Τι είναι τα Futures; Ορισμός και Παραδείγματα

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια δημοφιλής αγορά ημέρας. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι το πόσο διαφορετικά εμπορεύματα, νομίσματα και δείκτες διατίθενται στο εμπόριο, προσφέροντας στους εμπόρους ένα ευρύ φάσμα προϊόντων για το εμπόριο. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεν έχουν περιορισμούς συναλλαγής ημέρας όπως η χρηματιστηριακή αγορά - μια άλλη δημοφιλής εμπορική αγορά ημέρας. Οι έμποροι μπορούν να αγοράσουν, να πουλήσουν ή να πουλήσουν σύντομα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης οποτεδήποτε η αγορά είναι ανοιχτή. Οι διαπραγματευτές προθεσμιακών συναλλαγών επίσης δεν απαιτούν να έχουν 25.000 δολάρια στο λογαριασμό τους για συναλλαγές την ημέρα - η κεφαλαιακή απαίτηση για τις μετοχές διαπραγμάτευσης ημέρας στο U.S ..

Εδώ είναι τι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι, πώς λειτουργούν και τι χρειάζεστε για να αρχίσετε να τα εμπορεύετε.

Τι είναι τα Futures;

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται μελλοντικές συμβάσεις. Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία μεταξύ αγοραστή και πωλητή της σύμβασης ότι κάποιο αγαθό - όπως ένα εμπόρευμα, νόμισμα ή δείκτης - θα αγοραστεί / πωληθεί για μια συγκεκριμένη τιμή, σε μια συγκεκριμένη ημέρα, στο μέλλον (ημερομηνία λήξης) . Για παράδειγμα, αν κάποιος αγοράσει συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου (CL) του Ιουλίου, λέει ότι θα αγοράσει 1.000 βαρέλια πετρελαίου από τον πωλητή στην τιμή που πληρώνουν για το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, έρχεται η λήξη του Ιουλίου. Ο πωλητής συμφωνεί να πουλήσει στον αγοραστή τα 1.000 βαρέλια πετρελαίου στην συμφωνηθείσα τιμή.

Οι ημερήσιοι έμποροι δεν διαπραγματεύονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με σκοπό την πραγματική κατοχή (αν αγοράζουν) ή τη διανομή (εάν πωλούν) των φυσικών βαρελιών του πετρελαίου. Αντίθετα, οι ημερήσιοι έμποροι κερδίζουν χρήματα για τις διακυμάνσεις των τιμών που συμβαίνουν μετά την πραγματοποίηση συναλλαγών. Για παράδειγμα, εάν ένας ημερήσιος έμπορος αγοράσει ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου (NG) στα 2.065 και το πουλάει αργότερα την ημέρα για 2.105, κέρδισε. Η τιμή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης μεταβάλλεται διαρκώς καθώς συμβαίνουν νέες συναλλαγές αγοράς και πώλησης.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται τόσο με έμπορους όσο και με μακροπρόθεσμους εμπόρους, καθώς και με μη εμπορικούς φορείς που ενδιαφέρονται για το υποκείμενο εμπόρευμα. Για παράδειγμα, ένας καλλιεργητής σιτηρών μπορεί να πουλήσει συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για να εγγυηθεί ότι λαμβάνει συγκεκριμένη τιμή για τα σιτηρά του ή ένας κτηνοτρόφος μπορεί να αγοράσει συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για να εγγυηθεί ότι μπορεί να αγοράσει την εφοδιαστική του με χειμερινές ζωοτροφές σε κάποια τιμή. Είτε έτσι είτε αλλιώς, τόσο ο αγοραστής όσο και ο πωλητής συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης υποχρεούνται να εκπληρώσουν τις απαιτήσεις της σύμβασης στο τέλος της περιόδου της σύμβασης.

