμενο συμφωνούσε με το μεγάλο το εμπόριο (δηλαδή, αν τα υποκείμενα μεμονωμένα αποθέματα ήταν bearish), τότε αυτό θα μπορούσε να είναι μια άρνηση (ή τουλάχιστον μια προειδοποίηση ενάντια) στο μακρύ εμπόριο.

Πώς υπολογίζεται ο δείκτης αποθεμάτων XYZ;

Κάθε χρηματιστηριακός δείκτης υπολογίζεται σύμφωνα με τον δικό του υπολογισμό, ο οποίος μπορεί να κυμαίνεται από σχετικά απλό σε σχετικά πολύπλοκο (όπως φαίνεται στα παραπάνω παραδείγματα). Ο υπολογισμός που χρησιμοποιείται για ένα συγκεκριμένο χρηματιστηριακό δείκτη είναι συνήθως διαθέσιμος μέσω της ιστοσελίδας του χρηματιστηρίου που παρέχει το χρηματιστηριακό δείκτη (αλλά όχι πάντα).