Μερικές φορές οι καλύτερες μακροπρόθεσμες επενδύσεις είναι κρυμμένες σε απλή ματιά

Ένας από τους θεμελιώδεις κανόνες της επένδυσης είναι το KISS, γνωστό και ως "Keep It Simple, Stupid". Υπάρχουν πολλοί τρόποι να εφαρμόσετε αυτό το μάθημα στην προσπάθειά σας για οικονομική ανεξαρτησία. Για τους περισσότερους επενδυτές, θα πρέπει να έχει τη μορφή επιλογής χαμηλού κόστους χαρτοφυλακίου για να χρησιμεύσει ως βάση για ένα χαρτοφυλάκιο. Σημαίνει να αποφεύγετε πράγματα που δεν καταλαβαίνετε. Στον τομέα της απόκτησης συμμετοχής σε μεμονωμένες επιχειρήσεις, συχνά περιλαμβάνει την αποφυγή μιας παγίδας που πολλοί επενδυτές βρίσκουν δελεαστικούς: Ουσιαστικά, παραβλέποντας αυτό που ένας φημισμένος οικονομολόγος χαρακτήρισε τις "δοκιμασμένες και αληθινές" εταιρείες που σπάνια αλλάζουν, είναι εξαιρετικά επικερδείς και εξαντλούνται, αυξάνοντας τα ποσά των ελεύθερων ταμειακών ροών για τους μετόχους, παρά το γεγονός ότι είναι τόσο συνηθισμένοι λίγοι, τους δίνουν μια δεύτερη ματιά.

Αυτή την περασμένη εβδομάδα, ο σύζυγός μου κι εγώ ταξίδευαμε από την Ατλάντα της Γεωργίας, όπου σταμάτησα από τον κόσμο του οπτάνθρακα. Τα επίσημα αρχεία της The Coca-Cola Company που περιλαμβάνουν εκθέματα όπως τα πρωτότυπα πιστοποιητικά αποθεμάτων της Pemberton Chemical Company, μια ευκαιρία να δοκιμάσετε 100 ποτά από το χαρτοφυλάκιο εμπορικών σημάτων των γίγαντες ποτών από όλο τον κόσμο, ένα κατάστημα λιανικής, ένα διαφημιστικό αρχείο, ένα μικροσκοπικό εργοστάσιο εμφιάλωσης που σας επιτρέπει να δείτε τη διαδικασία μετατροπής του σιροπιού στο τελικό προϊόν, ένα διαφημιστικό θέατρο με διαφημίσεις από τον προηγούμενο αιώνα σε πολλές γλώσσες σε όλο τον κόσμο και πολλά άλλα.

Ως ιδιοκτήτες της επιχείρησης, ήταν συναρπαστικό να βλέπουμε την ιστορία της επιχείρησης ότι οι άμεσες καταθέσεις μερίσματα στους λογαριασμούς μας τέσσερις φορές το χρόνο. Περπατώντας στα δωμάτια, σκεφτόμουν το τελευταίο αυτό σημείο. Εδώ ήταν, η ίδια η ενσάρκωση της ιδέας. Οι επενδυτές συχνά παραβλέπουν τι είναι ακριβώς μπροστά τους, αναζητώντας διαμάντια στον ορίζοντα και όχι το χρυσό που βρίσκεται κάτω από τα πόδια τους. Εκατομμύρια άνθρωποι θα περπατήσουν μέσα από αυτά τα ίδια δωμάτια, αλλά πόσοι θα σταματήσουν και θα πουν: "Θέλω να κατέχω αυτό το μέρος";

Πολύ λίγοι. Το κόστος ευκαιρίας είναι τεράστιο.

Ποτέ δεν ήταν μυστικό ότι το Coke κατέχει μια ξεχωριστή θέση στην καρδιά και την τσέπη της οικογένειάς μου. Το χριστουγεννιάτικο δέντρο κοσμείται με κόκκινα αναμνηστικά Coca-Cola. Στο γραφείο μου, έχω ένα γιγάντιο γυάλινο μπουκάλι ρεπλίκα στην οθόνη. Εμείς μαζική παραγγελία Μεξικού Coke από Costco. Κατά τη διάρκεια της παιδικής της ηλικίας, δώσαμε τις πιο μικρές αδελφές μετοχές μου από το κοινό απόθεμα χρησιμοποιώντας το DRIP. Οι γονείς και οι νόμοι μου το κρατούν στους λογαριασμούς συνταξιοδότησής τους. Ο αδελφός μου έχει το δικό του απόθεμα, ρίχνοντας μερίσματα για να βοηθήσει να αυξήσει την καθαρή του αξία ενώ είναι στην ιατρική σχολή.

