Standard & Poor's: Ορισμός, Εταιρεία, Αξιολογήσεις

Η Standard & Poor's είναι εταιρεία επιχειρηματικών πληροφοριών. Το εταιρικό της όνομα είναι η S & P Global. Παρέχει αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας για ομόλογα, χώρες και άλλες επενδύσεις. Η S & P Global υπολογίζει επίσης πάνω από 1 εκατομμύριο δείκτες χρηματιστηριακών αγορών. Το πιο γνωστό είναι το S & P 500. Η εταιρεία παρέχει προσαρμοσμένες αναλύσεις χρησιμοποιώντας τα δεδομένα της.

Το Standard and Poor είναι τα ονόματα των δύο χρηματοπιστωτικών εταιρειών που συγχωνεύθηκαν το 1941.

Είναι ειρωνικό ότι μια εταιρεία που μετρά πλούτο έχει τη λέξη "φτωχός" στον τίτλο της. Το όνομα αυτό προέρχεται από έναν από τους ιδρυτές της εταιρείας, τον Henry Varnum Poor. Το 1860 δημοσίευσε την «Ιστορία των σιδηροδρόμων και των καναλιών των Ηνωμένων Πολιτειών». Ο κ. Poor ανησυχεί για την έλλειψη ποιοτικών πληροφοριών που είναι διαθέσιμες στους επενδυτές. Το βιβλίο του ξεκίνησε μια εκστρατεία για τη δημοσιοποίηση των λεπτομερειών των επιχειρήσεων.

Βαθμολογίες Standard & Poor's

Η βαθμολογία S & P είναι ένα πιστωτικό αποτέλεσμα που περιγράφει το γενικός πιστοληπτική ικανότητα μιας εταιρείας, μιας πόλης ή μιας χώρας που εκδίδει χρέος. Η εταιρεία Standard and Poor's αξιολογεί πόσο πιθανό θα είναι η επιστροφή του χρέους. Οι αξιολογήσεις είναι μόνο για πληροφορίες. Δεν είναι επενδυτικές συστάσεις ούτε προβλέπουν την πιθανότητα αθέτησης. Η S & P αξιολογεί επίσης την πιστοληπτική ικανότητα των μεμονωμένων ομολόγων. Υπάρχουν πέντε διαφορετικοί τύποι ομολόγων, τα οποία ποικίλουν ανάλογα με τον λόγο κινδύνου έναντι απόδοσης.

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις αξιολογήσεις S & P για να σας βοηθήσει να αποφασίσετε αν θα αγοράσετε ένα ομόλογο.

Θα σας πει επίσης πώς η οικονομία μιας χώρας κάνει. Αυτό μπορεί να σας βοηθήσει σε άλλες επενδύσεις όπως συναλλαγές forex ή ξένα αποθέματα.

Πώς ο S & P δημιουργεί τις αξιολογήσεις. Οι αναλυτές της S & P δημιουργούν τις αξιολογήσεις. Λαμβάνουν πληροφορίες από δημοσιευμένες αναφορές, όπως ετήσιες εκθέσεις, δελτία τύπου και άρθρα ειδήσεων. Επίσης, συνέντευξη από τη διοίκηση της εταιρείας που βαθμολογούν.

Οι αναλυτές στη συνέχεια αξιολογούν την οικονομική κατάσταση της εταιρείας, τις λειτουργικές επιδόσεις και τις πολιτικές της. Το σημαντικότερο είναι ότι διαμορφώνουν μια άποψη για τις στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου της εταιρείας.

Στην αρχή, η Standard & Poor's πώλησε τις αναφορές στους επενδυτές. Η S & P άλλαξε αυτήν την πολιτική όταν εφευρέθηκαν συσκευές αντιγραφής. Ανησυχεί ότι οι επενδυτές θα αντιγράψουν τις αναφορές και θα τις διανείμουν στους φίλους τους. Αντ 'αυτού, άρχισε να χρεώνει τις εταιρείες που βαθμολογούσε.

Η Standard & Poor's έχει κριθεί για αυτή την αλλαγή. Οι επικριτές αμφισβητούν ότι η S & P μπορεί να αξιολογήσει επαρκώς τους πελάτες της που πληρώνουν.

Πώς λειτουργεί η κλίμακα βαθμολογιών.Μια βαθμολογία S & P είναι βαθμού επιστολής. Το καλύτερο είναι το «ΑΑΑ». Αυτή η αξιολόγηση σημαίνει ότι είναι πολύ πιθανό ο δανειολήπτης να επιστρέψει το χρέος του. Το χειρότερο είναι το «D», που σημαίνει ότι ο εκδότης έχει ήδη αθετήσει.

Η Standard & Poor's χρησιμοποιεί πολλαπλά γράμματα και πολλά ή λιγότερα για να δείξει δύναμη. Αυτό δημιουργεί 17 αξιολογήσεις, παρόλο που χρησιμοποιεί μόνο τέσσερα γράμματα. Τρία γράμματα είναι καλύτερα από δύο ή ένα. Τα πλεονεκτήματα είναι καλύτερα από τα μείγματα.

Αξιολογήσεις ομολόγων.Ένα ομόλογο που λαμβάνει ένα υψηλό βαθμό επιστολών μπορεί να πληρώσει ένα χαμηλότερο επιτόκιο από ένα με χαμηλότερο βαθμό. Αυτό συμβαίνει επειδή δεν είναι τόσο επικίνδυνο. Προσφέρει λιγότερη απόδοση. Οι εταιρείες, οι πόλεις και οι χώρες εργάζονται σκληρά για να κρατήσουν ένα υψηλό βαθμό επιστολή, ώστε να μπορούν να λάβουν δάνεια και να πληρώσουν αυτό το χαμηλό επιτόκιο.

Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει τις ιδιαιτερότητες των μακροπρόθεσμων ομολόγων. Οι βαθμοί επιστολών BB + ή χαμηλότερων είναι κερδοσκοπικοί. Η εταιρεία πρέπει να πληρώσει περισσότερα τόκους για να αντισταθμίσει τον αυξημένο κίνδυνο.Κάποιοι αγοραστές μοιάζουν με αυτές τις "χρεοκοπίες" επειδή πληρώνουν προσφορά ότι υψηλότερη απόδοση.

Κλίμακα αξιολογήσεων για μακροπρόθεσμα ομόλογα

Γράμμα βαθμού	Βαθμός	Ικανότητα αποπληρωμής
AAA	Επένδυση	Εξαιρετικά ισχυρή
AA +, ΑΑ, ΑΑ-	Επένδυση	Πολύ δυνατός
Α +, Α, Α-	Επένδυση	Ισχυρός
BBB +, ΒΒΒ, ΒΒΒ-	Επένδυση	Επαρκής
ΒΒ +, ΒΒ	Κερδοσκοπικός	Αντιμετωπίζει σημαντικές αβεβαιότητες στο μέλλον
σι	Κερδοσκοπικός	Αντιμετωπίζει μεγάλες αβεβαιότητες
CCC	Κερδοσκοπικός	Επί του παρόντος ευάλωτα
CC	Κερδοσκοπικός	Αυτή τη στιγμή είναι ιδιαίτερα ευάλωτη
ντο	Κερδοσκοπικός	Έχει υποβάλει αίτηση πτώχευσης
ρε	Κερδοσκοπικός	Στην προεπιλογή

(Πηγή: "Σχετικά με τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας," Standard & Poor's.)

Η S & P προσφέρει επίσης αξιολογήσεις για το βραχυπρόθεσμο χρέος. Αυτό έχει μια ελαφρώς διαφορετική κλίμακα. Η S & P παρέχει επίσης εκτιμήσεις προοπτικών για τους επόμενους έξι μήνες έως δύο χρόνια. Αυτά είναι θετικός , αρνητικός , σταθερός ή ανάπτυξη .

Αξιολογήσεις χωρών.Η S & P δημοσιεύει αξιολογήσεις για 130 χώρες. Η εταιρεία αναλύει πόσο πιθανό είναι μια χώρα να χρεοκοπήσει στο δημόσιο χρέος της. Στηρίζεται στην ανάλυση των τεσσάρων παραγόντων. Εξετάζει κατά πόσο η κυβέρνηση της χώρας είναι σταθερή και ακολουθεί βιώσιμες δημοσιονομικές πολιτικές. Ανασκοπεί την οικονομική δύναμη και τις προοπτικές ανάπτυξης της χώρας. Ρίχνει μια ματιά στις ξένες άμεσες επενδύσεις. Οι αναλυτές γνωμοδοτούν εάν η κεντρική τράπεζα του έθνους είναι ανεξάρτητη από την κυβέρνησή της και χρησιμοποιεί καλή νομισματική πολιτική.

Ο ρόλος των αξιολογήσεων S & P στη χρηματοοικονομική κρίση του 2008.Οι επικριτές κατηγορούν την S & P και άλλους οργανισμούς αξιολόγησης για την οικονομική κρίση του 2008. Οι τίτλοι που έχουν πιστοποιηθεί με S & P με τίτλους "Επενδυτικού Βαθμού", παρόλο που διέθεταν πολλές δόσεις από υποθήκες χαμηλού κινδύνου. Οι επικριτές σημειώνουν ότι η S & P ήταν απρόθυμη να δώσει χαμηλό βαθμό στους πελάτες της. Αυτό που προκάλεσε τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 ήταν η πολιτική της απελευθέρωσης του χρηματοπιστωτικού τομέα. Αυτό επέτρεψε στις τράπεζες να επενδύσουν σε επικίνδυνα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και να συμμετάσχουν σε υπερβολικά υψηλό δανεισμό.

Το 2011, η S & P υποβάθμισε το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ από AAA σε AA +. Η S & P εξέφρασε την ανησυχία της για το γεγονός ότι το Κογκρέσο και ο Πρόεδρος Ομπάμα δεν συνέταξαν ένα ικανοποιητικό σχέδιο μείωσης του χρέους. Η υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας έστειλε την πτώση του Dow τον Αύγουστο του 2011.

Πολλοί αναλυτές σημείωσαν την ειρωνεία. Η S & P βοήθησε να προκληθεί η ύφεση. Στη συνέχεια τιμωρούσε την κυβέρνηση για το χρέος που δημιούργησε η ίδια ύφεση. Το χρέος των Η.Π.Α. αυξήθηκε κατά 40%, χάρη στα χαμηλότερα έσοδα που προέκυψαν από την ύφεση και στις υψηλότερες δαπάνες.

S & P 500

Η Standard & Poor's επίσης δημοσιεύει το S & P 500. Είναι ένας δείκτης χρηματιστηριακής αγοράς που παρακολουθεί τις 500 πιο διαδεδομένες μετοχές τόσο στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης όσο και στο NASDAQ.

Ο στόχος του είναι να αντιπροσωπεύει ολόκληρη τη χρηματιστηριακή αγορά. Αυτό συμβαίνει αντανακλώντας τον κίνδυνο και την απόδοση όλων των μεγάλων εταιρειών cap.