Πράγματα που πρέπει να ληφθούν υπόψη στην έκθεση εξισορρόπησης της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων

Το θέμα της διαχείρισης του κινδύνου, και ιδιαίτερα της εξισορρόπησης της έκθεσης στην κατηγορία των περιουσιακών στοιχείων, έχει ληφθεί υπόψη τελευταία. Θεωρούμε ότι είναι σημαντικό για πολλούς επενδυτές και κάτι που δεν λαμβάνει αρκετή προσοχή στον οικονομικό Τύπο, όπου οι συστάσεις της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων τείνουν να αυξάνονται και να πέφτουν με την ίδια αίσθηση κυκλότητας της παρισινής μόδας. Είμαι από τη σχολή σκέψης ότι είναι πολύ πιο βασικό. ότι υπάρχουν ορισμένες διαχρονικές αρχές οι οποίες, αν τιμηθούν, μπορούν να σας βοηθήσουν να χτίσετε - και να διατηρήσετε - τον πλούτο.

Αν έχετε επισκεφτεί το site για λίγο, έχετε ήδη αρχίσει, επειδή έχουμε ήδη συζητήσει τη σημασία μιας πειθαρχίας γνωστής ως κατανομή ενεργητικού, η οποία περιλαμβάνει την επιλογή μεταξύ διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων για την οικοδόμηση ενός καλά ισορροπημένου χαρτοφυλακίου που μπορεί να κάνει καιρικές συνθήκες διαφορετικές τα οικονομικά περιβάλλοντα, τα φορολογικά καθεστώτα, τις παγκόσμιες συνθήκες, τον πληθωρισμό ή τον αποπληθωρισμό και μια σειρά από άλλες μεταβλητές που έχει αποδείξει η ιστορία θα διακυμαίνονται με την πάροδο του χρόνου. Το κλειδί για την επιτυχή πλοήγηση στα μερικές φορές θυελλώδη νερά που μπορούν να αποτελέσουν τα προσωπικά σας οικονομικά είναι αυτή η ισορροπία.

Θέλετε να είστε προετοιμασμένοι για όλες τις εποχές; να γνωρίζετε ότι ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει με την κατάσταση της απασχόλησής σας, τον προϋπολογισμό της κυβέρνησης, την Federal Reserve και τα επιτόκια ή το χρηματιστήριο, η οικογένειά σας θα απολαμβάνει υψηλότερα έσοδα από μερίσματα, τόκους και ενοίκια με κάθε επόμενο έτος.

1. Δεν θέλετε όλα τα επενδυτικά σας κεφάλαια να επενδύονται σε μετοχές

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι, με βάση τα καθαρά, κρύα, λογικά δεδομένα, τα αποθέματα είναι η μοναδική καλύτερη κατηγορία μακροπρόθεσμων αποδόσεων για πειθαρχημένους επενδυτές που δεν επηρεάζονται από συγκίνηση, επικεντρώνονται στα κέρδη και τα μερίσματα και ποτέ δεν πληρώνουν πάρα πολλά για ένα απόθεμα , συχνά όπως μετράται σε μια συντηρητική αρχική απόδοση κερδών σε σχέση με τη βάση αποδόσεων ομολόγων του Δημοσίου. Μπορεί να μην είναι λαμπερό, αλλά τα στοιχεία της Ibbotson & Associates δείχνουν ότι εκείνοι που ήταν σε θέση να το κάνουν αυτό για μεγάλες χρονικές περιόδους κέρδισαν μέσες αποδόσεις ύψους 10% ετησίως.

Αυτές οι αποδόσεις ήταν εξαιρετικά ασταθείς - ένα απόθεμα μπορεί να μειωθεί κατά 30% το ένα έτος και πάνω από το 50% την επόμενη - αλλά η εξουσία να κατέχει ένα πολύ διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο απίστευτων επιχειρήσεων που κερδίζουν πραγματικά κέρδη, επιχειρήσεις όπως η Coca-Cola, Η Walt Disney, η Procter & Gamble και η Johnson & Johnson επιβράβευσαν τους ιδιοκτήτες πολύ πιο προσοδοφόρα από ό, τι τα ομόλογα, τα ακίνητα, τα ισοδύναμα μετρητών, τα πιστοποιητικά κατάθεσης και τις αγορές χρήματος, τα χρυσά και χρυσά νομίσματα, το ασήμι, την τέχνη ή τις περισσότερες άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.

Θα πρέπει να σημειωθεί, για την καταγραφή, ότι οι περισσότεροι άνθρωποι είναι δεν συναισθηματικά ικανό να το κάνει αυτό. Μία μελέτη Morningstar έδειξε ότι κατά τη διάρκεια μιας περιόδου κατά την οποία τα περιουσιακά στοιχεία του χαρτοφυλακίου αυξήθηκαν κατά 9% ή 10%, ο μέσος επενδυτής κέρδισε 2% έως 3% λόγω συχνών συναλλαγών, υψηλών εξόδων και άλλων ηλίθιοι αποφάσεων. Αυτό δεν αποτελεί εγγύηση αποτυχίας γιατί, αν δεν είστε κατάλληλοι για το έργο, δεν χρειάζεται να επενδύσετε σε μετοχές για να πλουτίσετε.