Είναι μια τόσο απίστευτη επιχείρηση με μοναδικές επιστροφές κεφαλαίου, υψηλά εμπόδια εισόδου και ασυναγώνιστη γεωγραφική διαφοροποίηση, ότι υπάρχει ένας μοναδικός κανόνας στο νοικοκυριό μας: Μόλις εξαγοραστούν, οι μετοχές της Coca-Cola δεν πωλούνται εκτός αν συντρέχουν εξαιρετικές περιστάσεις. Θεωρούνται ως μελλοντική κληρονομιά για τα παιδιά και τα εγγόνια μας, που θα μπορούν να απολαμβάνουν τα μερίσματα, αλλά ποτέ να μην πωλούν την ίδια την ιδιοκτησία. Όπως και οι λαοί του Quincy της Φλώριδας, θεωρούμε τους ως οικογενειακά χρήματα με τον ίδιο τρόπο που θα ήταν ένα αγαπημένο αγρόκτημα ή γαμήλιο δαχτυλίδι της γιαγιάς.

Όσο ο βασικός οικονομικός κινητήρας είναι άθικτος, θέλουμε τα ονόματά μας στα πιστοποιητικά μετοχών, έτσι ώστε να απολαμβάνουμε λίγο από το κέρδος που παράγεται από κάθε μπουκάλι Coke που πωλείται.

Μια από τις εκκλήσεις της Coca-Cola ως επένδυση είναι ότι δεν είναι μόνο το κλασικό κόκκινο νέκταρ των θεών που όλοι συνεργάζονται με την εταιρεία. Η εταιρεία διαθέτει 17 μάρκες που παράγουν περισσότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια ετησίως, ενώ άλλα 20 σήματα που παράγουν πάνω από 500 εκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις κάθε χρόνο. Συμπεριλαμβανομένου του νερού της βρύσης, φέρνει σε μετρητά περίπου το 3,5% όλων των ποτών που καταναλώνονται από τον άνθρωπο σε οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, αυτό μπορεί να σημαίνει να έχετε ένα ποτήρι χυμό πορτοκαλιού Simply Orange ή Minute Maid με πρωινό.

Στο Μεξικό, θα μπορούσε να σημαίνει να πάρεις ένα Fanta. Στην Ασία, θα μπορούσε να σημαίνει επίτευξη ενός τσαγιού Fuze. Στη Βραζιλία, μπορεί να σημαίνει δίψα για χυμό μανγκού Del Valle. Θα μπορούσε να έχει ένα Powerade στην πλάγια όψη ενός παιχνιδιού ποδοσφαίρου γυμνασίου. Ίσως βάζουμε ένα καβούκι καφέ σε μια μηχανή Keurig. Η τελευταία επέκταση είναι η γαλακτοβιομηχανία, όπου ο τιτάν με βάση τη Γεωργία αναπτύσσει γάλα υψηλής περιεκτικότητας σε πρωτεΐνες. Έχει συν-επώνυμα συμφωνίες αδειοδότησης με Bacardi για αρωματισμένα μίξερ κοκτέιλ. Η λίστα συνεχίζει και συνεχίζει; ως επεκτατική όπως η ιστορία 125+ ετών που οδηγεί στην σημερινή εποχή.

Μέσω των προστατευτικών του εμπορικών σημάτων και του δικτύου εμφιαλώσεως αξίας 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ο προμηθευτής των πιο ιερών φυλακών έχει αυτό που έχει περιγραφεί ως άδεια για εκτύπωση χρημάτων.

Και να εκτυπώσετε χρήματα που κάνει. Η επιχείρηση παράγει τόσες πολλές ελεύθερες ταμειακές ροές που δεν μπορούν να λειτουργήσουν ότι σχεδόν όλα πηγαίνουν ακριβώς έξω από την πόρτα στους ιδιοκτήτες, είτε με τη μορφή επαναγοράς μετοχών είτε με μερίσματα μετρητών. Σχεδόν κάθε χρόνο, τα συνολικά μερίδια μειώνονται και το μέρισμα αυξάνεται ταχύτερα από το ρυθμό πληθωρισμού. Το διοικητικό συμβούλιο απλώς αύξησε το ετήσιο μέρισμα κατά 8% την προηγούμενη εβδομάδα. κάτι που είναι τόσο συνηθισμένο όσο το ρολόι. Σε δεκαεπτά ή δεκαεπτά χρόνια, το μέρισμα αυξήθηκε από 0,30 δολάρια ανά μετοχή σε 1,32 δολάρια ανά μετοχή ή 440%, παρά το γεγονός ότι η Coke ήταν ήδη η μεγαλύτερη εταιρεία ποτών στον κόσμο το 1998.

Και το 1988. Και το 1958. Και το 1919, όταν πήγε δημόσια σε $ 40 ανά μετοχή. (Στην πραγματικότητα, εάν αγοράσατε μία μετοχή για 40 δολάρια σε αυτή την IPO του 1919 και επανεπενδύσατε τα μερίσματά σας, τώρα θα αξίζει περισσότερα από 10 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό, παρά το γεγονός ότι το απόθεμα αρχικά συνετρίβη στα 19 δολάρια ανά μετοχή λίγο αργότερα, που αντιπροσωπεύει απώλεια πάνω από 50% σε χαρτί.) Είναι ένα βασικό μέλος του Dow Jones Industrial Average και του S & P 500 για όσο διάστημα οι περισσότεροι επενδυτές ζούσαν.

