Κατάταξη των εμπορευμάτων με ρευστότητα

Η ρευστότητα είναι ένας από τους σημαντικότερους παράγοντες για τους δραστήριους εμπόρους αγαθών. Όσο υψηλότερος είναι ο όγκος ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης σε ένα εμπόρευμα, τόσο πιο εύκολο είναι να αγοράσετε και να πωλήσετε αγορές με στενά περιθώρια προσφοράς / προσφοράς δημιουργώντας λιγότερη ολίσθηση. Η ολίσθηση είναι απώλειες λόγω της έλλειψης ρευστότητας και των προβλημάτων που προκύπτουν κατά την εκτέλεση των συναλλαγών. Τα εμπορεύματα με μεγάλη ποσότητα είναι συχνά οι αγορές επιλογής για εμπόρους ημέρας και πολλούς μεγάλους εμπόρους. Οι αγορές εμπορευμάτων μικρού όγκου είναι συχνά επιρρεπείς σε άγριες μεταβολές των τιμών.

Τα χρηματοοικονομικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σχεδιάζονται ως εμπορεύματα, καθώς βρίσκονται υπό την κανονιστική ομπρέλα της CFTC. Οι αγορές E-mini S & P 500 και Eurodollars συγκαταλέγονται στις πιο υψηλές αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, αλλά για τους σκοπούς αυτού του άρθρου, θα επικεντρωθούμε μόνο σε προϊόντα για αυτές τις βαθμολογίες.

Παρακάτω παρατίθενται οι κατατάξεις των πιο ρευστών αγορών βασικών προϊόντων που διαπραγματεύονται στις Η.Π.Α. - κατατάσσονται από υψηλό σε χαμηλότερο όγκο. Τα μη εισηγμένα προϊόντα θεωρούνται ότι έχουν πολύ χαμηλότερο μέσο όγκο συναλλαγών.

• Μαζούτ
• Φυσικό αέριο
• Πετρελαιο ΘΕΡΜΑΝΣΗΣ
• Ζάχαρη - Κόσμος # 11
• RBOB Βενζίνη
• Χρυσός
• Καλαμπόκι
• Σιτάρι
• Σόγια
• Χαλκός
• Σογιέλαιο
• Ασήμι
• Βαμβάκι
• Κακάο

Τι να ψάξει όταν εξετάζει την ρευστότητα

Όταν πρόκειται για την επιλογή των αγορών βασικών προϊόντων για το εμπόριο, υπάρχουν ορισμένες μετρήσεις που μπορούν να μας βοηθήσουν όσον αφορά την πραγματοποίηση των καλύτερων επιλογών. Η ρευστότητα είναι ένα σημαντικό θέμα. Είναι σημαντικό να είσαι σε θέση να εισέρχεσαι και να βγαίνεις από τις θέσεις χωρίς πολλή ολίσθηση. Το Slippage είναι οι απώλειες που οφείλονται σε μεγάλες διαφορές προσφοράς-προσφοράς ή κενά τιμών που μπορούν να εμφανιστούν σε προϊόντα που παρουσιάζουν χαμηλό βαθμό ρευστότητας. Τα προϊόντα υψηλής ρευστότητας έχουν μικρότερο κίνδυνο ολίσθησης, όχι επειδή είναι περισσότερο ή λιγότερο ευμετάβλητα, απλώς και μόνο επειδή τα εμπορεύονται περισσότερα άτομα.

Κατά την αξιολόγηση ενός εμπορεύματος για εμπορευσιμότητα, σημαντικές μετρήσεις που πρέπει να παρακολουθήσετε είναι ο όγκος και το ανοιχτό ενδιαφέρον. Ο όγκος είναι ο συνολικός αριθμός των συμβάσεων που εμπορεύονται και ανοίγουν τόκοι είναι ο συνολικός αριθμός ανοιχτών μακρών και βραχέων θέσεων σε μια αγορά. Όσο περισσότερο τον όγκο και το ανοιχτό ενδιαφέρον για ένα εμπόρευμα τόσο λιγότερη ολίσθηση. Οι όγκοι και οι ανοικτοί τόκοι δημοσιεύονται από τα χρηματιστήρια συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, όπως το Chicago Mercantile Exchange (CME) και το Intercontinental Exchange (ICE), μεταξύ άλλων σε όλο τον κόσμο.

