Πώς να επενδύσετε σε αποθέματα χρησιμότητας

Όσοι αναζητούν τρόπους δημιουργίας εσόδων από επενδύσεις μέσω μερισμάτων συχνά κατανέμουν ένα μέρος των χαρτοφυλακίων τους σε μετοχές κοινής ωφέλειας. Οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας θεωρούνται από καιρό ως μια συντηρητική επιλογή που επιτρέπει στους επενδυτές να κερδίζουν υψηλότερα μερίσματα από ό, τι είναι διαθέσιμα στις περισσότερες περιοχές της χρηματιστηριακής αγοράς.

Τα οφέλη των χρηματιστηριακών αποθεμάτων

Τα Utilities είναι εταιρείες που παρέχουν βασικές υπηρεσίες όπως το νερό, το φυσικό αέριο και ο ηλεκτρισμός. Δεδομένου ότι οι υπηρεσίες αυτές είναι πάντα σε ζήτηση, ανεξάρτητα από το πόσο γρήγορα ή αργά αυξάνεται η οικονομία, ο τομέας τείνει να είναι ένας από τους πιο σταθερούς τομείς της χρηματιστηριακής αγοράς όσον αφορά την καθημερινή του απόδοση.

Τα αποθέματα χρησιμότητας τείνουν επίσης να συγκρατούνται καλύτερα στις φθίνουσες αγορές, καθώς οι επενδυτές είναι συνήθως σε μια βιασύνη να πωλούν τις επενδύσεις χαμηλότερου κινδύνου όταν το ευρύτερο περιβάλλον είναι ξινό. Ενώ τα αποθέματα χρησιμότητας είναι πιο επικίνδυνα από τις περισσότερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων στην αγορά ομολόγων, θεωρούνται γενικά ότι είναι χαμηλότεροι κίνδυνοι σε σύγκριση με τη συνολική χρηματιστηριακή αγορά.

Το κύριο πλεονέκτημα των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας είναι ότι συνήθως πληρώνουν μερίσματα άνω των αγορών. Την περασμένη δεκαετία, ο τομέας Select Sector SPDR-Utilities (ticker: XLU) - ο οποίος επενδύει σε ολόκληρο τον κλάδο της κοινής ωφέλειας των ΗΠΑ με έμφαση στις μεγαλύτερες εταιρείες - προσφέρει τυπικά απόδοση 1,75 έως 2,5 φορές μεγαλύτερη από την απόδοση Δείκτης S & P 500 (μέτρο ευρύτερης απόδοσης στην αγορά των ΗΠΑ). Συγκεκριμένα, το έπραξε με χαμηλότερο επίπεδο μεταβλητότητας από ό, τι η αγορά στο σύνολό της.

Υψηλά μερίσματα, αλλά περιορισμένο δωμάτιο για εκτίμηση κεφαλαίου

Η άλλη πλευρά είναι ότι οι δυνατότητες μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής εκτίμησης περιορίζονται από τις υπηρεσίες κοινής ωφέλειας. Οι δυνατότητες ανάπτυξης για τις περισσότερες επιχειρήσεις του τομέα είναι περιορισμένες και αυτό αντικατοπτρίζεται στην απόδοση των τιμών των μετοχών τους. Ένα όφελος από αυτό, φυσικά, είναι ότι με λιγότερες ευκαιρίες για επενδύσεις για μελλοντική ανάπτυξη, οι εταιρείες έχουν περισσότερα μετρητά για να πληρώσουν μερίσματα.

Με την πάροδο του χρόνου, όμως, τα μερίσματα άνω του μέσου όρου μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στη συνολική απόδοση. Σκεφτείτε ότι οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας ETF που αναφέρονται παραπάνω. Από το ντεμπούτο του στις 22 Δεκεμβρίου 1998, μέχρι τις 10 Ιουνίου 2014, η XLU παρήγαγε σωρευτική συνολική απόδοση 150,1% και μέση ετήσια συνολική απόδοση 6,1%. Την ίδια περίοδο, το SPDR S & P 500 ETF (SPY), το οποίο παρακολουθεί τον δείκτη S & P 500 - ένα ευρύ δείκτη απόδοσης για τις μετοχές των ΗΠΑ - είχε συνολική απόδοση 112,8% και μέση ετήσια συνολική απόδοση 5,0%.

Αυτό δεν σημαίνει ότι οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας είναι μια ανώτερη επένδυση, αλλά μάλλον να δείξουμε ότι ένα επιπλέον μερικές ποσοστιαίες μονάδες της μερισματικής απόδοσης μπορεί να έχουν τη δυνατότητα να συσσωρεύονται μακροπρόθεσμα.

Οι κίνδυνοι των αποθεμάτων χρησιμότητας

Όπως κάθε τμήμα της χρηματιστηριακής αγοράς, οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας υπόκεινται σε ευρύτερες δυνάμεις της αγοράς. Κατά τη διάρκεια των δύο σημαντικών μειώσεων της αγοράς κατά την τελευταία δεκαετία - 2001-2002 και 2008-2009 - οι μετοχές των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας έχασαν περίπου το ήμισυ της αξίας τους σε βάση τιμών (δηλαδή, χωρίς να μετρούν τα μερίσματα). Οι επενδυτές εισοδήματος πρέπει να το λάβουν αυτό υπόψη όταν αποφασίζουν μεταξύ μιας επένδυσης σε ομόλογα ή σε μετοχές που πληρώνουν μερίσματα, όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας.

Δύο άλλοι παράγοντες μπορούν να έχουν αρνητικό αντίκτυπο στην απόδοση των αποθεμάτων χρησιμότητας. Πρώτον, τα αυξανόμενα επιτόκια μπορεί να οδηγήσουν τον κλάδο σε χαμηλότερη απόδοση για δύο λόγους: 1) τα υψηλότερα επιτόκια αυξάνουν το επιτόκιο των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας, επειδή οι επιχειρήσεις του κλάδου τείνουν να είναι έντονα κεφαλαίων και ως εκ τούτου πιο χρεωμένες και 2) να στρέψουν προς τους δεσμούς και να απομακρυνθούν από τις πιο επικερδείς επιλογές απόδοσης στο χρηματιστήριο. Επιπλέον, ο τομέας ρυθμίζεται σε μεγάλο βαθμό και επομένως είναι ευάλωτος στις μεταβολές της κυβερνητικής πολιτικής.

Πώς να επενδύσετε σε αποθέματα χρησιμότητας

Μπορείτε να επενδύσετε σε μετοχές χρησιμότητας μέσω οποιουδήποτε μεσίτη.Είναι δυνατό να επενδύσετε είτε σε μεμονωμένα αποθέματα χρησιμότητας, σε αμοιβαία κεφάλαια που ειδικεύονται στον τομέα, είτε σε ETF, όπως το Select Sector SPDR-Utilities. Φροντίστε να επικοινωνήσετε με έναν οικονομικό σύμβουλο ή να χρησιμοποιήσετε όλους τους τεράστιους διαθέσιμους διαδικτυακούς πόρους για τη διεξαγωγή ολοκληρωμένης έρευνας πριν επενδύσετε.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να θεωρούνται επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.