Η αγορά σιδηρομεταλλεύματος εξηγείται

Παρά το γεγονός ότι θεωρείται από τους μερικούς ως το δεύτερο σημαντικότερο εμπόρευμα πίσω από το πετρέλαιο, η αγορά σιδηρομεταλλεύματος συγκεντρώνει σχετικά λίγη προσοχή.

Ως απαραίτητη συνεισφορά για την παραγωγή πρωτογενούς χάλυβα, το σιδηρομεταλλεύμα τροφοδοτεί τη μεγαλύτερη μεταλλική αγορά στον κόσμο και τη ραχοκοκαλιά της παγκόσμιας υποδομής. Η χαλυβουργία τρισεκατομμυρίων δολαρίων αντιπροσωπεύει το 95 τοις εκατό όλων των μετάλλων που πωλούνται κάθε χρόνο. Και, προκειμένου να ικανοποιηθεί η ζήτηση μας για προϊόντα χάλυβα, εξορύσσονται 1,8 δισ. Τόνοι σιδηρομεταλλεύματος το 2014.

Ωστόσο, μέχρι πρόσφατα, η αγορά σιδηρομεταλλεύματος ήταν εξαιρετικά αδιαφανής. Για δεκαετίες, οι ετήσιες συμβάσεις τιμολόγησης εξαφανίστηκαν σε κλειστές πόρτες μεταξύ μεγάλων παραγωγών και χαλυβουργών.

Τα πράγματα άρχισαν να αλλάζουν μετά το 2000, ωστόσο, που οδήγησε στην ταχέως αυξανόμενη ζήτηση σιδηρομεταλλεύματος για την τροφοδοσία χαλυβουργείων στην Κίνα. Τα χρόνια των επενδύσεων σε υποδομές της χώρας είχαν ως αποτέλεσμα την επίμονη και αυξανόμενη ζήτηση για χάλυβα.

Μεταξύ του 2000 και του 2014, η παγκόσμια παραγωγή χάλυβα σχεδόν διπλασιάστηκε στα 1,4 κιλοτόνους, ανεβάζοντας τη ζήτηση για σιδηρομετάλλευμα.

Η Κίνα ξεπέρασε την Ιαπωνία για να γίνει ο μεγαλύτερος εισαγωγέας σιδηρομεταλλεύματος παγκοσμίως το 2003. Πέντε χρόνια αργότερα, η Κίνα εισήγαγε τρεις φορές περισσότερο από τον γείτονα του Ειρηνικού. Μέχρι το 2014, η Κίνα αντιπροσώπευε το 60% των περίπου 1,4 δισεκατομμυρίων τόνων σιδηρομεταλλεύματος θαλάσσης.

Αντανακλώντας την εξελισσόμενη δυναμική αυτού του εμπορίου βασικών προϊόντων, το 2008, ο μεγαλύτερος παραγωγός σιδηρομεταλλεύματος στον κόσμο Vale διέταξε το σχεδιασμό και την παραγωγή 19 νέων μεταφορέων χύδην μεταλλευμάτων που θα ήταν μεγαλύτερο από οποιοδήποτε άλλο κατασκευασμένο προηγουμένως. Άλλα 16 πλοία Valemax - όπως θα ήταν γνωστά - θανατώθηκαν στην εταιρεία. Κάθε πλοίο έχει χωρητικότητα από 380.000 έως 4000.000 τόνους μεταλλεύματος.

Ενώ η ζήτηση στην Κίνα αυξήθηκε, η νέα παραγωγή έφτασε αργά σε απευθείας σύνδεση και οι τιμές spot για το σιδηρομετάλλευμα, που ποτέ δεν ξεπέρασαν τα 50 δολάρια ανά τόνο πριν από το 2008, έφτασαν τα 190 δολάρια ανά τόνο το 2011.

Εξαρτώμενος σε μεγάλο βαθμό από το εισαγόμενο σιδηρομετάλλευμα, οι κινέζοι χαλυβουργικοί ανησυχούν για την τιμολογιακή δύναμη που κατέχουν οι Rio Tinto, BHP και Vale - συλλογικά γνωστές ως Τα μεγάλα τρία .

Το 2009 και το 2010, οι υπάλληλοι του Rio Tinto συνελήφθησαν και φυλακίστηκαν για την απόκρυψη κρατικών μυστικών και την αποδοχή δωροδοκίας από κινεζικά στελέχη χάλυβα.

Η δυσαρέσκεια της Κίνας με την ισχύ της αγοράς των Big Three, μαζί με την αυξανόμενη αστάθεια των τιμών, ώθησε την παρακμή των διαπραγματεύσιμων ετήσιων συμβάσεων και την άνοδο της ηλεκτρονικής τιμής αναφοράς των συμβάσεων για το σιδηρομετάλλευμα.

Το 2006 δρομολογήθηκε ο δείκτης The Steel Index (TSI). Η ΤΠΔ συλλέγει στοιχεία τιμών από εταιρείες στις αλυσίδες εφοδιασμού χάλυβα, θραυσμάτων και σιδηρομεταλλεύματος για να υπολογίσει μια τιμή αναφοράς αναφοράς για 58 έως 65 τοις εκατό πρόστιμα σιδηρομεταλλεύματος που παραδίδονται στα λιμάνια της βόρειας Κίνας.

Τα δεδομένα της ΤΠΔ χρησιμοποιούνται πλέον από ανταλλαγές στη Βόρεια Αμερική, την Ευρώπη, την Ινδία και τη Σιγκαπούρη, οι οποίες προσφέρουν χρηματοπιστωτικά μέσα που συνδέονται με δείκτες για τους ανθρακωρύχους, τους ελαιοτριβεία, τους εμπόρους, τους διανομείς, τους μεταποιητές και τους πελάτες.

Το Metal Bulletin Iron Ore Index παρέχει επίσης τιμολογιακή τιμολόγηση βάσει σταθμισμένης χωρητικότητας για 10 έντυπα σιδηρομεταλλεύματος, τα οποία χρησιμοποιούνται ως βάση για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σιδηρομεταλλεύματος που προσφέρονται από το Singapore Mercantile Exchange (SMX).

Το 2009, οι μεγάλοι τρεις παραγωγοί ανακοίνωσαν ξεχωριστά ότι θα σταματούσαν να διαπραγματεύονται ετήσιες συμβάσεις τιμών και να πωλούν μεταλλεύματα βάσει ανεξάρτητων τιμών αναφοράς.

Από εκείνη την εποχή, ο μεγάλος τρίτος αριθμός τέσσερις παραγωγός Fortescue Metals, οι οποίοι μαζί αντιπροσωπεύουν πάνω από τα τρία τέταρτα σιδηρομεταλλεύματος που αποστέλλονται κάθε χρόνο, έχουν επενδύσει περισσότερα από 100 δισεκατομμύρια δολάρια για την επέκταση της παραγωγής.Αυτό, παράλληλα με την επιβράδυνση της ζήτησης από την Κίνα, οδήγησε σε πτώση προσφοράς και άμεσες τιμές σημαντικά χαμηλότερες από τις υψηλές τιμές που παρατηρήθηκαν το 2011.

Ακολουθήστε το Terence στο Google+