Πότε να ασκήσετε επιλογές μετοχών

Ορισμένα άρθρα λένε ότι θα πρέπει να κρατάτε τα δικαιώματα προτίμησης των εργαζομένων σας όσο το δυνατόν περισσότερο. Μην τους ασκείτε μέχρι να πλησιάσουν τις ημερομηνίες λήξης τους. Θεωρητικά, τουλάχιστον, αυτό δίνει στο χρηματιστήριο μια ευκαιρία για πρόσθετη ανατίμηση των τιμών.

Αλλά αυτό μπορεί να μην είναι πάντα η σωστή συμβουλή. Θα πρέπει επίσης να ληφθούν υπόψη οι περιστάσεις σας, το επίπεδο άνεσής σας με κίνδυνο, η φορολογική σας κατάσταση και ορισμένοι άλλοι παράγοντες.

Οικονομικές σας ανάγκες

Αν κρατάτε τις επιλογές σας με την ελπίδα ότι η τιμή της μετοχής θα ανέβει ψηλότερα, θα εξετάσετε τις τρέχουσες ανάγκες σας σε μετρητά σε σύγκριση με τις δυνατότητες πρόσθετων κερδών. Εάν χρειάζεστε μετρητά τώρα και οι επιλογές σας έχουν αξία, η άσκηση τώρα είναι ένα σίγουρο πράγμα. Μια υψηλότερη τιμή μετοχών στο μέλλον δεν είναι βέβαιο.

Μπορεί να θέλετε να ασκήσετε νωρίς γιατί:

• Έχετε υψηλό χρέος επιτοκίου που θα μπορούσατε να πληρώσετε.
• Δεν έχετε επαρκή εξοικονόμηση χρημάτων και χρειάζεστε ένα μεγαλύτερο ταμείο βροχερών ημερών ή ταμείο έκτακτης ανάγκης.
• Χρειάζεστε χρήματα για μια προκαταβολή σε ένα σπίτι.
• Έχετε μια άλλη συναρπαστική επενδυτική ευκαιρία που νομίζετε ότι έχει περισσότερες δυνατότητες από το εταιρικό απόθεμα.
• Χρειάζεστε δίδακτρα για ένα παιδί στο κολλέγιο.

Το εμπόριο κινδύνου / επιστροφής

Υπάρχει μια συνιστώσα στις επιλογές μετοχών των εργαζομένων σας που ονομάζεται τιμή χρόνου. Όταν παραμένουν πολλά χρόνια μέχρι την ημερομηνία λήξης, η χρονική αξία είναι το ενδεχόμενο πρόσθετων μελλοντικών κερδών. Μαζί με την αξία του χρόνου υπάρχει ο κίνδυνος να πέσει το απόθεμα. Τα κέρδη που θα συνειδητοποιήσετε με την άσκηση σήμερα θα εξαφανιστούν.

Μπορεί να θέλετε να αναλάβετε τον κίνδυνο από το τραπέζι και να αποφύγετε πιθανά πρόσθετα κέρδη αν:

• Ένα αρκετά σημαντικό ποσό από τον οικονομικό σας πλούτο - πάνω από 10% - είναι ήδη συνδεδεμένο με το εταιρικό απόθεμα.
• Το μετρητά στο χέρι σήμερα θα μπορούσε να προσφέρει σημαντική βελτίωση της οικονομικής κατάστασής σας με βάση τις οικονομικές σας ανάγκες.
• Δεν νομίζετε ότι οι προοπτικές για το εταιρικό απόθεμα φαίνονται ελκυστικές.

Ευκαιρίες φορολογικού σχεδιασμού

Ο φορολογικός σχεδιασμός περιλαμβάνει την προβολή του αναμενόμενου εισοδήματος και των εκπτώσεων σας για τα επόμενα χρόνια. Η άσκηση όλων των επιλογών σας σε ένα χρόνο μπορεί να σας οδηγήσει σε υψηλότερη φορολογική κλίμακα. Μπορεί να υπάρχουν φορολογικοί λόγοι για να ασκήσετε κάποιες επιλογές τώρα και να περιμένετε μέχρι αργότερα για να ασκήσετε άλλους. Μπορεί να έχει νόημα να ασκείτε ένα μέρος των επιλογών σας κάθε χρόνο αντί να περιμένετε μέχρι την ημερομηνία λήξης για να ασκηθείτε σε όλους.

Όροι αγοράς

Θα πρέπει να ληφθεί υπόψη η μεταβλητότητα της μετοχής της εταιρείας σας και η μεταβλητότητα των συνθηκών της αγοράς στο σύνολό της. Ο ήλιος δεν λάμπει πάντα. Αυτό το σημείο γίνεται καλά στο άρθρο του CNN Money σχετικά με την άσκηση των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών:

"Κατά τη διάρκεια της τεχνολογικής φούσκας των αποθεμάτων, για παράδειγμα, τουλάχιστον μερικοί συντηρητικοί εργαζόμενοι κέρδισαν κέρδη στις μετοχές των μεγάλων εταιρειών. Η μετατροπή των κερδών του χαρτιού σε επιλογές σε πραγματικό μετρητά - παρά την "πρώιμη" άσκηση σύμφωνα με τη συμβατική σοφία - φαίνεται να ήταν εξαιρετικά συνετή εκ των υστέρων ».

Ποσότητα Επιλογών / Εξειδίκευση Επενδυτών

Εάν η δική σας είναι ένα εκλεπτυσμένο σπίτι υψηλής αξίας, μπορείτε να ακολουθήσετε πιο προηγμένες στρατηγικές από κάποιον με λιγότερη πολυπλοκότητα. Ένας καλός κανόνας που πρέπει να ακολουθήσετε είναι ότι αν δεν το καταλάβετε, μην το κάνετε. John Olagues, συντάκτης της Ξεκινώντας με τις επιλογές των εργαζομένων , μιλά για προηγμένες στρατηγικές άσκησης επιλογών μετοχών εργαζομένων. Ο John είναι πρώην Market Maker Market Options από το Exchange Board Options Exchange και το Exchange Options Exchange στο Σαν Φρανσίσκο.

Λέει ότι μπορείτε να μειώσετε τον κίνδυνο και να αυξήσετε τις πιθανές αποδόσεις, χρησιμοποιώντας προηγμένες στρατηγικές που περιλαμβάνουν την πώληση κλήσεων και την αγορά που βάζει στο απόθεμα της εταιρείας. Ο John είναι ανένδοτος ότι σε σύγκριση με μια στρατηγική άσκησης και πώλησης, οι στρατηγικές προηγμένων επιλογών είναι ένας πιο αποτελεσματικός τρόπος για να μειώσετε τον κίνδυνο και να καταγράψετε την τιμή χρόνου που απομένει στις επιλογές σας. Ο John περιγράφει τις σκέψεις του μέσα 5 χρυσούς κανόνες για τη διαχείριση των επιλογών των εργαζομένων . Λάβετε υπόψη ότι αυτές οι προηγμένες στρατηγικές εφαρμόζονται καλύτερα από εκείνους με επιλογές μετοχών των εργαζομένων που πιθανώς αξίζουν $ 500.000 ή και περισσότερο.

Μην παρακολουθείτε τυφλά κανόνας και κρατήστε όλες τις επιλογές μέχρι το τέλος. Εξετάστε όλους τους παράγοντες για να λάβετε μια απόφαση που ταιριάζει στις ανάγκες σας.