Η αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων διαφέρει από την αγορά αποθεμάτων

Οι επενδυτές που αγοράζουν μεμονωμένες μετοχές μπορεί να βρουν κάποια επίδραση στην επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια. Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα αμοιβαία κεφάλαια διατίθενται στην αγορά και πωλούνται διαφορετικά από τα μεμονωμένα αποθέματα.

Για να κατανοήσουμε καλύτερα τη διαδικασία, ας ξεκινήσουμε με τον τρόπο τιμολόγησης των αμοιβαίων κεφαλαίων.

Τα μεμονωμένα αποθέματα επανεκτιμούνται συνεχώς κατά τις ώρες συναλλαγών, με βάση τις επιρροές της προσφοράς και της ζήτησης. Όταν αγοράζετε ένα απόθεμα, γίνετε μερικός ιδιοκτήτης της εταιρείας.

Όταν αγοράζετε σε αμοιβαίο κεφάλαιο αγοράζετε μερικό ενδιαφέρον σε μια συλλογή στοιχείων ενεργητικού (συνήθως μετοχές, ομόλογα και παράγωγα.

Τιμές μετοχών

Τα αμοιβαία κεφάλαια διατίθενται διαφορετικά από τα αποθέματα. Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια εκδίδουν τόσα μερίδια που θέλουν να αγοράσουν οι άνθρωποι, ενώ είναι διαθέσιμος ένας πεπερασμένος αριθμός μετοχών ενός αποθέματος.

Τα κεφάλαια αυτά είναι γνωστά ως αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου. Για παράδειγμα, εάν ένα ταμείο έχει εκδώσει 2 εκατομμύρια μετοχές και έχει περιουσιακά στοιχεία αξίας 30 εκατομμυρίων δολαρίων, κάθε μετοχή έχει τιμή 15 δολάρια ανά μετοχή. Για κάθε επιπλέον $ 15 που επενδύεται, τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου αυξάνονται κατά το ποσό αυτό και η τιμή της μετοχής παραμένει στα 15 δολάρια, διότι το αμοιβαίο κεφάλαιο εκδίδει νέες μετοχές στην τρέχουσα τιμή ($ 15). Η τιμή αυτή είναι αυτή που αναφέρεται στην εφημερίδα και σε απευθείας σύνδεση και είναι γνωστή ως καθαρή αξία ενεργητικού.

Καθαρή αξία ενεργητικού είναι η ημερήσια αξία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που περιλαμβάνει όλα τα περιουσιακά στοιχεία μείον τις υποχρεώσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου που μετατρέπονται σε τιμή ανά μετοχή. Αυτή είναι η τιμή που αγοράζετε και πουλάτε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων σε περίπτωση που ασχολείστε άμεσα με την εταιρεία.

Ο υπολογισμός της καθαρής αξίας ενεργητικού είναι πιο περίπλοκος από αυτό το απλό παράδειγμα, επειδή το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν πωλεί μόνο μετοχές - αγοράζει και πωλεί μετοχές ή / και ομόλογα, πραγματοποιεί και πωλεί άλλες επενδύσεις και εξαργυρώνει μετοχές επενδυτών που θέλουν να πουλήσουν.

Επιπλέον, η αγοραία αξία των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου αλλάζει καθημερινά και πρέπει να επανακαθοριστεί όταν κλείσει η χρηματιστηριακή αγορά και όλες οι συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου έχουν τελική αξία. Ακολουθεί ένας απλός τύπος που απεικονίζει τον υπολογισμό της καθαρής αξίας ενεργητικού:

Αρχική αξία των στοιχείων του ενεργητικού[συν]Οποιεσδήποτε νέες επενδύσεις[συν]Μερίσματα, τόκοι, κέρδη κεφαλαίου [συν]Κάθε κέρδος στην τιμή ή στην αξία των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου[μείον]Οποιαδήποτε μείωση της τιμής ή της αξίας των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου[μείον]Οποιεσδήποτε μετοχές εξαργυρώθηκαν στους επενδυτές (πωληθέντα περιουσιακά στοιχεία ή μειωμένα μετρητά)[μείον]Μερίσματα, τόκοι ή κέρδη κεφαλαίου που καταβάλλονται στους μετόχους[μείον]Τα έξοδα του Ταμείου[ισούται]Νέα Καθαρή Αξία Ενεργητικού

Αν θέλετε να αγοράσετε ή να πωλήσετε μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της ημέρας, αυτή είναι η τιμή που θα πληρώσετε ή θα λάβετε. Το ταμείο το υπολογίζει κάθε μέρα μετά την ολοκλήρωση των αγορών.

Ένας άλλος τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου που ονομάζεται κλειστό κεφάλαιο λειτουργεί διαφορετικά. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου εκδίδει σταθερό αριθμό μετοχών. Οι μετοχές αυτές διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια όπως το κοινό απόθεμα εταιρειών. Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου διαπραγματεύονται στην ελεύθερη αγορά, η τιμή της μετοχής τους καθορίζεται από την προσφορά και τη ζήτηση.

Αν και τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου έχουν ΚΑΕ, μπορούν να διαπραγματεύονται πάνω ή κάτω από αυτή την τιμή με βάση το εάν οι επενδυτές είναι βέβαιοι για το μέλλον του αμοιβαίου κεφαλαίου ή όχι. Υπάρχουν πολύ πιο ανοικτά κεφάλαια από τα κεφάλαια κλειστού τύπου.

Θα ξέρετε ότι αγοράζετε ένα κεφάλαιο κλειστού τύπου γιατί πρέπει να το αγοράσετε μέσω χρηματιστή και μπορείτε να παρακολουθήσετε την αλλαγή της τιμής κατά τη διάρκεια της ημέρας. Σε αντίθεση με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ανοικτού τύπου, μπορείτε μόνο να αγοράσετε ή να πωλήσετε αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου όταν οι αγορές είναι ανοιχτές.

Αγορά και πώληση αμοιβαίων κεφαλαίων

Ένα από τα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε αμοιβαία κεφάλαια είναι η ρευστότητα τους, που σημαίνει ότι μπορείτε να πουλήσετε τις μετοχές σας ή να αγοράσετε περισσότερα με ευκολία. Τα περισσότερα κεφάλαια κάνουν την επένδυση εύκολη, με ελάχιστη γραφειοκρατία και πολλαπλές επιλογές πληρωμής.

Οι μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων αγοράζονται από το αμοιβαίο κεφάλαιο και πωλούνται πίσω στο ταμείο. Εκτός από εκείνες τις περιπτώσεις όπου εμπλέκεται ένας μεσίτης ή πράκτορας πωλήσεων, σχεδόν πάντα ασχολείστε άμεσα με το ταμείο.

Τα αμοιβαία κεφάλαια δεν ενοχλούνται από τη συγχώνευση των κλασματικών μεριδίων. Σε αντίθεση με τα κοινά αποθέματα, αγοράζετε αμοιβαία κεφάλαια σε δολάρια και το ταμείο μετατρέπει την επένδυσή σας στον σωστό αριθμό μετοχών με βάση την ΚΑΕ κατά τη στιγμή της επένδυσής σας, ακόμα και αν αυτό οδηγεί σε άνιση αριθμό μετοχών.

Οι περισσότερες από τις μεγαλύτερες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων διατηρούν εκτεταμένες τοποθεσίες στο Διαδίκτυο και τηλεφωνικές τράπεζες εξυπηρέτησης πελατών για να απαντούν σε ερωτήσεις και να επεξεργάζονται αγορές και εξαγορές.