Μάθετε από τα λάθη αυτών των θρυλικών επενδυτών

Οι πιο επιτυχημένοι και θρυλικοί επενδυτές έχουν ιστορίες να μετατρέπουν χιλιάδες δολάρια σε εκατομμύρια και εκατομμύρια σε δισεκατομμύρια. Αυτοί οι μεγάλοι επενδυτές μπορεί να είναι σήμερα διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων και διευθύνοντες συμβούλους των δισεκατομμυριούχων, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι δεν έκαναν λίγα λάθη στο δρόμο. Εδώ είναι τα μαθήματα από τους πιο επιτυχημένους επενδυτές τα μεγαλύτερα λάθη.

Carl Icahn

Ο Carl Icahn είναι ο ιδρυτής και πλειοψηφικός μέτοχος της Icahn Enterprises, μιας διαφοροποιημένης επιχείρησης επενδύσεων που φέρει το όνομά του. Σήμερα έχει καθαρή αξία 15,9 δισ. Δολαρίων. Η εκπαίδευση του NYU και του Princeton σίγουρα δεν έβλαψε την επενδυτική του ικανότητα. Η Icahn αυξήθηκε στη φήμη της δεκαετίας του 1980 ως φοβισμένος εταιρικός επιδρομέας, ένας επενδυτής που αγοράζει σημαντικά μερίδια σε μεγάλες εταιρείες, αντικαθιστά τη διοίκηση και κερδίζει κέρδη μέσω της αξιοποίησης των περιουσιακών στοιχείων και της πραγματοποίησης της επιχείρησης.

Ο Icahn προσπάθησε να αποσύρει ένα τέτοιο πραξικόπημα με το Blockbuster, την πλέον διαδεδομένη τηλεοπτική αλυσίδα που ήταν κάποτε μία από τις πιο γνωστές εταιρείες ψυχαγωγίας στην Αμερική. Όλοι γνωρίζουμε πως τελείωσε η ιστορία του Blockbuster. Χάρη στον ανταγωνισμό από μια εκκίνηση που ονομάζεται Netflix και άλλες επιλογές στο διαδίκτυο, ο Blockbuster κατέβηκε κάτω από τον σωλήνα. Η συνολική του επένδυση ξεπέρασε τα 112 εκατομμύρια δολάρια στην κορυφή με μέση τιμή μετοχής περίπου 8 δολάρια ανά μετοχή. Πώλησε τον Μάρτιο του 2010 με μέση τιμή 26 σεντ ανά μετοχή. Ωχ!

Γουόρεν Μπάφετ

Ο θρυλικός επενδυτής Warren Buffett ήταν τόσο επιτυχημένος στην καριέρα του που κέρδισε το ψευδώνυμο "Oracle of Omaha." Έκανε την πρώτη του χρηματιστηριακή επένδυση στα 11 χρονών και τώρα, στα 86 χρονών, έχει συγκεντρώσει μια περιουσία αξίας 74,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κάνοντας τον δεύτερο πλουσιότερο άνθρωπο στον κόσμο. Το μεγαλύτερο μέρος της καθαρής θέσης του ανήκει σε μετοχές της εταιρείας του, Berkshire Hathaway, όπου είναι Διευθύνων Σύμβουλος για περισσότερα από πενήντα χρόνια.

Ο Buffett έχει κάνει πολλά κακά στοιχήματα την ημέρα του, αλλά λέει ότι το χειρότερο ήταν στο … Berkshire Hathaway. Ο Buffett έσπασε ορισμένους από τους δικούς του κανόνες στις συναισθηματικές διαπραγματεύσεις για το Berkshire Hathaway, τότε μια εταιρεία κλωστοϋφαντουργίας, το 1964. Σε συνέντευξή του στο CNBC το 2010, ο Buffett εξήγησε ότι η αγορά της εταιρείας, η οποία τελικά θα κλείσει αλλά θα αφήσει το όνομά της πίσω στο Buffett's εταιρεία, είχε πιθανώς να του κοστίσει 200 ​​δισεκατομμύρια δολάρια σε μακροπρόθεσμη βάση. Ο Buffett δεν εκμεταλλεύεται το κόστος ευκαιρίας και εξετάζει τη συμφωνία Berkshire Hathaway ως τη χειρότερη επένδυσή του.

