Εξοικονόμηση και κρίση δανείου: Ορισμός, αιτία, κόστος

Η κρίση αποταμίευσης και δανείων ήταν η πιο σημαντική κατάρρευση της τράπεζας από τη Μεγάλη Ύφεση του 1929. Μέχρι το 1989, περισσότερα από 1.000 αποταμιεύσεις και δάνεια του έθνους είχαν αποτύχει.

Η κρίση κοστίζει 160 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι φορολογούμενοι κατέβαλαν 132 δισεκατομμύρια δολάρια και η βιομηχανία S & L κατέβαλε τα υπόλοιπα. Η Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Αποταμιεύσεων και Δανείων κατέβαλε 20 δισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέτες αποτυχημένων S & L προτού χρεοκοπήσει. Περισσότεροι από 500 S & L ασφαλίστηκαν από τα κρατικά κεφάλαια. Οι αποτυχίες τους κοστίζουν 185 εκατομμύρια δολάρια προτού καταρρεύσουν.

Η κρίση τελείωσε αυτό που κάποτε ήταν μια ασφαλής πηγή στεγαστικών δανείων. Καταστράφηκε επίσης η ιδέα κρατικών ασφαλιστικών ταμείων τραπεζών.

Αιτίες

Ο νόμος του Ομοσπονδιακού Ομοσπονδιακού Νοικοκυριού του 1932 δημιούργησε το σύστημα S & L για να προωθήσει την ιδιοκτησία κατοικίας για την εργατική τάξη. Οι S & L πληρώνουν χαμηλότερα από τα μέσα επιτόκια των καταθέσεων. Σε αντάλλαγμα, προσέφεραν επιτόκια στεγαστικών δανείων χαμηλότερα του μέσου όρου. Η S & L δεν μπορούσε να δανείσει χρήματα για εμπορικά ακίνητα, επέκταση επιχειρήσεων ή εκπαίδευση. Δεν έδωσαν καν λογαριασμούς ελέγχου.

Το 1934, το Κογκρέσο δημιούργησε το FSLIC για να ασφαλίσει τις καταθέσεις S & L. Παρείχε την ίδια προστασία με την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων για τις εμπορικές τράπεζες. Μέχρι το 1980, η FSLIC εξασφάλισε 4.000 μονάδες S & L με συνολικό ενεργητικό 604 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα ασφαλιστικά προγράμματα που χρηματοδοτήθηκαν από το κράτος εξασφάλισαν 590 τίτλους με L / A με περιουσιακά στοιχεία 12,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Στη δεκαετία του 1970, ο σταδιακός ρυθμός συνδύαζε χαμηλή οικονομική ανάπτυξη με υψηλό πληθωρισμό. Η Federal Reserve αύξησε τα επιτόκια για να τερματίσει τον διψήφιο πληθωρισμό. Αυτό προκάλεσε ύφεση το 1980.

Ο στασιμοπληθωρισμός και η βραδεία ανάπτυξη κατέστρεψαν τα S & L. Η ισχύουσα νομοθεσία τους καθορίζει ανώτατα όρια για τα επιτόκια των καταθέσεων και των δανείων. Οι καταθέτες βρήκαν υψηλότερες αποδόσεις σε άλλες τράπεζες.

Ταυτόχρονα, η αργή ανάπτυξη και η ύφεση μείωσαν τον αριθμό των οικογενειών που ζητούν στεγαστικά δάνεια. Οι S & L είχαν κολλήσει με ένα συρρικνούμενο χαρτοφυλάκιο υποθηκών χαμηλού ενδιαφέροντος ως τη μόνη πηγή εισοδήματός τους.

Η κατάσταση επιδεινώθηκε στη δεκαετία του 1980. Οι λογαριασμοί χρηματαγοράς γίνονται δημοφιλείς. Προσφέρθηκαν υψηλότερα επιτόκια εξοικονόμησης χωρίς την ασφάλιση. Όταν οι καταθέτες άλλαξαν, εξάντλησαν την πηγή κεφαλαίων των τραπεζών. Οι τράπεζες S & L ζήτησαν από το Κογκρέσο να καταργήσει τους περιορισμούς χαμηλού επιτοκίου. Η διοίκηση της Carter επέτρεψε στους ομίλους S & L να αυξήσουν τα επιτόκια των καταθέσεων ταμιευτηρίου. Αυξήθηκε επίσης το επίπεδο ασφάλισης από $ 40.000 σε $ 100.000 ανά καταθέτη.

Μέχρι το 1982, η S & L έχασε 4 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως. Ήταν μια σημαντική αντιστροφή του κέρδους του κλάδου, ύψους 781 εκατομμυρίων δολαρίων το 1980.

Το 1982, ο Πρόεδρος Ρέιγκαν υπέγραψε το Garn-St. Νόμος περί Θεσμικών Θεμάτων του Germain. Ενίσχυσε την κατάργηση του ανώτατου ορίου επιτοκίων. Επίσης, επέτρεψε στις τράπεζες να διαθέτουν μέχρι 40% του ενεργητικού τους σε εμπορικά δάνεια και 30% σε καταναλωτικά δάνεια.

