Γιατί πολλοί νέοι επενδυτές χάνουν χρήματα

Αυτό το άρθρο γράφτηκε αρχικά το 2010, όταν η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά μόλις άρχισε να ανακάμπτει από την κατάρρευση που έπληξε το Μάρτιο του 2009, μετά από τη χειρότερη οικονομική κατάρρευση από τη Μεγάλη Ύφεση το 1929-1933. Τέλεια υπέροχες εταιρείες πωλήθηκαν για τιμές που ήταν αποδεδειγμένα φτηνές από την πλευρά ενός ορθολογικού ιδιώτη αγοραστή σε μια διαπραγμάτευση όπλων. Είναι αρχειοθετημένο για να διατηρήσει την ακεραιότητα του μηνύματος με αυτό το εισαγωγικό κείμενο που προστέθηκε για να σας δώσει το πλαίσιο για το γιατί γράφτηκε τόσο έντονα την εποχή που οι άνθρωποι εκκαθάρισαν τις συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις τους και άρχισαν να ορκίζονται να επενδύουν σε μετοχές ή άλλους τίτλους .

Το Wal-Mart, Target, Best Buy και άλλοι έμποροι λιανικής πώλησης ανακοινώνουν μαζικές εκπτώσεις σε τηλεοράσεις, βιντεοπαιχνίδια και παιχνίδια, σε μια ετήσια τελετή, την ημέρα μετά την ημέρα των ευχαριστιών, που σηματοδοτεί την επίσημη έναρξη της εποχής των Χριστουγέννων. Ενθουσιασμένοι από αυτές τις τρελές τιμές, διαφορετικά οι ορθολογικοί άνθρωποι ξοδεύουν όλη τη νύχτα κάμπινγκ στο πεζοδρόμιο, σε παγωμένο καιρό, περιμένοντας να κάνουν μια τρελή παύλα για το αγαπημένο τμήμα τους όταν ανοίγουν οι πόρτες.

Φανταστείτε έναν κόσμο όπου οι πελάτες αυτοί έτρεξαν έξω του καταστήματος κάθε φορά που το εμπόρευμα τέθηκε σε πώληση. Έτρεξαν να ουρλιάζουν στα αυτοκίνητά τους, λέγοντας ότι έπρεπε να πάνε σπίτι και να επιστρέψουν τις προηγούμενες αγορές τους, τώρα σε πολύ χαμηλότερη τιμή, επειδή το κόστος των DVD players πέφτει! Θα μιλούσες πιθανότατα κάτι για αυτούς τους "ηλίθιοι" καθώς παλεύατε το πλήθος για να πάρετε σε το κατάστημα να αγοράσει όλα όσα θα μπορούσατε, ενώ οι τιμές ήταν χαμηλές. Μόλις τα πράγματα σταθεροποιηθούν, ξέρετε ότι θα μπορούσατε πιθανώς να τα τοποθετήσετε σε eBay για ένα καθαρό κέρδος.

Ωστόσο, αυτό το περίεργο σενάριο είναι αυτό που παίζει σχεδόν κάθε φορά που έχουμε μια συντριβή στην αγορά. Από τότε που άρχισα να γράφω τα επενδυτικά μου άρθρα πριν από δέκα χρόνια, έχουμε ζήσει τουλάχιστον δύο μεγάλες συντριβές στο χρηματιστήριο (το χαμηλό μετά την 11η Σεπτεμβρίου και την πιστωτική κρίση που ακολούθησε την κατάρρευση της Lehman Brothers).