Θυμηθείτε ότι τα πλέον ενεργά εμπορεύματα σήμερα δεν είναι απαραίτητα τα ίδια με το αύριο. Η δράση ενεργοποιεί τη δράση στις αγορές. Όταν η αγορά πετρελαίου γίνεται ιδιαίτερα ασταθής, προσελκύει περισσότερους κερδοσκόπους τιμών που θα αυξήσουν τόσο το όγκο όσο και το ανοιχτό ενδιαφέρον. Εάν η τιμή του βασικού προϊόντος παραμείνει ήσυχη και το εύρος της διαπραγμάτευσης περιορίζεται, το ενδεχόμενο πτώσης των κερδών θα αποτρέψει τις κερδοσκοπικές πράξεις που φυσικά θα οδηγήσουν σε μείωση του όγκου και του ανοιχτού ενδιαφέροντος στην αγορά αυτή. Επομένως, να δίνετε πάντοτε προσοχή στο κατά πόσον μια αγορά έχει επαρκή ρευστότητα και τόκο πριν από τη λήψη της απόθεσης και διαπραγμάτευσης ή την επένδυση σε αυτό το περιουσιακό στοιχείο.

Ποιοι είναι οι παράγοντες που επηρεάζουν την ρευστότητα;

Η ρευστότητα και η δραστηριότητα είναι συνάρτηση της δράσης των τιμών. Ενώ ορισμένες αγορές όπως ο χρυσός και το αργό πετρέλαιο προσελκύουν πάντα μεγάλο αριθμό συμμετεχόντων στην αγορά, τα ξυλεία και τα κατεψυγμένα φρέσκα φρούτα πορτοκαλιού χυμού τείνουν πάντα να υποφέρουν από προβλήματα ρευστότητας. Άλλα προϊόντα εισέρχονται και εξέρχονται από τη μόδα με την πάροδο του χρόνου. Τα βασικά στοιχεία της προσφοράς και της ζήτησης για εμπορεύματα μπορούν να αλλάξουν τη ρευστότητα. Για παράδειγμα, εάν υπάρχει μια ξαφνική έλλειψη ενός εμπορεύματος και η τιμή αρχίζει να κινείται υψηλότερα, θα προσελκύσει κερδοσκοπική αγορά.

Από την άλλη πλευρά, αν μια αγορά χτυπηθεί ξαφνικά με τεράστια προσφορά, συχνά θα εμφανίζονται κερδοσκοπικές πωλήσεις. Και στις δύο περιπτώσεις, ο όγκος και το ανοιχτό ενδιαφέρον είναι πιθανό να αυξηθούν.

Στον κόσμο των εμπορικών συναλλαγών και των επενδύσεων, οι μακροοικονομικές δυνάμεις παίζουν επίσης ρόλο στη ρευστότητα. Η μεγάλη αγορά ταύρων σε βασικά προϊόντα που ξεκίνησε το 2002 και διήρκεσε μέχρι το 2012 προσέλκυσε μεγάλο ενδιαφέρον για όλες τις αγορές πρώτων υλών. Επιπλέον, η εμφάνιση νέων προϊόντων, ETFs και ETNs, έφερε νέους συμμετέχοντες στην αγορά στις αγορές. Πριν από την εισαγωγή αυτών των οχημάτων στην αγορά, το μόνο δυναμικό για εμπορία και επένδυση μπορούσε να βρεθεί στις αγορές φυσικών ή μελλοντικών αγορών. Τα προϊόντα ETF και ETN αύξησαν τον όγκο και άνοιξαν το ενδιαφέρον τους στις προθεσμιακές αγορές, καθώς οι διαχειριστές και οι εκδότες αυτών των προϊόντων συχνά χρησιμοποιούν τα χρηματιστήρια μελλοντικής εκπλήρωσης για να αντισταθμίσουν τους κινδύνους που συνδέονται με τα νέα προϊόντα που ανταλλάσσουν παραδοσιακά χρηματιστήρια.

Επιπλέον, τα προϊόντα ETF και ETN δημιουργούν τη δυνατότητα διαιτησίας ή διάδοσης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης έναντι των οχημάτων ETF / ETN για να επωφεληθούν από τις διαφορές τιμών.

Η σύγκριση του τρέχοντος όγκου και των ανοιχτών αριθμών ενδιαφέροντος σε ιστορικά επίπεδα θα σας βοηθήσει να καταλάβετε εάν μια αγορά προσφέρει τόσο το δυναμικό όσο και τη ρευστότητα που είναι απαραίτητες για να γίνει υποψήφιος για τις εμπορικές και επενδυτικές σας αναζητήσεις.