Οι ημερήσιοι έμποροι δεν ανησυχούν τόσο για αυτές τις υποχρεώσεις επειδή δεν κατέχουν τη θέση συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης μέχρι να λήξει. Το μόνο που πρέπει να κάνουν για να πραγματοποιήσουν ένα κέρδος ή μια ζημία στη θέση τους είναι να κάνουν ένα αντισταθμιστικό εμπόριο. Για παράδειγμα, αν αγοράσουν 5 συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, πρέπει να πουλήσουν αυτά τα 5 συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πριν από τη λήξη τους.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, όπως το Chicago Mercantile Exchange (CME) ή το Intercontinental Exchange (ICE).

Δημοφιλείς αγορές προθεσμιακών συμβολαίων και συμβόλαια

Οι δημοφιλείς συμβολαίες μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη περιλαμβάνουν

• Το μέλλον του δείκτη Emini S & P 500 θα διαπραγματεύεται στο CME. Το σύμβολό της είναι ES.
• Το μέλλον του Emini Dow Jones Industrial Average θα διαπραγματεύεται στο CME. Το σύμβολο αυτού του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης είναι YM.

Εδώ είναι μερικά δημοφιλή συμβόλαια συναλλάγματος για τους εμπόρους ημέρας.

• Το μέλλον του ευρώ προς το δολάριο ΗΠΑ για το CME. Το σύμβολό του είναι 6Ε.
• Η βρετανική λίρα στο μέλλον του δολαρίου ΗΠΑ για το CME. Το σύμβολο είναι 6Β.

Εδώ είναι μερικά από τα δημοφιλή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλαγών ημέρας που σχετίζονται με τα βασικά προϊόντα.

• Το χρυσό μέλλον των 100 ουγκιών σε χρυσό της CME έχει το σύμβολο της GC.
• Το ασημένιο μέλλον των 5000 ουγκιών στην CME έχει ένα σύμβολο του SI.
• Τα συμβόλαια αργού πετρελαίου 1.000 βαρελιών στην CME έχουν το σύμβολο της CL.

Δείτε επίσης Συμβόλαια Καλύτερων Συμβολαίων Futures για Day Trading.

Το σύμβολο ακολουθείται από άλλο γράμμα και άλλο αριθμό. Η επιστολή αντιπροσωπεύει το μήνα λήξης του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης και ο αριθμός αντιπροσωπεύει το έτος λήξης. Για παράδειγμα, οι συμβάσεις ES λήγουν τον Μάρτιο, τον Ιούνιο, τον Σεπτέμβριο και τον Δεκέμβριο. Οι προθεσμιακοί μήνες για αυτούς τους μήνες είναι H, M, U και Z. Έτσι, μια σύμβαση ES που λήγει τον Δεκέμβριο του 2019 έχει ένα σύμβολο ESZ9 (με μερικούς μεσίτες και πλατφόρμες γραφημάτων θα πρέπει να εισάγετε την τελευταία δύο ψηφία για το έτος: ESZ19).

Ticks και Value Tick - Πώς μεταφέρονται τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης

Ένα tick είναι η ελάχιστη διακύμανση των τιμών που μπορεί να κάνει ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Το μέγεθος του τραπεζογραμματίου ποικίλλει ανάλογα με το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που διαπραγματεύεται. Για παράδειγμα, το ακατέργαστο πετρέλαιο (CL) μετακινείται σε διαβαθμίσεις 0,01 (μέγεθος κειμένου), ενώ το Emini S & P 500 (ES) μετακινείται με προσαυξήσεις 0,25. Κάθε τμηματική κίνηση αποτελεί ένα νομισματικό κέρδος ή ζημία για τον έμπορο που κατέχει μια θέση. Πόσο κοστίζει κάθε κρότος λέγεται τιμή tick. Οι τιμαριθμικές τιμές ποικίλλουν επίσης βάσει συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Για παράδειγμα, ένα κούμπωμα σε μια σύμβαση αργού πετρελαίου (CL) είναι $ 10, ενώ ένα τσιμπούρι κίνησης στο Emini S & P 500 (ES) αξίζει 12,50 δολάρια, ανά σύμβαση.