Κάθε φορά που η χρηματιστηριακή αγορά ή η αγορά ομολόγων πηγαίνει νότια, η οποία είναι αναπόφευκτη στη ζωή (οι κορυφές και οι κοιλάδες είναι πιο συχνές από μια σταθερή ανοδική τάση), έχετε ακούσει ιστορίες απλών επενδυτών που δολιάζουν τις εκμεταλλεύσεις τους 401 (k) να πωλούν τις επενδύσεις τους στο Roth IRA και να μεταφέρουν τα πάντα σε μετρητά. Στην πραγματικότητα, κατά τη χειρότερη σύγκρουση της αγοράς μεταξύ του 2008 και του 2010, τόσοι πολλοί επενδυτές μπόρεσαν να σταθμεύσουν χρήματα σε γραμμάτια του Δημοσίου αντί να εκμεταλλευτούν τις χαμηλές τιμές που υπήρχαν στα αποθέματα και τα εταιρικά ομόλογα ότι υπήρχε μια πραγματική χρονική στιγμή, όταν οι Treasurys αποδίδονταν ένα αρνητικός επιστροφή - που σημαίνει ότι χάσατε χρήματα - και οι επενδυτές τις αγόραζαν όσο πιο γρήγορα μπορούσαν, τόσο μεγάλο ήταν ο φόβος και ο πανικός.

Ένας ατυχής επενδυτής αλήθειας πρέπει να εξετάσει

Εδώ είναι μια ατυχής αλήθεια: Αν η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά γίνει άχρηστη, δεν θα έχετε δουλειά. Εάν είστε δεκαετίες μακριά από τη συνταξιοδότηση, νομίζετε πραγματικά ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες στο σύνολό τους θα αξίζουν λιγότερα χρήματα τριάντα ή σαράντα χρόνια από τώρα; Σοβαρά? Δεν το πιστεύω. Το Διαδίκτυο με τη σημερινή του μορφή ελάχιστα υπήρχε πριν από είκοσι χρόνια και αντιπροσωπεύει τώρα ένα σημαντικό τμήμα της οικονομίας μας. Η τεχνολογία και η καινοτομία θα συνεχίσουν να μετασχηματίζουν τις επιχειρήσεις και τα έθνη.

Αυτό σημαίνει ότι εάν είστε αρκετά έξυπνοι για να ξέρετε ότι δεν ξέρετε πώς να επενδύσετε και να τοποθετήσετε τα χρήματά σας σε ένα χαμηλού κόστους χαρτοφυλάκιο δεικτών που αγοράζει τις μεγαλύτερες εταιρείες του έθνους, όπως το ταμείο Spartan 500 της Fidelity, από την αντιστοίχιση κεφαλαίων από τους εργοδότες σας σε οποιαδήποτε συνεισφορά 401 (k) και το μέσο κόστος του δολαρίου, ώστε να αγοράζετε συνεχώς το μέσο όρο της τιμής που πληρώνετε για τις μετοχές σας, το ιστορικό σας έδειξε ότι είναι στατιστικά πιθανό να το κάνετε πολύ καλά δεκαετίες.Ένας ηλικίας είκοσι ετών, ο οποίος ήταν αρκετά ατυχής να επενδύσει στο ύψος της Μεγάλης Ύφεσης το 1929, θα είχε ανακάμψει πολύ νωρίτερα εάν αγόραζε συνεχώς το απόθεμα κατά τη διάρκεια της κατάρρευσης, επειδή η βάση κόστους ήταν τόσο χαμηλότερη.

Εξάλλου, δεν θέλετε οι προ-παππούδες σας να έχουν αγοράσει μετοχές της Coca-Cola κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης; Με τα μερίσματα που επανεπενδύονται, κάθε 19 δολάρια τότε αξίζει σήμερα περισσότερα από $ 5.000.000 σήμερα. *

* Το 2016, η αξία μιας μερίδας της εταιρείας The Coca-Cola με επανεπενδυόμενα μερίσματα έχει φτάσει πλέον μεταξύ $ 10.000.000 και $ 15.000.000. Αν και αυτό δεν είναι ενδεικτικό των αποδόσεων που ένας επενδυτής θα μπορούσε να κερδίσει - πολύ μεγάλες επιχειρήσεις τελικά αποτυγχάνουν - καταδεικνύει τη δύναμη της ιδιοκτησίας μιας επιχείρησης με μεγάλη οικονομία σε μεγάλες χρονικές περιόδους, ανεξάρτητα από την αστάθεια στην τιμή αγοράς του κοινού αποθέματος, είναι η κεντρική θέση.

Λάβετε υπόψη ότι το The Balance δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να ληφθούν υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.