Ορισμός ορισμών μεγέθους και αξίας συναλλαγών

Κάθε χρηματοπιστωτική αγορά έχει μια ελάχιστη διακύμανση των τιμών, που ονομάζεται τσιμπούρι. Ένα tick είναι η μικρότερη κίνηση των τιμών που μπορεί να κάνει ένα περιουσιακό στοιχείο - που ονομάζεται μέγεθος tick - και κάθε tick της αξίας αξίζει ένα συγκεκριμένο ποσό χρημάτων ανάλογα με το προς διαπραγμάτευση περιουσιακό στοιχείο ή την τιμή tick.

Επιλέξτε μέγεθος

Το μέγεθος του τραπεζογραμματίου είναι το ελάχιστο ποσό που μπορεί να αλλάξει η τιμή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης. Για παράδειγμα, η αγορά των προθεσμιακών συμβολαίων Euro FX (6E) έχει μέγεθος κειμένου 0.00005, οπότε η τιμή της θα μετακινηθεί σε 0.00005 προσαυξήσεις.

Το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500 E-mini (ES) έχει τιμή 0,25, οπότε θα μετακινηθεί προς τα επάνω ή προς τα κάτω σε προσαυξήσεις 0,25. Το αργό πετρέλαιο (CL) μετακινείται σε προσαυξήσεις 0,01. Τα συμβόλαια χρυσού (GC) έχουν ένα μέγεθος 0,10 και τα συμβόλαια φυσικού αερίου (NG) κινούνται σε 0,001 προσαυξήσεις. Τα αποθέματα έχουν μέγεθος κειμένου 0,01.

Για να δείτε την τιμή τραπεζογραμματίων του συγκεκριμένου συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης που επιθυμείτε να κάνετε συναλλαγές, βρείτε τη σύμβαση στον ιστότοπο της Ομάδας CME, επιλέξτε την κατάλληλη σύμβαση και, στη συνέχεια, κάντε κλικ στην καρτέλα Συμβάσεις Συμβολαίου. Αυτό που θα δείτε ως "Η διακύμανση των ελάχιστων τιμών" είναι το μέγεθος των τραπεζογραμματίων.

Στις ενεργές αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (με μεγάλο όγκο), το spread bid / ask θα είναι συνήθως ένα tick. Για παράδειγμα, εάν η προσφορά στο συμβόλαιο S & P 500 E-Mini είναι 1801,25, η προσφορά θα είναι συνήθως 1801,50.

Σημειώστε την τιμή

Η τιμολόγηση της αγοράς είναι η χρηματική αξία ενός τραπεζογραμματίου (μια ελάχιστη κίνηση των τιμών). Για παράδειγμα, η αγορά προθεσμιακών συμβολαίων Euro FX έχει τιμή τραπεζογραμματίων 6,25 δολάρια, πράγμα που σημαίνει ότι για κάθε 0,00005 που η τιμή κινείται πάνω ή κάτω, το κέρδος ή η ζημιά ενός εμπορίου θα αυξηθεί ή θα μειωθεί κατά 6,25 δολάρια ανά συμβόλαιο.

Στο συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500 E-mini, η τιμή κειμένου είναι 12,50 δολάρια. Για κάθε 0,25 (ένα tick) κίνησης, το κέρδος ή η ζημιά σας θα κυμανθεί κατά $ 12,50, ανά σύμβαση.

Στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού η τιμή τμημάτων είναι $ 10. Για κάθε κίνηση 0,10 (ένα tick), το κέρδος ή η ζημιά σας θα κυμανθεί κατά $ 10 ανά συμβόλαιο.

Στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου, η τιμή τμημάτων είναι $ 10. Στα συμβόλαια φυσικού αερίου, η τιμή τσιπ είναι επίσης $ 10 ανά συμβόλαιο.

Αυτές οι τιμές τιμολόγησης βασίζονται σε μία σύμβαση. Αν έχετε θέση δύο, τριών ή περισσότερων συμβολαίων, πολλαπλασιάστε την τιμή τραπεζογραμματίων με το πόσα συμβόλαια έχετε. Αυτό θα σας πει πόσο θέλετε να κάνετε ή να χάσετε σε κάθε τσιμπούρι της κίνησης. Για παράδειγμα, εάν αγοράσατε τρία συμβόλαια του S & P 500 E-mini στο 1623,25 και η τιμή αυξάνεται στα 1624,25, η τιμή αυξήθηκε τέσσερα τσιμπούρια, γι 'αυτό κάνετε $ 12,50 x 3 συμβόλαια x 4 ticks = $ 150. Εάν η τιμή μειωθεί στο 1620, τότε έχετε χάσει 13 τσιμπούρια, οπότε χάνετε 12,50 δολάρια x 3 συμβάσεις x -13 τσιμπούρια = - 487,50 δολάρια.

Τα αποθέματα έχουν τιμή κλεισίματος 0,01 δολάρια ανά μετοχή. Δεδομένου ότι οι μετοχές συνήθως διαπραγματεύονται σε 100 μονάδες μετοχών (αποκαλούμενες «παρτίδες») για κάθε λεπτό που κινείται η τιμή, θα πρέπει να κάνετε ή να χάσετε $ 1 για κάθε 100 μετοχές που έχετε στην κατοχή σας.

Γιατί το μέγεθος μεγέθους και η αξία της αξίας κλειδί

Εάν δεν γνωρίζετε το μέγεθος του τραπεζογραμματίου και την τιμή τραπεζογραμματίων του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης που διαπραγματεύεστε, μπορεί να έχετε ως αποτέλεσμα τη λήψη μεγεθών θέσης που είναι πολύ μεγάλες ή μικρές σε σχέση με τις προσδοκίες σας.

Κάθε σύμβαση (ή μετοχή) μεταφέρει ένα διαφορετικό ποσό κάθε μέρα, σε σχέση με άλλα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (ή μετοχές). Για παράδειγμα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500 μπορεί να κινηθούν κατά μέσο όρο 70 τσιμπούρια την ημέρα, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου ενδέχεται να μεταφέρουν κατά μέσο όρο 150 τσιμπούρια κάθε μέρα (σημειώστε: η μεταβλητότητα και οι μέσες κινήσεις αλλάζουν με την πάροδο του χρόνου.Παρόλο που οι τιμές τραπεζογραμματίων είναι παρόμοιες σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης - $ 12.50 και $ 10 - αντίστοιχα, μια αγορά κινείται πολύ περισσότερο από την άλλη. Επομένως, θα θέλατε να αντισταθμίσετε αυτό το γεγονός όταν αποφασίζετε πόσα συμβόλαια θα διαπραγματευτείτε.

Πόσα συμβόλαια διαπραγματευτείτε ονομάζεται μέγεθος θέσης και είναι ένας πολύ σημαντικός παράγοντας κατά τη διαπραγμάτευση (βλ. Καθορισμός σωστού μεγέθους θέσης κατά τα συμβάντα ημέρας διαπραγμάτευσης).