Η απληστία είναι καλή: Απόσπασμα και νόημα

Στην ταινία του 1987 Γουώλ Στρητ , Ο Μάικλ Ντάγκλας ως Γκόρντον Γκέκο έδωσε μια διορατική ομιλία όπου είπε: "Η απληστία, για την έλλειψη μιας καλύτερης λέξης, είναι καλή". Συνέχισε να λέει ότι η απληστία είναι μια καθαρή κίνηση που "αιχμαλωτίζει την ουσία του εξελικτικού πνεύματος. Η απληστία, σε όλες τις μορφές της, η απληστία για τη ζωή, για τα χρήματα, για την αγάπη, η γνώση σηματοδότησε την ανοδική τάση της ανθρωπότητας. "

Στη συνέχεια συνέκρινε τις Ηνωμένες Πολιτείες με μια "δυσλειτουργική εταιρεία" που η απληστία θα μπορούσε ακόμα να σώσει. Το επόμενο σημείο του δήλωσε: "Η Αμερική έχει γίνει δευτερεύουσα δύναμη, το εμπορικό της έλλειμμα και το δημοσιονομικό της έλλειμμα είναι σε εφιάλτες".

Και τα δύο αυτά σημεία είναι πιο αληθινά από ό, τι στη δεκαετία του 1980. Πρώτον, η Ευρωπαϊκή Ένωση (το 2007), και στη συνέχεια η Κίνα (το 2014), ξεπέρασε τις Ηνωμένες Πολιτείες ως τη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο. Το χρέος των Η.Π.Α. είναι πλέον μεγαλύτερο από το σύνολο της οικονομικής παραγωγής της χώρας. Το εμπορικό έλλειμμα έχει χειροτερέψει τα τελευταία είκοσι πέντε χρόνια.

Η απληστία είναι κακή

Είναι άσχημη η απληστία; Μπορείτε να ανιχνεύσετε την οικονομική κρίση του 2008 πίσω στην απληστία του Michael Milkin, του Ivan Boesky και του Carl Icahn; Αυτοί είναι οι έμποροι της Wall Street στους οποίους βασίστηκε η ταινία. Η απληστία προκαλεί την αναπόφευκτη παράλογη ευκαμψία που δημιουργεί φυσαλίδες περιουσιακών στοιχείων. Στη συνέχεια, ακόμα περισσότεροι επενδυτές τυφλώνουν τις απάτες στους προειδοποιητικούς δείκτες της κατάρρευσης. Το 2005, αγνόησαν την καμπύλη ανεστραμμένης απόδοσης που σηματοδότησε ύφεση.

Αυτό ασφαλώς ισχύει για την οικονομική κρίση του 2008, όταν οι έμποροι δημιούργησαν, αγόραζαν και πωλούσαν εξελιγμένα παράγωγα. Τα πιο επιβλαβή ήταν τα χρεόγραφα που εξασφαλίστηκαν με υποθήκη. Βασίστηκαν σε υποκείμενες πραγματικές υποθήκες. Αυτά ήταν εγγυημένα από ένα ασφαλιστικό παράγωγο που ονομάζεται "swap credit default". Αυτά λειτουργούσαν πολύ καλά μέχρι το 2006. Τότε άρχισαν να μειώνονται οι τιμές κατοικιών. Η Fed είχε αρχίσει να αυξάνει τα επιτόκια το 2004. Οι κάτοχοι υποθηκών οφείλουν σύντομα περισσότερα από όσα θα μπορούσαν να πουλήσουν το σπίτι. Αθέτησαν.

Ως αποτέλεσμα, κανείς δεν γνώριζε την αξία των ενυπόθηκων χρεογράφων. Εταιρείες όπως η AIG που έγραψαν τις συμβάσεις ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρέωσαν τα μετρητά. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και το Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. χρειάστηκαν να διασώσουν την AIG, μαζί με τους Fannie Mae, Freddie Mac και τις μεγάλες τράπεζες.

Η απληστία είναι καλή

Ή είναι η απληστία, όπως επεσήμανε ο Γκόρντον Γκέκο, καλό; Ίσως, αν ο πρώτος άνθρωπος του σπηλαίου δεν θέλησε λαχταρά μαγειρεμένο κρέας και ζεστό σπήλαιο, ποτέ δεν θα είχε ενοχλήσει για να καταλάβει πώς να ξεκινήσει μια φωτιά. Ίσως ο Milton Friedman και ο Friedrich Hayek είχαν δίκιο. Ισχυρίζονται ότι οι δυνάμεις της ελεύθερης αγοράς, εάν αφεθούν στους εαυτούς τους χωρίς κυβερνητική παρέμβαση, εξαπολύουν τις καλές ιδιότητες της απληστίας. Ο ίδιος ο καπιταλισμός βασίζεται επίσης σε μια υγιή μορφή απληστίας.