Συγκεκριμένα, ο νόμος μείωσε τους περιορισμούς των λόγων του δανείου προς την αξία. Επιτρεπόταν στις εισηγμένες εταιρείες να χρησιμοποιούν ομοσπονδιακά ασφαλισμένες καταθέσεις για να κάνουν επικίνδυνα δάνεια. Ταυτόχρονα, οι περικοπές του προϋπολογισμού μείωσαν το ρυθμιστικό προσωπικό στο FHLBB Αυτό έβλαψε την ικανότητά του να διερευνά τα επισφαλή δάνεια.

Μεταξύ του 1982 και του 1985, τα περιουσιακά στοιχεία της S & L αυξήθηκαν κατά 56%. Οι νομοθέτες στην Καλιφόρνια, το Τέξας και τη Φλόριντα ψήφισαν νόμους που επέτρεπαν στις εταιρείες S & L να επενδύσουν σε κερδοσκοπικά ακίνητα. Στο Τέξας, 40 S & L τριπλασιάστηκαν σε μέγεθος.

Παρά τους νόμους αυτούς, το 35% των χωρών της S & L εξακολουθούσε να μην είναι κερδοφόρο μέχρι το 1983. Εννέα τοις εκατό χρεοκόπησαν. Καθώς οι τράπεζες πήγαν κάτω, το FSLIC άρχισε να εξαντλεί τα κεφάλαια. Για το λόγο αυτό, η κυβέρνηση επέτρεψε στις κακές λέξεις-κλειδιά να παραμείνουν ανοικτές. Συνέχισαν να κάνουν κακά δάνεια και οι ζημίες συνέχισαν να αυξάνονται.

Το 1987, το ταμείο FSLIC δήλωσε ότι είναι αφερέγγυος κατά 3,8 δισ. Δολάρια. Το Κογκρέσο κλώτσησε το δοχείο στο δρόμο, ανακεφαλαιοποιώντας το το Μάιο. Αλλά αυτό καθυστέρησε το αναπόφευκτο.

Το 1989, ο νεοεκλεγέντος Πρόεδρος George H.W. Ο Μπους παρουσίασε το σχέδιο διάσωσης. Ο νόμος περί μεταρρύθμισης, ανάκτησης και εφαρμογής των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων προέβλεπε 50 δισ. Δολάρια για να κλείσουν οι αποτυχημένες τράπεζες και να σταματήσουν περαιτέρω απώλειες Δημιούργησε μια νέα κυβερνητική υπηρεσία που ονομάζεται Resolution Trust Corporation για να μεταπωλήσει τα τραπεζικά περιουσιακά στοιχεία. Τα έσοδα χρησιμοποιήθηκαν για την αποπληρωμή των καταθετών. Η FIRREA άλλαξε επίσης τους κανονισμούς S & L για να αποτρέψει περαιτέρω κακές επενδύσεις και απάτες.

Σκάνδαλο

Η Επιτροπή Δεοντολογίας της Γερουσίας διερεύνησε πέντε γερουσιαστές από τις ΗΠΑ για κακή συμπεριφορά. Το "Keating Five" περιλάμβανε τον John McCain, τον R-Ariz., Τον Dennis DeConcini, τον D-Ariz., Τον John Glenn, τον D-Ohio, τον Alan Cranston, την D-Καλιφόρνια και τον Donald Riegle.

Οι Πέντε πήραν το όνομά τους από τον Charles Keating, επικεφαλής του Lincoln Savings and Loan Association. Τους είχε δώσει συνολικά 1,5 εκατομμύρια δολάρια σε συνεισφορές εκστρατείας. Σε αντάλλαγμα, άσκησαν πίεση στο Federal Banking Banking Board για να παραβλέψουν τις ύποπτες δραστηριότητες στο Λίνκολν. Η εντολή του FHLBB ήταν να διερευνήσει πιθανή απάτη, νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και επισφαλή δάνεια.

Το Empire Savings and Loan του Mesquite, του Τέξας, είχε εμπλακεί σε παράνομες προσγειώσεις και άλλες εγκληματικές δραστηριότητες. Οι προεπιλεγμένοι φορολογούμενοι της Empire δαπάνουν $ 300 εκατομμύρια. Τα μισά από τα αποτυχημένα S & Ls ήταν από το Τέξας. Η κρίση ώθησε το κράτος σε ύφεση. Όταν οι επενδύσεις των κακών γηπέδων των τραπεζών δημοπρατήθηκαν, οι τιμές των ακινήτων κατέρρευσαν. Αυτές οι κενές θέσεις εργασίας αυξήθηκαν κατά 30%, ενώ οι τιμές του αργού πετρελαίου μειώθηκαν κατά 50%. (Πηγές: «Η Κρίση S & L: Μια Χρονική Βιβλιογραφία,« FDIC ». Η Κρίση Εξοικονόμησης και Δανείων και η σχέση της με την Τραπεζική,« FDIC.gov »).