Πίνακας περιεχομένων:
Βίντεο: (Greek) THRIVE - ντοκιμαντέρ για την παγκοσμιοποίηση 2025
Οι εταιρείες επιτρέπουν προγράμματα αγοράς ιδίων μετοχών, γνωστά και ως προγράμματα επαναγοράς. Δεν είναι κάτι νέο και δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη ακόμη και για τους πιο καινοτόμους επενδυτές. Όπως τα προγράμματα μερισμάτων, αυτά τα γεγονότα είναι τόσο συνηθισμένα που, ακόμα και αν δεν ξέρετε τι είναι ή πώς λειτουργούν, είναι τουλάχιστον πιθανό να καταλάβετε γιατί, στις περισσότερες περιπτώσεις, είναι καλό.
Είναι επίσης σημαντικό να γνωρίζουμε ότι σε ορισμένες περιπτώσεις, όπως εξήγησα στο "Understanding Repurchase Plans", υπάρχουν μερικοί δυνητικοί κίνδυνοι των προγραμμάτων εξαγοράς μετοχών. Για όσους από εσάς δεν γνωρίζετε ποια προγράμματα επαναγοράς αποθεμάτων είναι ή αν χρειάζεστε ένα μάθημα επανεκπαίδευσης για τα οφέλη των προγραμμάτων απόδοσης αποθεμάτων, εδώ είναι τρεις σημαντικές αλήθειες που πρέπει να θυμάστε σχετικά με αυτά τα προγράμματα και το πιο σημαντικό, πώς θα κάνουν χαρτοφυλακίου.
Η ανάπτυξη ανά μετοχή είναι το κλειδί
Πολύ συχνά, θα ακούτε τις κορυφαίες οικονομικές εκδόσεις και εκπομπές μιλώντας για το συνολικό ρυθμό ανάπτυξης μιας επιχείρησης. Ενώ αυτός ο αριθμός είναι πολύ σημαντικός μακροπρόθεσμα, δεν είναι ο πολύ σημαντικός παράγοντας για να αποφασίσετε πόσο γρήγορα θα αυξηθεί το μετοχικό κεφάλαιο στην εταιρεία.
Ένα υπερβολικά απλοποιημένο παράδειγμα μπορεί να βοηθήσει. Πάρτε αυτή τη φανταστική εταιρεία:
Eggshell Candies, Inc.$ 50 ανά μετοχή100.000 μετοχές σε κυκλοφορία-------------------------------------------Κεφαλαιοποίηση αγοράς: $ 5.000.000 ($ 50 ανά μετοχή Χ 100.000 μετοχές σε κυκλοφορία)
Φέτος, η εταιρεία κέρδισε $ 1 εκατομμύριο δολάρια.Σε αυτό το παράδειγμα, κάθε μετοχή ισούται με το 0,001% της ιδιοκτησίας στην εταιρεία. (100% διαιρούμενο με 100.000 μετοχές.) Η διοίκηση διαταράσσεται από τις επιδόσεις της εταιρείας επειδή πώλησε την ίδια ποσότητα καραμελών φέτος όπως και πέρυσι. Αυτό σημαίνει ότι ο ρυθμός ανάπτυξης είναι 0%! Τα στελέχη θέλουν να κάνουν κάτι για να κάνουν τα χρήματα των μετόχων λόγω των απογοητευτικών επιδόσεων φέτος, οπότε ένας από αυτούς προτείνει ένα πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών. Οι άλλοι συμφωνούν αμέσως. η εταιρεία θα χρησιμοποιήσει το κέρδος $ 1 εκατ. που έφτιαξε φέτος για να αγοράσει απόθεμα από μόνο του. Έτσι, την επόμενη μέρα, ο Διευθύνων Σύμβουλος αφαιρεί το 1 εκατομμύριο δολάρια από την τράπεζα και αγοράζει 20.000 μετοχές στην εταιρεία του. (Θυμηθείτε ότι διαπραγματεύεται με 50 δολάρια ανά μετοχή σύμφωνα με τις παραπάνω πληροφορίες.) Αμέσως παίρνει τις μετοχές στο Διοικητικό Συμβούλιο και ψηφίζουν για να τις καταστρέψουν ώστε να μην υπάρχουν πλέον. Σημαίνει ότι τώρα υπάρχουν μόνο 80.000 μετοχές των καραμελών Eggshell που υπάρχουν αντί των αρχικών 100.000. Τι σημαίνει αυτό για εσάς; Κάθε μετοχή που κατέχετε δεν αντιπροσωπεύει πλέον .001% της εταιρείας. Αντιθέτως, αντιπροσωπεύει