Κατηγορίες λιανικών αποθεμάτων που πρέπει να ληφθούν υπόψη

Στο βιβλίο του με τις καλύτερες πωλήσεις One Up On Wall Street , επενδύοντας μύθο Peter Lynch αναλυτικά διάφορες κατηγορίες αποθεμάτων. Η Lynch έσπασε τα αποθέματα σε πολλές κατηγορίες, συμπεριλαμβανομένων τριών που θεωρώ ότι καλύπτουν οποιοδήποτε λιανικό απόθεμα που αξίζει να αγοραστεί: αδελφοί, γρήγοροι καλλιεργητές και παιχνίδια αναπαραγωγής. Ενώ η Lynch είχε πρόσθετες κατηγορίες και βιομηχανίες στο σύμπαν του, αυτές οι τρεις, κατά τη γνώμη μου, έχουν σημασία για τους μικροεπενδυτές. Ακολουθεί ανάλυση της κατηγορίας για πιθανές επιλογές λιανικής πώλησης μετοχών.

Stalwarts

Οι Stalwarts είναι οι σταθερά αναπτυσσόμενες, προβλέψιμα ισχυρές επιχειρήσεις του κλάδου. Σε αυτή την κατηγορία, σκεφτείτε τα αποθέματα όπως το Home Depot, τα Advance Auto Parts και η Tiffany & Co. Κάθε μία έχει αποδείξει ότι μπορεί να αυξάνεται σταθερά, ακόμη και σαν ένα μεγάλο καπάκι, και να απομακρύνει τους ανταγωνιστές. Ένας αληθινός στιγματισμός είναι συνήθως ένα μερισματικό παιχνίδι, αλλά δεν πρέπει ποτέ να το αγοράσετε για το μερίδιό του και μόνο. Αυτό που θέλετε να βρείτε είναι ένα σταθερό με ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, που μπορεί να αυξήσει τις τιμές και να επεκτείνει τα μικτά περιθώρια. Τελικά, αυτό θα οδηγήσει σε υψηλότερα κέρδη και υψηλότερες πληρωμές μερισμάτων.

Για το λόγο αυτό, ένας αδιάλλακτος με ισχυρή ανταγωνιστική θέση και αναπτυξιακό δυναμικό, αλλά ένα χαμηλό μέρισμα, είναι πολύ καλύτερο από ένα στατικό υψηλό μερίδιό του. Είναι ο συνδυασμός ασφάλειας και ανάπτυξης που κάνει μια αληθινή αλήθεια. ενώ θα αυξηθούν βραδύτερα από τους ταχείς καλλιεργητές, θα πρέπει να είναι σίγουρα στοιχήματα.

Αναπαράσταση αναπαραγωγής

Τα παιχνίδια αναπαραγωγής είναι οι εκκολατιστές ξυλείας σας, τα λεωφορεία και τα καταστήματα πλακιδίων του κόσμου. Αυτές οι εταιρείες έχουν υποτιμηθεί είτε με τίτλους πρωτοτύπων είτε με κέρδη και αποτελούν υψηλό κίνδυνο, υψηλή ανταμοιβή, σενάριο για τους επενδυτές. Οι μεταβολές είναι δύσκολες να αξιολογηθούν επειδή τα αποθέματά τους πέφτουν συχνά για καλό λόγο. Ωστόσο, εκείνοι με τις καλύτερες δυνατότητες ανάκαμψης τείνουν να υποτιμηθούν εξαιτίας κυκλικών ή μακροοικονομικών παραγόντων, όπως ένα ισχυρό δολάριο ή μια ύφεση, που μπορεί να ξεπεραστεί. Μερικές φορές, μια μεγάλη ευκαιρία αγοράς μπορεί επίσης να παρουσιαστεί όταν η τιμή των μετοχών υποτιμηθεί λόγω φήμης ή φτωχών πρωτοσέλιδων, υποθέτοντας ότι οι τίτλοι είναι χειρότεροι από την πραγματικότητα.