Bill Ackman

Ο Bill Ackman, εκπαιδευμένος στο Harvard, είναι ο κορυφαίος επενδυτής στην Pershing Square Capital Management. Την εποχή του ως επενδυτή, ο Ackman συγκέντρωσε περιουσία ύψους 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ο διαχειριστής του hedge fund θεωρεί τον εαυτό του επενδυτή ακτιβιστή, αλλά πολλοί άλλοι στην επενδυτική κοινότητα τον θεωρούν αντιστασιακό επενδυτή, καθώς έχει πάρει πολλές θέσεις ενάντια στην επιτυχία των εταιρειών, όπως στη μάχη του με την Herbalife.

Ενώ πριν από λίγα χρόνια η πλατεία Pershing ήταν αρκετά επιτυχημένη, κερδίζοντας τον Ackman τόσο έπαινο όσο και φήμη, η επένδυσή του στη φαρμακευτική εταιρεία Valeant είναι γνωστή ως μεγάλη αποτυχία. Ο Ackman στοιχημάτισε ότι ο Valeant θα έσπευσε να απελευθερώσει ένα υπερβολικό φάρμακο που θα τεντώσει τις τσέπες των επενδυτών με μετρητά και όταν οι καθυστερήσεις και οι κακές επιδόσεις σηματοδότησαν τη μοίρα και τη σκοτεινιά μπροστά, ο Ackman διπλασίασε και αύξησε την επένδυσή του. Αυτό, που προστέθηκε στις προηγούμενες επενδύσεις του, οδήγησε σε απώλεια 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων όταν εκκαθάρισε τη θέση του στις αρχές του 2017.

Howie Hubler

Ένα όνομα ξεχωρίζει σε αυτόν τον κατάλογο εναντίον των άλλων.Ενώ οι Icahn, Buffett και Ackman έκαναν τα χρήματά τους για αντιστάθμιση και επένδυση για τις δικές τους εταιρείες, ο Howie Hubler ήταν ένας εμπορικός αντιπρόσωπος στην Morgan Stanley, ο οποίος ανέβηκε για να οδηγήσει έναν εξαιρετικά κερδοφόρο όμιλο που πωλούσε ασφάλειες σε αξιόγραφα με εγγύηση υπογεγραμμένα σε AAA. Ο λογαριασμός του στο Morgan Stanley αυξήθηκε σε τεράστιο επίπεδο αφού ανέθεσε στην ομάδα του να πωλήσει 16 δις δολάρια σε συμφωνίες ανταλλαγής κινδύνων αθέτησης (credit default swaps).

Η Hubler πιστώνεται με απώλειες 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τη Morgan Stanley, τη μεγαλύτερη επενδυτική ζημία στην ιστορία. Αυτή η απώλεια υπογραμμίζει τις χειρότερες από τις αιτίες της Μεγάλης ύφεσης από τους εμπόρους της Wall Street, οι οποίοι επένδυσαν έντονα σε μέσα που αποδείχθηκαν ότι δεν κατάλαβαν. Hubler πληρώθηκε δεκάδες εκατομμύρια δολάρια για τη συμμετοχή του στην απώλεια, ένα πολύ καλύτερο αποτέλεσμα από ό, τι οι προαναφερόμενοι επενδυτές που είχαν σημαντικά μερίδια στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια.

Ακόμη και οι καλύτεροι επενδυτές έχουν κακές μέρες

Αν έχετε χάσει μερικές εκατοντάδες εδώ ή εκεί με κακές επενδύσεις, μην είστε πολύ σκληροί για τον εαυτό σας. Θα μπορούσατε να έχετε χάσει ένα δισεκατομμύριο ή εννέα! Ενώ αυτές οι ιστορίες των επενδυτών δείχνουν τις χειρότερες αποφάσεις από κάποια αξιοσημείωτα άτομα, όλοι έχουν απολαύσει υπέροχες, επιτυχημένες καριέρες, με εξαίρεση τον Hubler.

Ακόμη και οι καλύτεροι από τους καλύτερους παίρνουν αποφάσεις που λυπάται όταν επενδύουν. Χάρη στην έξυπνη διαφοροποίηση και τον καλό επιχειρηματικό σχεδιασμό, οι Icahn, Buffett και Ackman έχουν προχωρήσει σε πολλές ακόμα καλές επενδύσεις. Αλλά πρέπει να είναι ταπεινός για να δείτε μια απώλεια δέκα αριθμών στον επενδυτικό λογαριασμό σας. Αν παίζετε σωστά τις κάρτες σας, οποιαδήποτε σημαντική επενδυτική ζημιά θα πρέπει να αντισταθμιστεί με κέρδη. Για έξυπνους επενδυτές με ένα καλά κατασκευασμένο, ποικίλο χαρτοφυλάκιο, μια απώλεια ή δύο δεν είναι τίποτα μεγάλο για να ανησυχείς.