Διαφορές επιτοκίων και διαπραγμάτευση

Οι διαφορές επιτοκίων εμφανίζονται όταν έχετε δύο νομίσματα με διαφορετικά επιτόκια για τις εμπλεκόμενες χώρες. Στην αγορά συναλλάγματος, οι τιμές νομισμάτων δίνονται πάντα ανά ζεύγη. Με κάθε ζευγάρι, υπάρχει ένα σχετικό διαφορικό επιτοκίου.

Πώς να κάνετε συναλλαγές διαφορών επιτοκίων

Για να ανταλλάξετε ένα διαφορικό ενδιαφέροντος, το πρώτο πράγμα που πρέπει να κάνετε είναι να υπολογίσετε ακριβώς ποια είναι η διαφορά για το ζευγάρι που σας ενδιαφέρει να διαπραγματευτείτε. Ας πάρουμε για παράδειγμα το Αυστραλιανό δολάριο (AUD) και το γιεν (JPY). Εάν η Αυστραλιανή Κεντρική Τράπεζα πληρώνει 2% στους κατόχους Αυστραλιανών δολλαρίων και η ιαπωνική Κεντρική Τράπεζα πληρώνει μόλις 0,1% για τους κατόχους του γιεν, η διαφορά θα ήταν 1,9%, υπέρ του Αυστραλιανού δολαρίου. Αυτό σημαίνει ότι εάν πραγματοποιούσατε μια εντολή αγοράς στο ζεύγος AUD / JPY, θα πληρώνατε τη διαφορά επιτοκίου καθημερινά για όσο διάστημα κρατήσατε το ζευγάρι.

Εάν τοποθετήσατε μια πώληση με την ίδια παραγγελία, ο μεσίτης θα χρεώνει τον λογαριασμό σας καθημερινά κατά το ίδιο ποσό, δεδομένου ότι θα ήταν πληρωτής τόκων και όχι παραλήπτης εάν πωλήσατε αυτό το ζευγάρι.

Το πλεονέκτημα των Διαφορικών Επιτοκίων Συναλλαγών

Τα οφέλη αυτού του τύπου διαπραγμάτευσης είναι αρκετά προφανή. Με διαπραγμάτευση προς την κατεύθυνση του θετικού ενδιαφέροντος, θα εισπράττετε την πληρωμή ασφαλίστρων κάθε μέρα. Αυτό θα επιβραδύνει το κατώτατο όριο κέρδος σας ξανά και ξανά. Για να μην αναφέρουμε, Forex διαπραγμάτευση μπορεί να γίνει με μόχλευση, έτσι ώστε η πραγματική απόδοση του κεφαλαίου σας να ενισχυθεί.

Ωστόσο, εάν το δέντρο αρχίζει να πάει εναντίον σας και χρησιμοποιείτε μόχλευση, το ποσό της ανατροπής που συλλέγετε σε καθημερινή βάση είναι πιθανόν να μην καλύπτει τη μείωση του κέρδους του πραγματικού εμπορίου.

Οι κίνδυνοι των συναλλαγματικών διαφορών επιτοκίων

Οι κίνδυνοι αυτού του είδους συναλλαγών είναι πολύ πιο πολυάριθμοι από τα πλεονεκτήματα. Πρώτα απ 'όλα, τα ζευγάρια που έχουν υψηλές διαφορές επιτοκίων είναι πολύ ευαίσθητα σε τυχόν σημάδια οικονομικής αστάθειας στον κόσμο.

Αυτά τα ζεύγη μπορούν να γίνουν πτητικά με μικρή προειδοποίηση. Η αστάθεια μπορεί να εξαλείψει γρήγορα τυχόν κέρδη από τόκους. Πρέπει να χρησιμοποιείτε συνετή διαχείριση κινδύνου ή να είστε προετοιμασμένοι για να αντισταθμίσετε τυχόν κινδύνους. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που χρησιμοποιούν μια στρατηγική μεταφοράς χαρτοφυλακίου (που ονομάζεται να μεταφέρετε επειδή κερδίσατε με τη φροντίδα του πιο αποδοτικού νομίσματος) συνήθως χρησιμοποιούν πολύ λίγη μόχλευση εξαιτίας του ενδεχόμενου δυναμικού χαλάρωσης.

Η διαπραγμάτευση για τη συλλογή θετικών διαφορών επιτοκίων καλείται διαπραγμάτευση carry, και είναι μακριά από μια νέα ιδέα. Παρόλο που φαίνεται σαν δεδομένη, οι διαφορές των επιτοκίων συναλλαγών απαιτούν κάποια εμπειρία στο χειρισμό των απροσδόκητων και γνωρίζοντας πότε θα βγούμε. Αν σχεδιάζετε συναλλαγματικές διαφορές επιτοκίων, φροντίστε να παρατηρήσετε την ιστορία και να δείτε τι μπορεί να συμβεί αν είστε στη λανθασμένη πλευρά ενός εμπορίου χωρίς προστασία. Η ζωή που σώζετε μπορεί να είναι δική σας.

Προσοχή

Ακόμη και σε περιβάλλοντα χαμηλού επιτοκίου όπως το 2016, οι διαφορές επιτοκίων μπορούν να προκαλέσουν μεταβλητότητα στις τιμές συναλλάγματος. Ένα από τα μεγαλύτερα παραδείγματα ήταν το δολάριο του Καναδά. Στις αρχές του 2016, υπήρχε φόβος ότι το πετρελαϊκό δυστύχημα επρόκειτο να στείλει την οικονομία του Καναδά σε βαθιά ύφεση, αλλά αυτό δεν υλοποιήθηκε ποτέ. Επίσης, εξετάζοντας τις διαφορές επιτοκίων ή επιτοκίων μεταξύ των ΗΠΑ και του Καναδά παρατηρήθηκε μια αυστηρότερη αύξηση από τον Ιανουάριο έως τον Μάιο καθώς η εικόνα της οικονομίας του Καναδά έγινε πιο θετική και ταυτόχρονα οι έμποροι ήταν όλο και πιο αβέβαιοι για την οικονομία των Ηνωμένων Πολιτειών.

Αυτή η μείωση της διαφοράς επιτοκίου μεταξύ των προσδοκιών των καναδικών και των αμερικανικών επιτοκίων προκαλεί την επιθετική ενίσχυση του καναδικού δολαρίου κατά το πρώτο εξάμηνο του 2016. Ως εκ τούτου, αξίζει να γνωρίζουμε τις διαφορές επιτοκίων μεταξύ των μεγάλων οικονομιών, ακόμη και αν το επίσημο επιτόκιο δεν έχει αλλάξει.