Το μέλλον της παραγωγής ενέργειας στις Ηνωμένες Πολιτείες

Το αργό πετρέλαιο είναι ένα εμπόρευμα που αποτελεί βασική απαίτηση, βασικό σε όλο τον κόσμο. Ο ΟΠΕΚ, το διεθνές καρτέλ πετρελαίου, ανακοίνωσε ότι θα μειώσει την παραγωγή για να σταθεροποιήσει την τιμή του πετρελαίου στη σύνοδο του Δεκεμβρίου του 2016 για πρώτη φορά εδώ και χρόνια. Η τιμή του αργού πετρελαίου διαπραγματεύεται σε πάνω από 100 δολάρια το βαρέλι τον Ιούνιο του 2014. Αλλά μέχρι τον Φεβρουάριο του 2016, η τιμή του ενεργειακού εμπορεύματος έπεσε στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2003, όταν έφτασε τα 26,05 δολάρια. Υπάρχουν πολλές αλλαγές που σημειώθηκαν το 2016 στην αγορά αργού πετρελαίου που θα επηρεάσουν την τιμή της.

Οι αλλαγές σε οποιαδήποτε αγορά δημιουργούν ευκαιρίες για τους επενδυτές και τους εμπόρους και το αργό πετρέλαιο δεν αποτελεί εξαίρεση.

Η αποστολή του ΟΠΕΚ είναι " να συντονίσει και να ενοποιήσει τις πολιτικές πετρελαίου των κρατών μελών της και να διασφαλίσει τη σταθεροποίηση των αγορών πετρελαίου, προκειμένου να εξασφαλίσει μια αποτελεσματική, οικονομική και τακτική προμήθεια πετρελαίου στους καταναλωτές, σταθερό εισόδημα για τους παραγωγούς και δίκαιη απόδοση κεφαλαίου για όσους επενδύουν στην παραγωγή βιομηχανία πετρελαίου . "Ενόψει της πτώσης των τιμών του πετρελαίου, ο ΟΠΕΚ κατηγόρησε την παραγωγή πετρελαίου σχιστόλιθου από τη Βόρειο Αμερική ως τον λόγο της χαμηλότερης τιμής. Η σύμπραξη, με επικεφαλής τον μεγαλύτερο παραγωγό Σαουδική Αραβία, αποφάσισε να ακολουθήσει μια στρατηγική πλημμύρας της αγοράς με πετρέλαιο, έτσι ώστε η τιμή να πέσει κάτω από το κόστος παραγωγής στις Η.Π.Α., προκαλώντας την ακινητοποίηση της παραγωγής.

Ο στόχος του ΟΠΕΚ ήταν να οικοδομήσει μερίδιο αγοράς, αφαιρώντας από την αγορά ανταγωνιστικό παραγωγό. Ενώ ο αριθμός των εγκαταστάσεων που λειτουργούσαν στις Η.Π.Α. μειώθηκε δραματικά, η ροή του πετρελαίου δεν μειώθηκε με ένα ανάλογο ρυθμό. Εν τω μεταξύ, τα μέλη της σύμπραξης συνέχισαν να πωλούν πετρέλαιο επιθετικά. Η χαμηλότερη τιμή προκάλεσε πολλά μέλη του ΟΠΕΚ να πουλήσουν περισσότερο πετρέλαιο για να μεγιστοποιήσουν τις ροές εσόδων και ο αριθμός των βαρελιών πετρελαίου που πωλήθηκαν στην αγορά σε καθημερινή βάση συνέχισε να αυξάνεται.

Ενώ η τιμή που ανακτάται από τα χαμηλά επίπεδα του Φεβρουαρίου του 2016, το πετρέλαιο παρέμεινε σε λιγότερο από το ήμισυ της τιμής τον Ιούνιο του 2014. Ο ΟΠΕΚ κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η στρατηγική για την αύξηση του μεριδίου αγοράς και την αύξηση της τιμής του πετρελαίου, δεν είναι αποτελεσματική. Οι Ρώσοι είναι επίσης ένα σημαντικό έθνος παραγωγής πετρελαίου. Από τις αρχές του 2016, οι Ρώσοι άρχισαν συνομιλίες με τα μέλη του ΟΠΕΚ. Ένα από τα προβλήματα μέσα στο καρτέλ ήταν μια αμφιλεγόμενη σχέση μεταξύ δύο ισχυρών μελών, της Σαουδικής Αραβίας και του Ιράν.