Για να μάθετε το μέγεθος του τραπεζογραμματίου και την τιμή τραπεζογραμματίων συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης, διαβάστε τις Προδιαγραφές Συμβολαίου για τη σύμβαση, όπως δημοσιεύεται στην ανταλλαγή που διαπραγματεύεται το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.

Κεφάλαιο Απαιτούμενο και Τέλη, για Futures ημέρας συναλλαγών

Για να διαπραγματεύονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης απαιτούν τη χρήση μεσίτη. Ο μεσίτης θα χρεώσει ένα τέλος για το εμπόριο, που ονομάζεται προμήθεια. Οι ημερήσιοι έμποροι θέλουν έναν μεσίτη που τους παρέχει χαμηλές προμήθειες, δεδομένου ότι μπορούν να δεσμεύουν μόνο για να κάνουν πολλά τσιμπούρια σε κάθε συναλλαγή.

Σε αντίθεση με τα αποθέματα, οι έμποροι ημέρας συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δεν υποχρεούνται να έχουν 25.000 δολάρια στον εμπορικό τους λογαριασμό. Αντίθετα, απαιτείται μόνο να διαθέτουν επαρκές περιθώριο εμπορικής ημέρας για τη σύμβαση που διαπραγματεύονται (ορισμένοι μεσίτες απαιτούν ένα ελάχιστο υπόλοιπο λογαριασμού μεγαλύτερο από το απαιτούμενο περιθώριο). Το περιθώριο είναι πόσο ένας έμπορος πρέπει να έχει στο λογαριασμό του για να ξεκινήσει ένα εμπόριο. Τα περιθώρια ποικίλλουν ανάλογα με το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, αλλά και από μεσίτη Συμβουλευτείτε τον μεσίτη σας για να δείτε πόσα κεφάλαια χρειάζονται για να ανοίξετε ένα λογαριασμό μελλοντικής εκπλήρωσης (απαιτείται συνήθως $ 1.000 ή περισσότερα).

Στη συνέχεια, ελέγξτε ποιες είναι οι απαιτήσεις περιθωρίου για το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που θέλετε να διαπραγματευτείτε. Αυτό θα σας ενημερώσει για το ελάχιστο κεφάλαιο που χρειάζεστε. Θα θελήσετε να κάνετε συναλλαγές με περισσότερο από το ελάχιστο ελάχιστο, όμως, επειδή πρέπει να φιλοξενήσετε για να χάσετε τις συναλλαγές και τις διακυμάνσεις των τιμών που συμβαίνουν ενώ κρατάτε μια προθεσμιακή θέση. Για καθοδήγηση σχετικά με το πόσα κεφάλαια χρειάζεστε μέχρι σήμερα για το εμπόριο διαφόρων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ανατρέξτε στο Κεφάλαιο Ελάχιστων Κεφαλαίων που απαιτούνται μέχρι σήμερα.

Ο Τελικός Λόγος για τα Futures

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια δημοφιλής αγορά ημέρας, επειδή οι έμποροι μπορούν να έχουν πρόσβαση σε δείκτες, εμπορεύματα ή / και σε νομίσματα. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετακινούνται με τσιμπούρια, με μια αντίστοιχη τιμή τραπεζογραμματίων Αυτό σας λέει πόσα θέλετε να κάνετε ή να χάσετε για κάθε αύξηση που κινείται η τιμή. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης λήγουν, αλλά οι ημερήσιοι έμποροι αγοράζουν και πωλούν πριν από τη λήξη τους, χωρίς ποτέ να αναλαμβάνουν (ή να διανέμουν) το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Οι μελλοντικοί έμποροι πληρώνουν προμήθεια για κάθε συναλλαγή που κάνουν. Κάθε σύμβαση απαιτεί ένα ορισμένο περιθώριο, το οποίο επηρεάζει το ελάχιστο υπόλοιπο που απαιτείται για το εμπόριο.

Οι μεσίτες μπορούν να καθορίζουν τις δικές τους περιθωριακές απαιτήσεις ή τα ελάχιστα του λογαριασμού συναλλαγών.