Θα μπορούσε η Wall Street, το κέντρο του αμερικανικού καπιταλισμού, να λειτουργήσει χωρίς απληστία; Πιθανώς όχι, αφού εξαρτάται από το κίνητρο κέρδους. Οι τράπεζες, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και οι έμποροι χρεογράφων που οδηγούν το αμερικανικό χρηματοπιστωτικό σύστημα αγοράζουν και πωλούν μετοχές. Οι τιμές εξαρτώνται από τα υποκείμενα κέρδη, που είναι μια άλλη λέξη για το κέρδος. Χωρίς κέρδος, δεν υπάρχει χρηματιστήριο, καμία Wall Street και κανένα χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Η απληστία είναι καλή στην ιστορία

Οι πολιτικές του προέδρου Ρόναλντ Ρέιγκαν ταιριάζουν με τη διάθεση της "απληστίας είναι καλή" της δεκαετίας του 1980 στην Αμερική. Ο Reagan ήταν υπέρμαχος της οικονομίας του laissez-faire. Πιστεύει ότι η ελεύθερη αγορά και ο καπιταλισμός θα λύσουν τα δεινά του έθνους. Η Reaganomics επικεντρώθηκε στη μείωση των κρατικών δαπανών, των φόρων και της ρύθμισης. Ο στόχος ήταν να επιτραπεί στις δυνάμεις της προσφοράς και της ζήτησης να αποκλείσουν την ελεύθερη αγορά.

Το 1982, η Reagan απελευθέρωνε τον τραπεζικό τομέα. Αυτό οδήγησε στην κρίση αποταμίευσης και δανείων του 1989. Απελευθέρωσε τη βιομηχανία αερομεταφορών, δημιουργώντας τη σημερινή αεροπορική βιομηχανία χαμηλού κόστους και χαμηλής άνεσης. Συνολικά, μείωσε τους κανονισμούς με βραδύτερο ρυθμό από τη διοίκηση του Carter.

Ο Reagan χρησιμοποίησε επίσης τα κεϋνσιανά οικονομικά για να τερματίσει την ύφεση του 1981. Διπλασίασε το δημόσιο χρέος. Κατά τη διάρκεια των όρων του, τις κρατικές δαπάνες αυξήθηκε 2,5% ετησίως. Ο Ρέιγκαν επέκτεινε το Medicare. Επίσης αύξησε τον φόρο μισθωτών υπηρεσιών για να εξασφαλίσει τη φερεγγυότητα της Κοινωνικής Ασφάλισης.

Ο Πρόεδρος Herbert Hoover πίστευε επίσης ότι η απληστία ήταν καλή. Αντέστρεψε να παρεμβαίνει για να σταματήσει τη Μεγάλη Ύφεση. Ανησυχούσε ότι η οικονομική βοήθεια θα έκανε τους ανθρώπους να σταματήσουν να εργάζονται. Ήθελε η αγορά να δουλέψει μόνη της μετά τη συντριβή του χρηματιστηρίου του 1929.

Ακόμα και μετά το Κογκρέσο πίεσε τον Χούβερ να αναλάβει δράση, θα βοηθούσε μόνο τις επιχειρήσεις. Πίστευε ότι η ευημερία τους θα έπεφτε κάτω στον μέσο άνθρωπο. Παρά την επιθυμία του για ισορροπημένο προϋπολογισμό, ο Hoover πρόσθεσε 6 δισεκατομμύρια δολάρια στο χρέος.

Γιατί η φιλοσοφία "Η απληστία είναι καλή" δεν λειτούργησε στην πραγματική ζωή; Οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν είχαν ποτέ μια πραγματική ελεύθερη αγορά. Η κυβέρνηση ανέκαθεν παρενέβη μέσω των δαπανών και των φορολογικών πολιτικών της. Ο υπουργός Οικονομικών Αλέξανδρος Χάμιλτον επέβαλε τιμολόγια και φόρους για να πληρώσει για το χρέος που προέκυψε από τον Επαναστατικό Πόλεμο. Προκάλεσε χρέος για να πληρώσει για τον πόλεμο του 1812 και τον εμφύλιο πόλεμο. Ακόμη και σε ένα τόσο μικρό επίπεδο, η κυβέρνηση περιορίζει την ελεύθερη αγορά φορολογώντας ορισμένα αγαθά και όχι άλλα. Μπορεί να μην γνωρίζουμε ποτέ αν η απληστία, που αφήνεται στις δικές της συσκευές, θα μπορούσε πραγματικά να επιφέρει καλό.