Με αυτό είπε, τα αποθέματα είναι μοναδικά, επειδή είναι μικρά κομμάτια ιδιοκτησίας στις επιχειρήσεις. Αυτά τα κομμάτια ιδιοκτησίας, τα οποία ονομάζουμε "μετοχές", διαπραγματεύονται σε δημοπρασία σε πραγματικό χρόνο, την οποία οι άνθρωποι αναφέρονται ως χρηματιστηριακή αγορά. Όταν ο κόσμος πέφτει από έναν οικονομικό βράχο, πολλοί άνθρωποι και ιδρύματα που έχουν κακοδιαχείριση της ρευστότητάς τους βρίσκονται στην δυσάρεστη κατάσταση που πρέπει να πουλήσουν ό, τι έχουν καθίσει γύρω για να αντλήσουν μετρητά.

Το αποτέλεσμα είναι ότι υπάρχει τεράστια πίεση στις τιμές των μετοχών, προκαλώντας δραστική πτώση της αγοραίας αξίας. Για τον μακροπρόθεσμο επενδυτή, αυτό είναι καλό, καθώς παρουσιάζει την ευκαιρία να αγοράσει μεγαλύτερο μερίδιο συμμετοχής, αυξάνοντας την κυριότητα και, όταν επανέλθουν σε κανονικές συνθήκες, τα κέρδη και τα μερίσματα. Βραχυπρόθεσμα, μπορεί να είναι καταστροφικό. Όταν παρουσιάζονται ευκαιρίες όπως αυτό, χρειάζεστε πηγή εισοδήματος εξω απο της χρηματιστηριακής αγοράς για να δημιουργήσετε μετρητά για να επωφεληθείτε από την κατάσταση, καθώς και να σας απομονώσουμε από την οδυνηρή πιθανότητα να χρειαστεί να παραδώσετε τα πιστοποιητικά αποθεμάτων σας σε ένα κλάσμα της πραγματικής αξίας τους, μόνο για να πληρώσετε τον λογαριασμό ηλεκτρικής ενέργειας.

Είτε πρόκειται για σωρό εταιρικών ομολόγων, μια πολύ κερδοφόρα μικρή επιχείρηση, τα ακίνητα που κατέχετε με ελάχιστο ή καθόλου χρέος, όπως κτίρια διαμερισμάτων ή γραφείων ή πνευματική ιδιοκτησία, όπως τα πνευματικά δικαιώματα και τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας, εναπόκειται σε εσάς να αποφασίσετε. Το θέμα είναι ότι χρειάζεστε κάτι που στέλνει τα δικά σας δάνεια όταν οι αγορές μετοχών αποκόπτονται από καιρό σε καιρό - τις οποίες θα κάνουν - ώστε να μπορείτε να επωφεληθείτε από αυτό.

2. Πιθανότατα θέλετε κάποια μορφή συντηρητικά χρηματοδοτούμενων, ταμειακών ροών που παράγουν ακίνητα

Παρόλο που οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις σε ακίνητα είναι λιγότερο από τα κοινά αποθέματα ως κατηγορία (επειδή ένα κτίριο διαμερισμάτων δεν μπορεί να συνεχίσει να επεκτείνεται), η ακίνητη περιουσία μπορεί να απορρίψει μεγάλα ποσά μετρητών σε σχέση με την επένδυσή σας. Η πειθαρχία της επένδυσης σε αυτή την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων απαιτεί κάποια γνώση εξειδίκευσης. π.χ., οι ενοικιαζόμενες κατοικίες έχουν διαφορετικά οικονομικά χαρακτηριστικά και ενοίκια από τις βιομηχανικές αποθήκες, τις μονάδες αποθήκευσης, τα κτίρια γραφείων ή τις συναλλαγές εκμίσθωσης. Πρέπει επίσης να ανησυχείτε για πράγματα όπως οι προβλέψεις προσφοράς και ζήτησης για την τοπική αγορά, το υγρό σας

(δεν θα θέλατε ποτέ να διαθέτετε ένα πλυντήριο αυτοκινήτων απευθείας στο όνομά σας, αλλά θέλετε να το κρατήσετε σε μια εταιρεία περιορισμένης ευθύνης) και ασφαλιστική κάλυψη.Ακόμα, στο τέλος, έχοντας ένα απτό κομμάτι ιδιοκτησίας που μπορείτε να δείτε με τα δικά σας μάτια, αγγίξτε με τα χέρια σας και αυτό σας επιτρέπει να παρακολουθείτε σωματικά τα μετρητά έρχονται τακτικά από τους ελέγχους που σας στέλνουν οι ενοικιαστές είναι ισχυρός, τόσο οικονομικά και ψυχολογικά.

