Δύο τύποι επενδύσεων σε μια μικρή επιχείρηση

Η επένδυση σε μια μικρή επιχείρηση έχει, είναι, και κατά πάσα πιθανότητα θα είναι πάντα ένας από τους πιο δημοφιλείς τρόπους που τα άτομα και οι οικογένειες ξεκινούν το ταξίδι τους στην οικονομική ανεξαρτησία. ένας τρόπος να δημιουργηθεί, να καλλιεργηθεί και να αναπτυχθεί ένα περιουσιακό στοιχείο που, όταν τρέχει έξυπνα υπό τις κατάλληλες συνθήκες, απομακρύνει το πλεονάζον ρευστό για να παρέχει όχι μόνο ένα καλό βιοτικό επίπεδο αλλά και να χρηματοδοτεί άλλες επενδύσεις. Ωστόσο, δεν είναι ασυνήθιστο, τουλάχιστον σε χώρες με επιχειρηματικό ιστορικό όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες, ότι ένας ιδιοκτήτης μικρής επιχείρησης δεν έχει ποτέ κατέχει μετοχές μετοχών ή αμοιβαίων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, επιλέγοντας αντίθετα να θέσει τα πάντα το εστιατόριο, την επιχείρηση στεγνού καθαρισμού, την επιχείρηση φροντίδας γκαζόν ή το κατάστημα αθλητικών ειδών.

Συχνά, αυτή η μικρή επιχείρηση αναπτύσσεται ως ο σημαντικότερος οικονομικός πόρος που κατέχει η οικογένεια, εκτός από την πρωτεύουσα κατοικία.

Σήμερα, οι επενδύσεις μικρών επιχειρήσεων συχνά διαρθρώνονται είτε ως εταιρεία περιορισμένης ευθύνης είτε ως εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, με την πρώτη να είναι η πιο δημοφιλής δομή, λόγω του ότι συνδυάζει πολλά από τα καλύτερα χαρακτηριστικά των εταιρειών και των εταιρικών σχέσεων.

Τα τελευταία χρόνια, οι ατομικές επιχειρήσεις ή οι γενικές συνεργασίες ήταν πιο δημοφιλείς, παρόλο που δεν παρέχουν προστασία για τα προσωπικά περιουσιακά στοιχεία των ιδιοκτητών εκτός της εταιρείας.

Είτε σκέφτεστε να επενδύσετε σε μια μικρή επιχείρηση ιδρύοντας ένα από το μηδέν είτε αγοράζοντας σε μια υπάρχουσα εταιρεία, υπάρχουν συνήθως μόνο δύο τύποι θέσεων που μπορείτε να πάρετε: Equity ή Debt. Αν και μπορεί να υπάρχουν αμέτρητες παραλλαγές, όλες οι επενδύσεις επανέρχονται σε αυτά τα δύο θεμέλια.

Επενδύσεις σε μικρές επιχειρήσεις

Όταν κάνετε μια επένδυση μετοχών σε μια μικρή επιχείρηση, αγοράζετε ένα μερίδιο ιδιοκτησίας - ένα "κομμάτι της πίτας". Οι ιδιώτες επενδυτές παρέχουν κεφάλαιο, σχεδόν πάντοτε με τη μορφή μετρητών, σε αντάλλαγμα για ένα ποσοστό των κερδών και των ζημιών. Η επιχείρηση μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτά τα μετρητά για διάφορα πράγματα, συμπεριλαμβανομένης της χρηματοδότησης δαπανών κεφαλαίου για επέκταση, καθημερινών εργασιών, μείωσης του χρέους, εξαγοράς άλλων ιδιοκτητών, δημιουργίας ρευστότητας ή πρόσληψης νέων υπαλλήλων.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, το ποσοστό της επιχείρησης που λαμβάνει ο επενδυτής είναι ανάλογο του συνολικού κεφαλαίου που παρέχει. Για παράδειγμα, εάν κάνετε 100.000 δολάρια σε μετρητά και άλλοι επενδυτές χρεώνουν 900.000 δολάρια, συνολικού ύψους 1.000.000 δολαρίων, ίσως αναμένετε το 10% των τυχόν κερδών ή ζημιών επειδή δώσατε το 1/10 του συνολικού ποσού. Σε άλλες περιπτώσεις, ειδικά όταν πρόκειται για μια εδραιωμένη επιχείρηση ή για μια επιχείρηση που έχει συσταθεί από έναν βασικό διευθυντή, αυτό δεν θα συνέβαινε. Εξετάστε τις επενδυτικές συνεργασίες που πραγματοποίησε ο Warren Buffett στις δεκαετίες του '20 και του '30.

Είχε περιορισμένους εταίρους που συνεισέφεραν σχεδόν το σύνολο του κεφαλαίου, αλλά τα κέρδη κατανέμονται κατά 75% σε ανώνυμους εταίρους, ανάλογα με το συνολικό τους μερίδιο στο κεφάλαιο και 25% σε αυτόν ως γενικό εταίρο, παρά το γεγονός ότι διέθεσε ελάχιστα δικά του χρήματα. Οι περιορισμένοι εταίροι ήταν ευχαριστημένοι με τη ρύθμιση αυτή, επειδή ο Buffett προσέφερε εμπειρογνωμοσύνη.

Μια επένδυση ιδίων κεφαλαίων σε μια μικρή επιχείρηση μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα τα μεγαλύτερα κέρδη, αλλά συνοδεύεται από το μεγαλύτερο κίνδυνο.

