Διεθνής διαφοροποίηση: παραδείγματα χαρτοφυλακίων

Οι περισσότεροι επενδυτές γνωρίζουν τα οφέλη της διεθνούς διαφοροποίησης, αλλά μπορεί να είναι δύσκολο να εφαρμοστούν. Μετά από όλα, υπάρχουν εκατοντάδες διαφορετικές χώρες που μπορεί να είναι πολύ άγνωστες σε όσους ζουν στις Ηνωμένες Πολιτείες. Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια έχουν κάνει τη διαδικασία επένδυσης σε διεθνές επίπεδο πολύ πιο εύκολη, συγκεντρώνοντας μετοχές και ομόλογα σε διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια τα οποία μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν όπως οποιαδήποτε άλλη αμερικανική μετοχή.

Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε ορισμένα παραδείγματα χαρτοφυλακίων που περιλαμβάνουν διεθνή ETF βάσει των δημογραφικών στοιχείων και των στόχων ενός επενδυτή.

Νέοι επενδυτές: Έως 35 ετών

Οι περισσότεροι οικονομικοί σύμβουλοι συστήνουν ότι οι νεότεροι επενδυτές αναλαμβάνουν μεγαλύτερο κίνδυνο στα χαρτοφυλάκιά τους δεδομένου ότι έχουν μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα. Ενώ οι επενδύσεις πιο ριψοκίνδυνες - όπως οι μετοχές - μπορεί να έχουν πιο βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα, τείνουν να υπεραποδίδουν τις λιγότερο επικίνδυνες επενδύσεις - όπως τα ομόλογα - μακροπρόθεσμα. Οι νέοι επενδυτές που δεν σχεδιάζουν να πουλήσουν για αρκετές δεκαετίες είναι συνήθως καλύτεροι με πιο επικίνδυνες κατηγορίες επενδύσεων για αυτούς τους λόγους.

Όσον αφορά τις διεθνείς επενδύσεις, αυτές οι ριψοκίνδυνες επενδύσεις περιλαμβάνουν μετοχές και ομόλογα αναδυόμενων αγορών και μεθοριακών αγορών. Οι χώρες που εμπίπτουν σε αυτές τις κατηγορίες έχουν ταχύτερα αναπτυσσόμενες οικονομίες από τις ανεπτυγμένες χώρες, αλλά ενδέχεται να βιώσουν βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα από τον αυξημένο πολιτικό κίνδυνο, τον συναλλαγματικό κίνδυνο και άλλους παράγοντες.

Οι νέοι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από αυτή τη δυναμική αυξάνοντας τις χορηγήσεις σε αυτές τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.

Ένα παράδειγμα χαρτοφυλακίου νέων επενδυτών μπορεί να περιλαμβάνει:

ETF	Τάξη	Κατανομή
Vanguard Συνολική χρηματιστηριακή αγορά ETF (VTI)	Αμερικανικές μετοχές	40 τοις εκατό
Vanguard FTSE Αναπτυσσόμενες αγορές ETF (VEA)	Διεθνείς μετοχές	40 τοις εκατό
Ανθρώπινες μετοχές Fancy Emerging Markets ETF (VWO)	Αναδυόμενες κεφαλαιαγοράς	10 τοις εκατό
iShares Εγγύηση Αναδυόμενης Αγοράς ETF (EMB)	Ομόλογα αναδυόμενων αγορών	10 τοις εκατό

Μεσαίοι Επενδυτές: 35-65

Οι επενδυτές μέσης ηλικίας πρέπει να επικεντρωθούν στην ισορροπία μεταξύ ανάπτυξης και εισοδήματος. Ενώ εξακολουθούν να έχουν χρόνο να ξεπεράσουν την αστάθεια, ο στόχος αρχίζει να μετατοπίζεται από τα κεφαλαιακά κέρδη σε διατήρηση κεφαλαίου ως προσεγγίσεις συνταξιοδότησης. Τα ομόλογα και οι λοιπές επενδύσεις σταθερού εισοδήματος συμβάλλουν στην παροχή μεγαλύτερης βεβαιότητας, ενώ τα αποθέματα μερίσματος και αξίας blue-chip μπορεί να είναι κατάλληλα για τη μείωση του κινδύνου και της μεταβλητότητας στο τμήμα μετοχών ενός χαρτοφυλακίου.