το 0,00125%. αυτή είναι μια αύξηση της αξίας ανά μετοχή κατά 25%! Την επόμενη μέρα ξυπνάτε και ανακαλύψτε ότι το απόθεμά σας στο Eggshell ανέρχεται τώρα σε 62,50 δολάρια ανά μετοχή αντί για 50 δολάρια. Παρόλο που η εταιρεία δεν μεγάλωσε φέτος, εξακολουθήσατε να έχετε είκοσι πέντε τοις εκατό αύξηση στην επένδυσή σας. Όταν μια εταιρεία μειώνει τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν μέσω της δήλωσης προγράμματος απόσβεσης μετοχών, κάθε μία από τις μετοχές σας γίνεται πιο πολύτιμη και αντιπροσωπεύει μεγαλύτερο ποσοστό μετοχών στην εταιρεία. Εάν μια φιλική προς τους μετόχους διοίκηση όπως αυτή διατηρείται σε ισχύ για πολλά χρόνια ή δεκαετίες, είναι πιθανό ότι κάποια μέρα μπορεί να υπάρχουν μόνο πέντε μετοχές της εταιρείας που έχουν μείνει εκκρεμείς, το καθένα αξίας 1.000.000 δολαρίων. Όταν συγκεντρώνετε το χαρτοφυλάκιό σας, θα πρέπει να αναζητήσετε επιχειρήσεις που ασχολούνται με τέτοιου είδους πρακτικές υπέρ των μετόχων και να τους κρατήσετε εφ 'όσον οι θεμελιώδεις αρχές τους παραμένουν υγιείς. Ένα από τα καλύτερα παραδείγματα είναι η Washington Post, η οποία ήταν ανά πάσα στιγμή μόνο $ 5 έως $ 10 ανά μετοχή. Αφού άρχισε να αγοράζει το δικό της απόθεμα, κάποτε διαπραγματεύθηκε τόσο πολύ όσο $ 650 μέσα σε μήνες από που αρχικά έγραψα αυτό το άρθρο το 2003. Αυτό είναι μακροπρόθεσμη αξία! Τα προγράμματα επαναγοράς αποθεμάτων δεν είναι καλά αν η εταιρεία πληρώσει πάρα πολύ για το δικό της απόθεμα. Παρόλο που οι εξαγορές μπορούν να είναι τεράστιες πηγές μακροπρόθεσμου κέρδους για τους επενδυτές, είναι επιβλαβείς αν μια εταιρεία πληρώνει περισσότερα για το απόθεμά της από ό, τι αξίζει. Σε μια υπερτιμημένη αγορά, θα ήταν ανόητο για τη διοίκηση να αγοράσει ίδια κεφάλαια καθόλου, ακόμη και μόνη της. Αντ 'αυτού, η εταιρεία πρέπει να βάλει τα χρήματα σε περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να μετατραπούν εύκολα σε μετρητά. Με αυτόν τον τρόπο, όταν η αγορά άλλαξε και διαπραγματεύεται κάτω από την πραγματική της αξία, οι μετοχές της εταιρείας μπορούν να εξαγοραστούν με έκπτωση, εξασφαλίζοντας ότι οι σημερινοί μέτοχοι λαμβάνουν το μέγιστο όφελος. Θυμηθείτε, ακόμη και η καλύτερη επένδυση στον κόσμο δεν είναι μια καλή επένδυση αν πληρώσετε πάρα πολλά για αυτό. Η Μετοχή σας αυξάνεται
Μια πιθανή παγίδα
Προγράμματα σταθεροποίησης χρέους: πώς λειτουργούν
Ένα πρόγραμμα εξυγίανσης του χρέους είναι διαφορετικό από το δάνειο. Θα εξοφλήσετε τα χρέη σε τρία έως πέντε χρόνια χωρίς να αναλάβετε πρόσθετο χρέος.
Πώς μεταβάλλονται οι τιμές της αγοράς μέσω της αγοράς και της πώλησης
Αποκτήστε κατανόηση του τρόπου με τον οποίο η αγορά και η πώληση μετακινούν τις τιμές αγοράς, με αναφορά στις τιμές προσφοράς, ζητήστε τιμές και όγκο.
Πώς μεταβάλλονται οι τιμές της αγοράς μέσω της αγοράς και της πώλησης
Αποκτήστε κατανόηση του τρόπου με τον οποίο η αγορά και η πώληση μετακινούν τις τιμές αγοράς, με αναφορά στις τιμές προσφοράς, ζητήστε τιμές και όγκο.