Εάν οι δαπάνες είναι υψηλότερες από τις πωλήσεις, οι ζημίες σας αποδίδονται. Ένα κακό τρίμηνο, ή ένα έτος, και μπορεί να δείτε ότι η εταιρεία αποτυγχάνει ή ακόμα και να χρεοκοπήσει. Ωστόσο, αν τα πράγματα πάνε καλά, οι επιστροφές σας μπορεί να είναι τεράστιες.Σχεδόν όλη η έρευνα για τους εκατομμυριούχους στις Ηνωμένες Πολιτείες δείχνει ότι η μοναδική μεγαλύτερη ταξινόμηση των εκατομμυριούχων είναι αυτοεξυπηρέτηση ιδιοκτήτες επιχειρήσεων. Στατιστικά, αν θέλετε να κατατάξετε ανάμεσα στο κορυφαίο 1% των πλουσίων, κατέχοντας μια κερδοφόρα επιχείρηση σε μια εξειδικευμένη αγορά που κερδίζει μερίσματα κάθε χρόνο είναι η καλύτερη σας ευκαιρία.

Επενδύσεις Χρεών σε Μικρές Επιχειρήσεις

Όταν κάνετε μια επένδυση χρέους σε μια μικρή επιχείρηση, δανείζετε τα χρήματα σε αντάλλαγμα για την υπόσχεση των εσόδων από τόκους και την ενδεχόμενη αποπληρωμή του κεφαλαίου. Το κεφάλαιο του χρέους παρέχεται συνήθως είτε με τη μορφή άμεσων δανείων με τακτική απόσβεση είτε με την αγορά ομολόγων που εκδίδονται από την επιχείρηση, τα οποία παρέχουν εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων ταχυδρομικώς στον κάτοχο ομολογιών.

Το μεγαλύτερο πλεονέκτημα του χρέους είναι ότι έχει μια προνομιακή θέση στη δομή κεφαλαιοποίησης. Αυτό σημαίνει ότι αν η εταιρεία προχωρήσει, το χρέος έχει προτεραιότητα έναντι των μετοχών (οι επενδυτές μετοχών). Σε γενικές γραμμές, το υψηλότερο επίπεδο χρέους είναι ένα πρώτο στεγαστικό δάνειο εξασφαλισμένο με εγγύηση που έχει εμπράγματη ασφάλεια σε ένα συγκεκριμένο κομμάτι πολύτιμου περιουσιακού στοιχείου ή σε ένα περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα εμπορικό σήμα. Για παράδειγμα, αν δανείζετε χρήματα σε ένα κατάστημα παγωτού και λαμβάνετε εμπράγματη ασφάλεια για την ακίνητη περιουσία και το κτίριο, μπορείτε να την αποκλείσετε σε περίπτωση εμφάνισης της εταιρείας.

Μπορεί να χρειαστεί χρόνος, προσπάθεια και χρήματα, αλλά θα πρέπει να είστε σε θέση να ανακτήσετε τα καθαρά έσοδα που μπορείτε να πάρετε από την πώληση της υποκείμενης περιουσίας που σας κατασχέθηκε. Το χαμηλότερο επίπεδο χρέους είναι γνωστό ως ομόλογο, το οποίο είναι ένα χρέος που δεν εξασφαλίζεται από κάποιο συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο αλλά, μάλλον, αλλά το καλό όνομα και η πίστωση της εταιρείας.

Ποια είναι η καλύτερη: μια επένδυση σε μετοχές ή μια επένδυση χρέους;

Όπως συμβαίνει με πολλά πράγματα στη ζωή και την επιχείρηση, δεν υπάρχει απλή απάντηση σε αυτή την ερώτηση. Εάν ήσαστε πρώτος επενδυτής στο McDonald's και αγόρασα μετοχές, θα γινόταν πλούσιος. Εάν είχατε αγοράσει ομόλογα, κάνοντας μια επένδυση χρέους, θα είχατε κερδίσει ένα αξιοπρεπές, αλλά σε καμία περίπτωση θεαματικό, απόδοση των χρημάτων σας. Από την άλλη πλευρά, αν αγοράσετε σε μια επιχείρηση που αποτυγχάνει, η καλύτερη ευκαιρία σας να αποφύγετε αλώβητη είναι να είστε κύριος του χρέους, όχι η ίδια.

Όλα αυτά περιπλέκονται περαιτέρω από μια παρατήρηση ότι ο φημισμένος επενδυτής αξίας Benjamin Graham έκαναν στην τεράστια εργασία του, Ανάλυση ασφαλείας . Συγκεκριμένα, τα ίδια κεφάλαια μιας επιχείρησης χωρίς χρέη δεν μπορούν να δημιουργήσουν μεγαλύτερο κίνδυνο από μια επένδυση χρέους στην ίδια επιχείρηση, διότι και στις δύο περιπτώσεις το πρόσωπο θα ευθυγραμμιστεί αρχικά στη δομή κεφαλαιοποίησης.

Το προνομιούχο μετοχικό χρέος Hybrid

Μερικές φορές, οι επενδύσεις μικρής επιχείρησης ξεπερνούν το έδαφος μεταξύ επενδύσεων σε μετοχές και επενδύσεων χρέους, διαμορφώνοντας το προνομιούχο απόθεμα. Αντί να προσφέρει το καλύτερο και των δύο κόσμων, το προνομιούχο απόθεμα φαίνεται να συνδυάζει τα χειρότερα χαρακτηριστικά τόσο των ιδίων κεφαλαίων όσο και του χρέους. δηλαδή, το περιορισμένο ανοδικό δυναμικό του χρέους, με την κατώτερη κεφαλαιοποίηση των ιδίων κεφαλαίων. Υπάρχουν πάντοτε εξαιρέσεις στον κανόνα. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το προνομιακό απόθεμα, διαβάστε το The Many Flavors of Preferred Stock.