Αγοράζοντας ομόλογα σε περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αποσυμφορεί σταδιακά το κίνητρο της καθώς η οικονομία μετακινείται από τη στήριξη της ζωής σε σταθερή κατάσταση. Αλλά οι τιμές των ομολόγων κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση με τα επιτόκια, γεγονός που καθιστά την επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων και ETFs μια πρόκληση, τουλάχιστον.

Η εύρεση των καλύτερων κεφαλαίων ομολόγων το 2086, τουλάχιστον, θα είναι μια πρόκληση. Αλλά εδώ είναι μερικές γενικές κατευθυντήριες γραμμές για την αγορά επενδύσεων σταθερού εισοδήματος φέτος.

Τα καλύτερα ομόλογα για αύξηση των επιτοκίων

Ένας τρόπος για να επενδύσετε σε ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια κατά τη διάρκεια της αύξησης των επιτοκίων είναι να χρησιμοποιήσετε τα κονδύλια των βραχυπρόθεσμων ομολόγων Σε γενικές γραμμές, τα ομόλογα με μακρύτερες διάρκειες επιβαρύνουν περαιτέρω την τιμή τους από εκείνα με μικρότερες διάρκειες. Επομένως, χρησιμοποιώντας ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια με βραχύτερες μέσες διάρκειες, μπορείτε να ελαχιστοποιήσετε την αρνητική επίδραση της πτώσης των τιμών. Στην περίπτωση αυτή, οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν τα κονδύλια των βραχυπρόθεσμων ομολόγων.

Ένας άλλος τρόπος για να διαχειριστείτε την αβεβαιότητα σχετικά με τα αυξανόμενα περιβάλλοντα επιτοκίων είναι να χρησιμοποιήσετε ένα καλά διαφοροποιημένο και καλά διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων. Ένα τέτοιο ταμείο είναι το Loomis Sayles Bond (LSBRX). Ο διευθυντής Dan Fuss έχει 55 χρόνια εμπειρίας στον κλάδο των επενδύσεων και έχει με την Loomis, Sayles & Company από το 1976. Τα σταθερά έσοδα μπορεί να είναι πιο περίπλοκα και δύσκολα να διαχειριστούν από τα χαρτοφυλάκια μετοχών. Έτσι, ένας ειδικευμένος και πεπειραμένος διευθυντής είναι απαραίτητος για την επένδυση κεφαλαίων ομολόγων. Αλλά λάβετε υπόψη ότι η LSBRX μπορεί να επενδύσει σε ομόλογα υψηλής απόδοσης, τα οποία μπορούν να δουν πιο απότομες πτώσεις στην τιμή, εάν η οικονομία γίνει ασθενής.

Ένα καλό αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων για να παραμείνει διαφοροποιημένο είναι ο δείκτης Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX).

Πώς να ξέρετε πότε να πωλούν τα ομόλογα

Εάν τα αμοιβαία κεφάλαια των ομολόγων αναμένεται να μειωθούν το 2016, δεν θα ήταν καλό να πωλούν απλά τα κεφάλαια των ομολόγων σας τώρα και να μετατοπίζετε το τμήμα σταθερού εισοδήματος του χαρτοφυλακίου σας σε μετρητά; Πρόκειται για μια προκλητική ερώτηση, αλλά η απάντηση είναι σχετικά απλή αν είστε μακροπρόθεσμος επενδυτής. Αν κοιτάξετε πίσω τα τελευταία χρόνια, μπορείτε να δείτε ότι τα αποθέματα είχαν μια από τις καλύτερες θετικές τους διαδρομές στην ιστορία, ενώ τα ομόλογα δεν το έκαναν τόσο καλά τα τελευταία χρόνια, με εξαίρεση λίγα φωτεινά σημεία για τις τιμές των ομολόγων.

Το θέμα εδώ είναι ότι τα ταμεία των ομολόγων μπορούν να χάσουν χρήματα, που σημαίνει ότι οι τιμές των ομολόγων μπορούν να μειωθούν, ειδικά όταν τα επιτόκια αναμένεται να αυξηθούν.

Αλλά δεν είναι το πώς θα πρέπει να λειτουργήσει η διαφοροποίηση; Ένα στοιχείο ενεργητικού κάνει εξαιρετικά καλά και ένα άλλο στοιχείο ενεργεί κάτω από το μέσο όρο. Αυτό καλείται καλή ισορροπία, όχι κακή κατανομή! Επίσης, αν είστε κατά μέσο όρο κόστος σε δολάρια σε ομόλογα, αγοράζετε μετοχές καθώς μειώνονται οι τιμές. Όταν λοιπόν οι τιμές αρχίσουν να αυξάνονται και πάλι, η "μέση" τιμή της μετοχής σας είναι χαμηλότερη και, συνεπώς, επωφελείστε περισσότερο όταν ανατινάξουν.

Προοπτική για τα ομόλογα κεφαλαίων το 2018

Εδώ είναι η κατώτατη γραμμή για την αγορά των καλύτερων ομολόγων το 2018 και πέρα: Εάν θέλετε να ελαχιστοποιήσετε τον κίνδυνο πρώτα και να μεγιστοποιήσετε τις αποδόσεις, η δεύτερη είναι μια σοφή επενδυτική φιλοσοφία, δεν θα εγκαταλείψετε πλήρως τις μακροπρόθεσμες προοπτικές σας, αλλά απλά θα παραμείνετε διαφοροποιημένοι.

Επιπλέον, ποιος λέει ότι η οικονομία δεν θα επιβραδυνθεί πάλι και τα ομόλογα θα διατηρήσουν τις αξίες τους ή ακόμα θα αυξηθούν, καθώς τα αποθέματα έχουν χαμηλές έως αρνητικές αποδόσεις; Κανείς δεν ξέρει πραγματικά. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η στρατηγική buy-and-hold τείνει να λειτουργεί καλύτερα για τους περισσότερους επενδυτές.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.