Ο μεγαλύτερος κίνδυνος της επένδυσης στην κατηγορία των ακινήτων είναι ο πειρασμός να χρησιμοποιηθεί υπερβολική μόχλευση. Οι μικρές προκαταβολές, οι περιθωριακές υποθέσεις κατοχής και οι ευχάριστες προβολές του μέσου ενοικίου έχουν συνήθεια να συνδυάζονται για να σχηματίσουν ένα τρίπτυχο δημοσιονομικής καταστροφής για τον απροσδόκητο κερδοσκόπο που πιστεύει εσφαλμένα ότι ενεργεί σαν επενδυτής.

3. Δεν πρέπει να υποτιμάτε τη σημασία των ταμειακών και ταμειακών ισοδυνάμων

Σε πραγματικές, προσαρμοσμένες στον πληθωρισμό επιστροφές μετά τη φορολογία, τα μετρητά και τα ισοδύναμα μετρητών βιώνουν αρνητικές αποδόσεις τη στιγμή που γράφτηκε αυτό το άρθρο. Αυτό σημαίνει ότι είστε όλοι αλλά διαβεβαίωσε ότι θα χάσετε την αγοραστική δύναμη τόσο περισσότερο κρατάτε επάνω τους. Ακόμα, τα μετρητά μπορούν να χρησιμεύσουν ως ισχυρή άγκυρα στο χαρτοφυλάκιό σας. Σε καλές εποχές, μετριάζει τις αποδόσεις σε κάπως χαμηλότερο ποσοστό. Σε δύσκολες στιγμές, συμβάλλει στη σταθεροποίηση ενός φθίνουσου ισολογισμού. Μερικοί από τους καλύτερους και πιο έμπειρους επενδυτές στον κόσμο έχουν συνήθεια να κρατούν συνήθως το 20% του καθαρού ενεργητικού τους σε μετρητά και ταμειακά ισοδύναμα, συχνά το μόνο πραγματικά ασφαλές μέρος για να σταθμεύσουν αυτά τα κεφάλαια είναι ομολογιακό δάνειο των Ηνωμένων Πολιτειών με βραχυπρόθεσμη απευθείας με το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ.

Μην είστε ένας από εκείνους τους ανθρώπους που δεν μπορούν να παραμείνουν σε μετρητά, είτε γιατί το ξοδεύετε είτε μπείτε στον πειρασμό να επενδύσετε υπερβολικά γρήγορα. Κάνε υπομονή. Η διαχείριση της ρευστότητας είναι ένα από τα απλούστερα και πιο δύσκολα πράγματα που πρέπει να καταλάβετε. Απαιτεί κατανόηση και αποδοχή ότι ο ρόλος των κεφαλαίων στην κατηγορία των ταμειακών διαθεσίμων και των ταμιακών ισοδύναμων δεν προορίζεται να κάνει χρήματα για εσάς, αλλά να χρησιμεύσει ως περιθώριο ασφάλειας.

Το σημείο εξισορρόπησης της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων είναι η προστασία και η ευκαιρία

Η σωστή έκθεση της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων είναι μία από τις πιο σημαντικές εργασίες που θα έχετε ως Διευθύνων Σύμβουλος της ζωής σας. Μπορεί να σας βάλει σε μια θέση όπου μπορείτε να πετάξετε μέσα από οικονομικά πεταλούδες χωρίς να χάσετε τον ύπνο σας. Μπορεί να σας παρέχει ροές και πηγές κεφαλαίων για την ανάπτυξη όταν οι ευκαιρίες παρουσιάζονται ως άλλοι αναμετρημένοι για να πληρώσουν τους λογαριασμούς τους. Μη το αντιμετωπίζετε σαν ένα μικρό πράγμα. Σκεφτείτε πολύ και σκληρά γι 'αυτό. Πέρα από αυτό, βεβαιωθείτε ότι έχετε καταλάβει τι κατέχετε.

Μην ξεκινήσετε να προσθέτετε κλάσεις περιουσιακών στοιχείων πέρα ​​από τις γνώσεις σας, αποτρέποντας τις καλές ευκαιρίες μπροστά σας από κάποια λανθασμένη αίσθηση διαφοροποίησης. Ναι, η διαφοροποίηση είναι σημαντική, αλλά η διαχείριση κινδύνων πρέπει να ξεκινήσει εξασφαλίζοντας ότι κάθε θέση που κατέχετε ή σε ορισμένες περιπτώσεις ορισμένα καλάθια θέσεων όπου κάνετε στοιχήματα σε ολόκληρους τομείς ή βιομηχανίες, υπόσχεται ικανοποιητική πιθανότητα καλών αποτελεσμάτων ακόμα και αν τα πράγματα δεν πηγαίνουν καλά.