Στο πλαίσιο των διεθνών επενδύσεων, οι μεσαίοι επενδυτές ενδέχεται να θελήσουν να εξετάσουν το ενδεχόμενο μείωσης της έκθεσης σε αναδυόμενες και μεθοριακές αγορές και την αύξηση της έκθεσης σε ανεπτυγμένες αγορές. Μπορούν επίσης να θελήσουν να εξετάσουν το ενδεχόμενο οικοδόμησης της διεθνούς έκθεσης των ομολόγων ως τρόπο διαφοροποίησης των κινδύνων σταθερού εισοδήματος μακριά από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτές οι προσεγγίσεις οδηγούν συνήθως σε χαμηλότερη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου και συνεχή ελκυστικό εισόδημα με την πάροδο του χρόνου

Ένα παράδειγμα χαρτοφυλακίου επενδύσεων μέσης ηλικίας μπορεί να περιλαμβάνει:

ETF	Τάξη	Κατανομή
Vanguard Συνολική χρηματιστηριακή αγορά ETF (VTI)	Αμερικανικές μετοχές	45 τοις εκατό
Vanguard FTSE Αναπτυσσόμενες αγορές ETF (VEA)	Διεθνείς μετοχές	15 τοις εκατό
Vanguard US Total Bond ΕΙΕΕ (BND)	Αμερικανικά ομόλογα	25 τοις εκατό
Ανθρώπινο Δυναμικό Σύνολο Διεθνών Δεσμών ETF (BNDX)	Διεθνή ομόλογα	15 τοις εκατό

Επενδυτές συνταξιοδότησης: 65 ετών και άνω

Οι επενδυτές συνταξιοδότησης συνήθως δίνουν προτεραιότητα στις επενδύσεις εισοδήματος χαμηλού κινδύνου λόγω του μικρού χρονικού ορίζοντα τους.Κατά το διάστημα αυτό, ο επενδυτικός στόχος αλλάζει από κεφαλαιακά κέρδη σε διατήρηση κεφαλαίου, δεδομένου ότι ο στόχος είναι να εξασφαλιστεί ότι υπάρχει αρκετό εισόδημα για την κάλυψη των αναγκών συνταξιοδότησης. Τα ομόλογα είναι ο πιο δημοφιλής τρόπος για να επιτευχθούν αυτοί οι στόχοι, καθώς σπάνια αδυνατούν να δώσουν σταθερή πηγή εισοδήματος με την πάροδο του χρόνου.

Όταν επενδύουν σε διεθνές επίπεδο, οι επενδυτές συνταξιοδότησης ενδέχεται να θελήσουν να εξετάσουν κάποια έκθεση σε ξένες επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Αυτές οι επενδύσεις ενδέχεται να διαφοροποιηθούν από τον κίνδυνο επιτοκίων στις Ηνωμένες Πολιτείες, αν και είναι σημαντικό να εξεταστεί οποιοσδήποτε συναλλαγματικός κίνδυνος. Οι επενδυτές χρειάζονται δολάρια ΗΠΑ κατά τη συνταξιοδότησή τους - εκτός εάν διαμένουν στο εξωτερικό - πράγμα που σημαίνει ότι οι μετατροπές νομισμάτων μπορεί να γίνουν δαπανηρές εάν τα ξένα νομίσματα υποτιμηθούν έναντι του δολαρίου.

Ένα παράδειγμα χαρτοφυλακίου επενδύσεων μέσης ηλικίας μπορεί να περιλαμβάνει:

ETF	Τάξη	Κατανομή
Ακαθάριστη Αγορά Ομολόγων των ΗΠΑ ETF (BND)	Αμερικανικά ομόλογα	80 τοις εκατό
Ανθρώπινο Δυναμικό Σύνολο Διεθνών Δεσμών ETF (BNDX)	Διεθνή ομόλογα	20 τοις εκατό

Σημαντικές εκτιμήσεις

Δεν υπάρχει γενικά αποδεκτή συναίνεση σχετικά με το ποσό της διεθνούς διαφοροποίησης που είναι κατάλληλο για ένα χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης. Ορισμένοι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι ενδέχεται να θεωρούν ότι τα αριθμητικά στοιχεία των εν λόγω δειγματοληπτικών χαρτοφυλακίων είναι υπερβολικά εκτεθειμένα σε διεθνή περιουσιακά στοιχεία, ενώ άλλοι θεωρούν τους ως κατάλληλο επίπεδο διαφοροποίησης. Οι επενδυτές πρέπει να αξιολογήσουν προσεκτικά τη δική τους κατάσταση και το επίπεδο άνεσης με τις διεθνείς επενδύσεις πριν λάβουν αποφάσεις.

Η κατώτατη γραμμή

Οι περισσότεροι επενδυτές έχουν επίγνωση των οφελών της διεθνούς διαφοροποίησης, αλλά μπορεί να είναι δύσκολο να τεθεί σε εφαρμογή η θεωρία. Τα καλά νέα είναι ότι τα διεθνή ETF καθιστούν ευκολότερη από ποτέ τη δημιουργία διεθνώς διαφοροποιημένων χαρτοφυλακίων. Με τα παραδείγματα σε αυτό το άρθρο, οι επενδυτές μπορούν να πάρουν μια ιδέα για το τι μοιάζει διεθνής διαφοροποίηση για διάφορα δημογραφικά στοιχεία των επενδυτών.

Αυτό το άρθρο προορίζεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Τίποτα σε αυτό το άρθρο δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως επενδυτική συμβουλή. Συμβουλευτείτε έναν οικονομικό σύμβουλο για να βοηθήσετε στην ανάπτυξη ενός βέλτιστου χαρτοφυλακίου για την προσωπική σας κατάσταση.