Τι είναι το REIT και πρέπει να επενδύσω σε ένα;

Το ακρωνύμιο REIT σημαίνει "εμπιστοσύνη επενδύσεων σε ακίνητα". Μια REIT μοιάζει με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, αν και κατέχει μεμονωμένες περιουσίες και όχι μετοχές ή ομόλογα. Η διοίκηση της REIT αναλαμβάνει την ευθύνη για την απόκτηση και διαχείριση της ακίνητης περιουσίας που κατέχει.

Οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές σε REITs με στόχο τη λήψη εσόδων από ενοίκια επί των ακινήτων και τη συμμετοχή τους στην ανατίμηση των τιμών. Τα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε ακίνητη περιουσία μέσω ενός REIT περιλαμβάνουν να πάρει έκθεση σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ακινήτων και να μην χρειάζεται να τα διαχειριστείτε μόνοι σας.

Τύποι REIT

Τα REIT εμπίπτουν σε μία από τις δύο κατηγορίες. είτε πρόκειται για μετοχές REIT είτε για υποθήκες REIT.

Οι μετοχές REITs συνήθως διαθέτουν μεγάλα εμπορικά κτίρια, εμπορικά καταστήματα λιανικής πώλησης ή πολυκατοικίες, αν και τα REITs ειδικού τύπου ενδέχεται να ανήκουν σε ξενοδοχεία ή άλλες ιδιοκτησίες στον κλάδο της φιλοξενίας. Ορισμένες εταιρείες REIT επικεντρώνονται σε εγκαταστάσεις μακροχρόνιας φροντίδας και άλλες ιδιότητες στον ιατρικό κλάδο.

Παραδείγματα εμπορικών ακινήτων που ανήκουν σε REITs περιλαμβάνουν μεγάλα πολυώροφα κτίρια γραφείων, τα οποία συχνά χρησιμοποιούνται ως κεντρικά γραφεία για μεσαίες έως μεγάλες επιχειρήσεις.

Τα καταστήματα λιανικής πώλησης που ανήκουν σε REITs περιλαμβάνουν καταστήματα όπως το WalMart, το PetSmart ή το Ultimate Electronics. Πολλές από αυτές τις εταιρείες μισθώνουν τις τοποθεσίες των καταστημάτων τους αντί να τις κατέχουν.

Η υποθήκη REITs κατέχει το χρέος των ακινήτων, όχι τα ίδια τα ακίνητα. Λειτουργούν σαν αμοιβαίο κεφάλαιο που κατέχει στεγαστικά δάνεια και εισπράττει τις πληρωμές.

Μια διαφοροποιητική επένδυση

Οι εταιρείες REIT λειτουργούν καλύτερα ως μέρος ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου και όχι ως μία μόνο επένδυση. Δεν έχουν καμία σχέση με την αγορά μετοχών ή ομολόγων, πράγμα που σημαίνει ότι δεν λειτουργούν αναγκαστικά ως αντιστάθμιση έναντι των διακυμάνσεων των τιμών των μετοχών ή των ομολόγων.

Δημόσιο και Ιδιωτικό

Τα REITs μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης, πράγμα που σημαίνει ότι έχουν ένα σύμβολο ticker και μπορείτε εύκολα να βρείτε την τιμή των μετοχών τους και τη μερισματική τους απόδοση στο διαδίκτυο μέσω των online χρηματοοικονομικών χώρων.

Άλλες εταιρείες REIT είναι ιδιωτικές και δεν ανταλλάσσουν συναλλαγές. Παρόλο που εξακολουθούν να είναι καταχωρημένη ασφάλεια, τα ιδιωτικά REITs δεν διαθέτουν σύμβολο ticker. Πρέπει να αγοράσετε μετοχές απευθείας από την εταιρεία που τους προσφέρει ή μέσω ενός από τους αντιπροσώπους πωλήσεών τους. Οι ιδιωτικές εταιρείες REIT πληρώνουν συχνά σημαντικές προμήθειες σε οικονομικούς πωλητές που τους προσφέρουν.

Τα ιδιωτικά REIT συχνά αποτελούν πρόκληση εάν πρέπει να πουλήσετε τις μετοχές σας, καθώς δεν υπάρχει δημόσια αγορά για το REIT με άλλους αγοραστές και πωλητές. Οι περισσότεροι ιδιωτικοί επενδυτές REIT έχουν μια στρατηγική εξόδου όπου σχεδιάζουν να γίνουν δημόσιοι, αλλά δεν λειτουργούν πάντα.

Το 2008-2009, πολλοί επενδυτές που κατείχαν ιδιωτικές εταιρείες REIT είδαν σημαντική μείωση του μερίσματος τους και δεν μπορούσαν να πουλήσουν την επένδυσή τους για παρατεταμένο χρονικό διάστημα. Αυτοί οι επενδυτές είχαν τα χρήματά τους ουσιαστικά παγιδευμένα στην επένδυση.

Κανονισμοί

Αρκετοί κανονισμοί διέπουν τα REITs και απαιτούν από το REIT να διανείμει τουλάχιστον το 90% του φορολογητέου εισοδήματός του στους μετόχους. Οι κατανομές αυτές καταβάλλονται στους επενδυτές ως μέρισμα. Επειδή οι εταιρείες REIT πληρώνουν μερίσματα, συχνά διακινούνται ως εισοδηματική αποζημίωση.

Οι πληρωμές μερισμάτων τείνουν να πέφτουν στο εύρος 5 έως 8 τοις εκατό, αλλά, όπως πολλές επενδύσεις, δεν έχουν εγγυημένη απόδοση. Σε δύσκολες οικονομικές περιόδους, όλες οι ιδιοκτησίες μπορεί να μην είναι πλήρως μισθωμένες. Εάν το χαρτοφυλάκιο ακινήτων του REIT δεν παράγει αρκετά έσοδα από ενοίκια, η πληρωμή του μερίσματος μπορεί να μειωθεί ή να εξαλειφθεί.