Αυτό που θέλετε να αποφύγετε είναι τα αποθέματα που έχουν χτυπηθεί λόγω συστημικών προβλημάτων, είτε στην εταιρεία είτε μέσα στον κλάδο. Ο J.C. Penney είναι ένα τέλειο παράδειγμα αυτού. Ορισμένοι επενδυτές έχουν σχεδιαστεί εξαιτίας μιας φθηνής τιμής μετοχής, αλλά η βιομηχανία της Penney αντιμετωπίζει τεράστιες απώλειες. Αντιμετωπίζει την πίεση των διαδικτυακών εμπόρων λιανικής πώλησης οι οποίοι μπορούν να το μειώσουν σε τιμές, ενώ οι έμποροι λιανικής πώλησης τούβλων και κονιάματος προσφέρουν μια ανώτερη εμπειρία. Όταν ο πρώην Διευθύνων Σύμβουλος Ρον Τζόνσον πήρε το πλεονέκτημα της Penney, τα πλεονεκτήματα της "στροφής", έκαναν ένα τεράστιο χτύπημα.

Έτσι, όταν σκέφτεστε να παίξετε ένα παιχνίδι, αναρωτηθείτε ότι είναι τα προβλήματα συστηματικά; Εάν η απάντηση είναι ναι, μείνετε μακριά.

Γρήγοροι καλλιεργητές

Μια άλλη κατηγορία υψηλού κινδύνου και υψηλής ανταμοιβής είναι τα ταχέως αναπτυσσόμενα αποθέματα λιανικής. Παραδείγματα αυτής της κατηγορίας είναι τα προϊόντα Chipotle, Zoe's Kitchen, Etsy και κοινωνικά μέσα ενημέρωσης. Οι γρήγοροι καλλιεργητές είναι τα αποθέματα που αυξάνουν τα εισοδήματα κορυφαίας γραμμής κατά διψήφιο αριθμό, καταναλώνουν μερίδιο αγοράς και αυξάνουν τις προσδοκίες στην πορεία. Αυτά τα αποθέματα έχουν τις υψηλές προσδοκίες, οπότε οποιοσδήποτε λόξυγκος μπορεί να στείλει μετοχές να πέφτουν πτωτικά. Για το λόγο αυτό, ίσως θελήσετε να περιορίσετε την έκθεση του ταχέως αναπτυγμένου σε ένα απόθεμα ή δύο σε ένα χαρτοφυλάκιο - αλλά μόνο ένας γρήγορος καλλιεργητής μπορεί να μεταμορφώσει το χαρτοφυλάκιό σας.

Ο λόγος: ένα αναπτυξιακό απόθεμα υψηλού κινδύνου μπορεί να πέσει μόνο κατά 100% (σε μηδέν), αλλά ένας ταχέως αναπτυσσόμενος νικητής, που κρατείται εδώ και χρόνια, μπορεί να αυξηθεί κατά 1.000% ή περισσότερο. Εάν δεν με πιστεύετε, ζητήστε από οποιονδήποτε επενδύσει στο Amazon.com στη δεκαετία του '90.

Στο επόμενο άρθρο αυτής της σειράς, θα συζητήσουμε ποιες κατηγορίες αποθεμάτων δεν είναι καλές επιλογές για τους επενδυτές λιανικών μετοχών, καθώς και ποιοι κανόνες αγοράς ισχύουν για διαφορετικές κατηγορίες.

Γνωστοποίηση: Δεν κατέχω κανένα από τα αποθέματα που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο, ούτε σχεδιάζω να αγοράσω μετοχές τις επόμενες 72 ώρες. Ποτέ μην αγοράζετε κανένα από τα αποθέματα που αναφέρονται εδώ (ή οπουδήποτε αλλού) χωρίς να κάνετε τη δική σας έρευνα.