Τα επιτόκια ελέγχου της Fed;

Ένα από τα πράγματα που έχουν κατανοήσει οι επενδυτές είναι ότι το Συμβούλιο των ΗΠΑ έχει φαινομενικά τη δύναμη να αυξήσει ή να μειώσει τις αγορές μεταβάλλοντας τα επιτόκια. Ως γονείς που επενδύουν στο κολέγιο, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τις διάφορες τιμές και πώς θα επηρεάσουν το ταμείο κολλεγίων του παιδιού σας.

Η τρέχουσα βασική τιμή

Η μεγαλύτερη πηγή σύγχυσης για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) και τα επιτόκια, έχει να κάνει με το ποσοστό για το οποίο μιλάνε. Υπάρχουν τρεις ποσοστιαίες μονάδες στις Η.Π.Α. που οδηγούν ουσιαστικά οτιδήποτε άλλο, από την επιστροφή των ομολόγων στα επιτόκια των πιστωτικών καρτών. Από αυτές, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα ελέγχει μόνο δύο (το Federal Funds Rate και το Discount Rate).

Ο τρίτος ρυθμός, που ονομάζεται Prime Rate, είναι ο ρυθμός που οι περισσότεροι άνθρωποι πιστεύουν ψευδώς ότι οι αλλαγές της Fed. Στην πραγματικότητα, αυτή είναι η μόνη ισοτιμία που η Fed δεν έχει άμεσο έλεγχο. Ακόμα πιο περίεργο για πολλούς επενδυτές είναι ότι ο όρος "βασικό επιτόκιο" δεν αναφέρεται σε κανένα ενιαίο επιτόκιο. Ο όρος αναφέρεται απλώς στις τιμές που οι τράπεζες παρέχουν στους καλύτερους πελάτες τους για δανεισμό χρημάτων. Αυτός ο ρυθμός μπορεί και ποικίλλει ελαφρώς από την τράπεζα στην τράπεζα και ενδέχεται να μεταβάλλεται έμμεσα καθώς η Fed αλλάζει τους άλλους δύο τύπους επιτοκίων.

Αν και το τρέχον βασικό επιτόκιο ποικίλλει από την τράπεζα στην τράπεζα, συχνά θα δείτε μόνο έναν μοναδικό αριθμό βασικού επιτοκίου που αναγράφεται στο χαρτί. Τις περισσότερες φορές, το ποσοστό αυτό είναι το βασικό επιτόκιο Wall Street Journal, το οποίο προορίζεται να αντιπροσωπεύει όλες τις μεμονωμένες τραπεζικές προνομιακές τιμές σε οποιαδήποτε ημέρα. Αυτός ο αριθμός είναι αυτός που συνδέεται πιο άμεσα με το επιτόκιο που πληρώνετε για ένα αυτοκίνητο, σπίτι ή δάνειο πιστωτικής κάρτας.

Ποσοστό χρηματοδότησης

Το επιτόκιο των Ομοσπονδιακών Ταμείων, γνωστό και ως Επιτόκιο Μίας ημέρας, είναι το επιτόκιο στο οποίο οι τράπεζες δανείζουν τα χρήματα που καταθέτουν στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μεταξύ τους. Ο λόγος για τον οποίο η Fed διευκολύνει αυτόν τον δανεισμό είναι να βοηθήσει τις τράπεζες να εκπληρώσουν τις ρυθμιστικές τους υποχρεώσεις. Αφήνοντας τις τράπεζες να δανείζονται ο ένας στον άλλο, η Fed προσφέρει επίσης μια ευκαιρία στις τράπεζες με πλεόνασμα να μεγιστοποιήσουν την απόδοση των καταθέσεων τους.

Ποσοστό έκπτωσης

Το ομοσπονδιακό επιτόκιο έκπτωσης είναι το ποσοστό στο οποίο οι τράπεζες μπορούν να δανειστούν απευθείας από την Federal Reserve (σε αντίθεση με το δανεισμό μεταξύ τους). Αυτό το ποσοστό είναι συνήθως υψηλότερο από το Federal Funds Rate, δεδομένου ότι η Fed θέλει να ενθαρρύνει τις τράπεζες να δανειστούν ο ένας από τον άλλον πριν δανειστούν από την Federal Reserve.

Γενικά αποτελέσματα μιας προσαρμογής ρυθμού

Παρόλο που τα πλήρη αποτελέσματα μιας προσαρμογής ποσοστού (συνήθως γίνεται σε τριμηνιαίες προσαυξήσεις) είναι πέρα ​​από το πεδίο εφαρμογής αυτού του άρθρου, το καθαρό αποτέλεσμα είναι αρκετά απλό. Όταν η Federal Reserve μειώνει τα επιτόκια, καθιστά φθηνότερο για τις τράπεζες να δανείζουν χρήματα στους πελάτες τους, ενώ παράλληλα πιέζει τα επιτόκια στους λογαριασμούς της χρηματαγοράς και τα νέα ομολογιακά ή CD issues. Με τη σειρά του, συνήθως οδηγεί χρήματα προς τη χρηματιστηριακή αγορά και καθιστά τα υφιστάμενα ομολογιακά ζητήματα ελκυστικότερα.

Αντίθετα, όταν η Federal Reserve αυξάνει τα επιτόκια, καθιστά δυσχερέστερη για τις τράπεζες να δανείζουν χρήματα στους καταναλωτές για να ξοδέψουν στην οικονομία, καθώς και για την άντληση χρηματαγοράς και νέων επιτοκίων ομολόγων. Αυτό, με τη σειρά του, ασκεί πιέσεις προς τα κάτω στη χρηματιστηριακή αγορά και τα υπάρχοντα ομόλογα.

Τις Αλλαγές των Ομοσπονδιακών Αποθεμάτων και το Ταμείο Ακαδημίας

Εάν έχετε τοποθετήσει πρόσφατα τα αμοιβαία κεφάλαιά σας σε βραχυπρόθεσμες, λιγότερο επικίνδυνες επενδύσεις, η μείωση του επιτοκίου θα μειώσει ελαφρώς το ποσοστό απόδοσης, αλλά πιθανώς να μην θέσει σε κίνδυνο την αρχική σας επένδυση. Αν βρίσκεστε σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις, η μείωση του ποσοστού πιθανότατα θα συμβάλει στη σταθερότητα ή στην αύξηση της αξίας.

Αντιστρόφως, οι γονείς που έχουν πρόσφατα μεταφέρει τις επενδύσεις τους σε πολύ βραχυπρόθεσμες επενδύσεις θα ωφεληθούν ελαφρώς από την αύξηση των επιτοκίων. Οι γονείς που έχουν επενδύσει πρόσφατα σε μακροπρόθεσμα ομόλογα ή αποθέματα πιθανώς θα βιώσουν κάποιες πιέσεις προς τα κάτω και αυξημένο κίνδυνο να χάσουν μέρος της αρχικής τους επένδυσης εάν πρέπει να πουλήσουν σε βιασύνη.