Ωστόσο, όταν δοθεί η επιλογή, φαίνεται ότι πολύ λίγοι μεμονωμένοι μέτοχοι δίνουν προτεραιότητα στην απόκτηση μετοχών της Coke για μακροπρόθεσμη βάση. Ακούτε τους ανθρώπους να μιλάνε για την αγορά μετοχών από μια επικίνδυνη εκκίνηση ηλιακών πάνελ? ένα νέο δίκτυο κοινωνικών μέσων ενημέρωσης. κάποια αποθέματα εξόρυξης που θα μπορούσαν να χτυπήσουν τη βρωμιά. Είναι όλα σχετικά με την πλούσια γρήγορα, αντί να οικοδομήσουμε σταθερά τον πλούτο. Μιλούν για αυτά τα πράγματα σε πάρτι και σε καφέ. Πότε ήσαστε την τελευταία φορά που ακούσατε κάποιον με ενθουσιασμό να αναφωνείτε: «Επέκλαβα τα καταστήματά μου στον μεγαλύτερο και πιο κερδοφόρο κατασκευαστή και διανομέα στον κόσμο των ποτών, τον οποίο κάποια μέρα θα αφήσω στους γέροντες μου»;

Δεν συμβαίνει συχνά. Για οποιονδήποτε λόγο, οι περισσότεροι επενδυτές δεν είναι ενσύρματοι να σκεφτούν κοινά αποθέματα όπως κτίρια γραφείων ή έπιπλα υψηλής ποιότητας, τα οποία κατανοούν ότι έχουν χρησιμότητα για περισσότερες από μία ζωές.

Η Coca-Cola Company δεν είναι το μοναδικό παράδειγμα τέτοιου είδους εκπληκτικής μακροχρόνιας συμμετοχής. Υπάρχουν κάποιες άλλες που έχουν παρόμοια οικονομικά και ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα. Κάποτε έγραψα ένα προφίλ της εταιρείας The Hershey Company που περιγράφει παρόμοια αποτελέσματα - έχουν περάσει το μερίδιό τους κατά 669% τα τελευταία 18 χρόνια. Η McCormick & Company, ο προμηθευτής μπαχαρικών, είναι μια άλλη σπάνια επιχείρηση που κυριάρχησε στον τομέα της και επιβίωσε για αιώνες. Αυτά τα είδη ειδικών εταιρειών είναι αρκετά σπάνια που πραγματικά δεν καταλαβαίνω γιατί οι άνθρωποι δεν χτυπάνε το κομμάτι για να πάρουν τα χέρια τους σε μερικούς, όχι με τη συνήθη έννοια της "συλλογής αποθεμάτων", αλλά ως μόνιμη προσθήκη στην οικογένεια συλλογή περιουσιακών στοιχείων που απορρίπτουν παθητικό εισόδημα.

Το ηθικό αυτής της ιστορίας δεν είναι ότι θα πρέπει να αγοράσετε μετοχές της Coke. Στην πραγματικότητα, θα ήμουν ενθουσιασμένος αν έπεσε έξω και πώλησε τις μετοχές σας, μειώνοντας την τιμή έτσι ώστε η οικογένειά μου να μπορεί να αποκτήσει περισσότερα. Αντίθετα, σας υπενθυμίζουμε ότι την επόμενη φορά που θα μπείτε στον πειρασμό να αγοράσετε κάτι που υπόσχεται συναισθηματικό ενθουσιασμό και γρήγορες απολαβές, υπερβολική μόχλευση ή λήψη περισσότερου κινδύνου από ό, τι θα έπρεπε. σκεφτείτε αν ψάχνετε για μια από τις 50 ή 100 απίστευτες επιχειρήσεις που είναι τόσο κοντά σε σίγουρα μακροπρόθεσμα στοιχήματα όσο και στον ανθρώπινο πολιτισμό.

Μερικές φορές, η πιο έξυπνη πορεία δράσης είναι να πάψουμε να είμαστε έξυπνοι και, αντ 'αυτού, να γράψουμε μια επιταγή για μετοχές εντελώς, πληρωμένες στο ακέραιο, που κάθονται συλλέγοντας σκόνη στη θυρίδα ασφαλείας σας. Με αρκετή διαφοροποίηση, οι πιθανότητες για μόνιμη αποδυνάμωση κεφαλαίου μπορεί να μετριαστούν πολύ, αφήνοντας πολλά περιθώρια για να απολαύσουν δεκαετίες μετά από δεκαετία, γενιά μετά από γενιά. Παρόλο που οι περισσότεροι άνθρωποι δεν συμπεριφέρονται με αυτόν τον τρόπο πια, εσείς και η οικογένειά σας μπορεί να διαφέρουν. Για να τολμήσει να επιμείνει σε βαρετό, έκτακτα χαρτοφυλάκια και όχι αυτό που είναι en vogue αυτή τη στιγμή.

Δεν μπορεί να σας κάνει δημοφιλείς, αλλά θα πρέπει να σας κάνει πιο πλούσιο δεδομένου ενός αρκετά μεγάλου ορίζοντα.