Η Ρωσία, με ενδιαφέρον να αυξήσει την τιμή του πετρελαίου, εργάστηκε ως διαμεσολαβητής μεταξύ των δύο εθνών για την αντιμετώπιση της κατάστασης. Μια συνάντηση στη Ντόχα, το Κατάρ τον Μάρτιο έδωσε τη βάση για συνεργασία μεταξύ των μελών του ΟΠΕΚ και των Ρώσων. Η δεύτερη συνάντηση στην Αλγερία στα τέλη του καλοκαιριού έθεσε το σκηνικό για μια αλλαγή στη στρατηγική πορεία του καρτέλ.

Μια αναχώρηση από την προηγούμενη στρατηγική

Στην Αλγερία, τα μέλη του ΟΠΕΚ μαζί με τους Ρώσους συμφώνησαν στο πλαίσιο συμφωνίας που θα εγκατέλειπε την πολιτική πλημμυρών της αγοράς με αργό πετρέλαιο. Μια ποσόστωση παραγωγής που περιλάμβανε ανώτατα όρια και παγίδες από ορισμένα μέλη και περικοπές από άλλους θα συζητηθεί και θα εγκριθεί κατά την τριετή σύσκεψη του ΟΠΕΚ στην 30ή Νοεμβρίου, στη Βιέννη της Αυστρίας.

Στην πορεία προς την επίσημη συνάντηση του ΟΠΕΚ, οι διαπραγματεύσεις συνεχίστηκαν. Οι προσδοκίες της αγοράς για μια συμφωνία παρέμειναν χαμηλές, η ένταση μεταξύ των Σαουδαραβών και άλλων κρατών μελών που επέμεινε σε εξαιρέσεις από οποιαδήποτε προσφορά παραγωγής έκανε πολλά αμφίβολα ότι θα προέκυπτε συμφωνία. Ωστόσο, την ενδέκατη ώρα, τα μέλη κατέληξαν σε συμβιβασμό. Η συμφωνία σήμαινε ότι η στρατηγική της πώλησης πετρελαίου χωρίς εγκατάλειψη έληξε.

Πολιτική Αλλαγή στις Ηνωμένες Πολιτείες

Λίγες εβδομάδες πριν, στις 8 Νοεμβρίου, οι άνεμοι της πολιτικής αλλαγής σάρωσαν τον κόσμο καθώς οι ΗΠΑ εξέλεξαν τον Donald Trump τον 45ο Πρόεδρο των Ηνωμένων Πολιτειών. Κατά τη διάρκεια της αμφισβητούμενης εκστρατείας για το ανώτατο αξίωμα της μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο, οι υποψήφιοι συζήτησαν πολλά θέματα. Ένα από τα θέματα που έλαβαν το επίκεντρο ήταν η θέση των ΗΠΑ στον κόσμο και το απίστευτο ενεργειακό δυναμικό του έθνους.

Τα τελευταία οκτώ χρόνια, η κυβέρνηση Ομπάμα ήταν ιδιαίτερα ευαίσθητη σε θέματα κλιματικής αλλαγής και άλλων περιβαλλοντικών ανησυχιών που προκάλεσαν αύξηση των κανονισμών για την ενεργειακή βιομηχανία.

Λιγότεροι κανονισμοί

Η εισερχόμενη διοίκηση έχει υποσχεθεί ότι για κάθε νέο κανονισμό, θα απαλλαγούν από δύο υπάρχοντες κανονισμούς και η βιομηχανία ενέργειας είναι πιθανό να είναι μπροστά και κεντρικά όταν πρόκειται για αυτές τις αλλαγές. Τα τελευταία χρόνια η συμμόρφωση με κυβερνητικούς κανόνες αύξησε το κόστος επιχειρηματικής δραστηριότητας στο ενεργειακό έμπλαστρο. Δεδομένου ότι οι κανόνες αυτοί καθίστανται λιγότερο επαχθείς για τις επιχειρήσεις κατά τους επόμενους μήνες και χρόνια, είναι πιθανό να μειωθεί το κόστος παραγωγής των ενεργειακών προϊόντων και το αργό πετρέλαιο δεν αποτελεί εξαίρεση. Επιπλέον, μία από τις άλλες υποσχέσεις της εκστρατείας ήταν να καταστήσει την ενέργεια των ΗΠΑ ανεξάρτητη.

Ανεξαρτησία ενέργειας

Οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν τεράστια αποθέματα αργού πετρελαίου και φυσικού αερίου στα σύνορά της. Το χαμηλότερο κόστος παραγωγής για ενεργειακά προϊόντα λόγω της μικρότερης ρύθμισης θα αυξήσει την παραγωγή. Επιπλέον, η τεχνολογική πρόοδος έχει μειώσει το κόστος παραγωγής τα τελευταία χρόνια. Όταν πρόκειται για την παραγωγή πετρελαίου, οι οριζόντιες και κάθετες εγκαταστάσεις γεώτρησης έχουν οδηγήσει σε αποδοτικότερη παραγωγή. Καθώς το κόστος παραγωγής μειώνεται και η παραγωγή αυξάνεται, οι Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσαν να αυξήσουν τις εξαγωγές αργού πετρελαίου και να ικανοποιήσουν τις απαιτήσεις του έθνους κατά τα επόμενα χρόνια.

Την οικοδόμηση υποδομής και το δημοσιονομικό κίνητρο

Μια άλλη από τις εκστρατείες υπόσχεσης της νέας διοίκησης ήταν η αναδημιουργία των Ηνωμένων Πολιτειών για τη δημιουργία θέσεων εργασίας μέσω της ανακατασκευής δρόμων, γεφυρών, αεροδρομίων και άλλων τμημάτων της γήρανσης της χώρας. Την τελευταία φορά υπήρξε ένα μεγάλο σχέδιο κατασκευής υποδομών στις Ηνωμένες Πολιτείες ήταν στη δεκαετία του 1950 κατά τη διάρκεια της διοίκησης του Eisenhower. Το κτίριο θα απαιτήσει πρώτες ύλες και ζήτηση για πολλά μέταλλα, ορυκτά και ενεργειακά προϊόντα θα αυξηθούν.

Τα τελευταία χρόνια, από την οικονομική κρίση του 2008, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ χρησιμοποίησε τη νομισματική πολιτική για να τονώσει την οικονομία, ενθαρρύνοντας το δανεισμό και τις δαπάνες και αναστέλλοντας την αποταμίευση. Ωστόσο, η κεντρική τράπεζα δήλωσε συχνά ότι η νομισματική πολιτική μπορεί να φθάσει μέχρι στιγμής και ότι τα δημοσιονομικά κίνητρα είναι απαραίτητα για την τόνωση της οικονομικής ανάπτυξης. Ένα σχέδιο για την κατασκευή υποδομών θα αποτελέσει κίνητρο και είναι πιθανό ότι η οικονομική ανάπτυξη θα αυξηθεί το 2017 και μετά. Καθώς το ΑΕΠ αυξάνεται, η ζήτηση αργού πετρελαίου είναι πιθανό να αυξήσει την ώθηση των τιμών υψηλότερα.

Μια σταθερή και υψηλότερη τιμή αργού πετρελαίου θα κρατήσει το ενεργειακό εμπόρευμα πάνω από το κόστος παραγωγής του και οι επιχειρήσεις παραγωγής ενέργειας θα αναπτυχθούν σε αυτό το περιβάλλον.

Η αγορά του αργού πετρελαίου διήρκεσε από τον Ιούνιο του 2014 έως τον Φεβρουάριο του 2016. Από το τέλος του 2016, η τιμή του συμβολαίου μελλοντικών συμβάσεων του κοντινού αργού πετρελαίου στο τμήμα εμπορικών συναλλαγών της Νέας Υόρκης του Χρηματιστηρίου του Σικάγου διαπραγματεύονταν πάνω από τα 50 δολάρια ανά βαρέλι επίπεδο. Το αργό πετρέλαιο Brent που ασχολείται με το διηπειρωτικό χρηματιστήριο ήταν ένα ασφάλιστρο για το αργό πετρέλαιο NYMEX. Ενώ η τιμή παραμένει στο ήμισυ του επιπέδου που ήταν το 2014, εξακολουθεί να βρίσκεται σε ένα επίπεδο όπου η παραγωγή των ΗΠΑ μπορεί να ρέει και με λιγότερους κανονισμούς και αυξανόμενη ζήτηση, η ενεργειακή επιχείρηση στις Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσε να είναι στα πρόθυρα μιας νέας αναγέννησης.

Το XLE είναι το προϊόν Energy Select Sector SPDR EFT που αντικατοπτρίζει την απόδοση των εταιρειών πετρελαίου, φυσικού αερίου και αναλωσίμων καυσίμων, ενεργειακού εξοπλισμού και υπηρεσιών. Η αύξηση της παραγωγής ενέργειας με λιγότερους κανονισμούς είναι πιθανό να βελτιώσει τις επιδόσεις στις εταιρείες που σχετίζονται με την ενέργεια. Ωστόσο, η αξία του ΕΜΤ είναι συνάρτηση της τιμής των εμπορευμάτων. Η ανταμοιβή κινδύνου για αυτό το ETF διαφέρει όταν το πετρέλαιο είναι στα 30 δολάρια ανά βαρέλι σε σύγκριση με τα επίπεδα των 50 ή 100 δολαρίων ανά βαρέλι. Αλλά όταν οι ενεργειακές εταιρείες είναι κερδοφόρες, το ETF τείνει να εκτιμά.