Ο ρόλος των αγορών και ανταλλαγών εμπορευμάτων

Οι Αμερικανοί επενδυτές διαπραγματεύονται στις αγορές βασικών προϊόντων για περισσότερα από 150 χρόνια και υπάρχουν ακόμη και στοιχεία ότι η εμπορία των βασικών προϊόντων ξεκίνησε πριν από 1.000 χρόνια στην Ιαπωνία. Τα εμπορεύματα είναι απλά αγαθά και η παραγωγή αγαθών που αποτελούν τη βάση του εφοδιασμού μας με τρόφιμα. Το ευρύ κοινό σπάνια κατανοεί γιατί το εμπόριο βασικών προϊόντων στις ανταλλαγές, επειδή βλέπουν μόνο τις εικόνες ενός χαοτικού περιβάλλοντος στα κοιλώματα εμπορικών συναλλαγών.

Ανταλλαγές εμπορευμάτων

Οι ανταλλαγές βασικών εμπορευμάτων εξυπηρετούν πραγματικά έναν ζωτικό ρόλο στην οικονομία και είναι μάλλον απίθανο οι Η.Π.Α. να έχουν βιώσει την ίδια οικονομική ανάπτυξη τα τελευταία 100 χρόνια, όπως και χωρίς αυτές.

Σκοπός των ανταλλαγών είναι η δημιουργία μιας κεντρικής αγοράς όπου οι παραγωγοί εμπορευμάτων - τα διαφημιστικά είδη - μπορούν να πουλήσουν τα προϊόντα τους σε όσους θέλουν να τα χρησιμοποιήσουν για παραγωγή ή κατανάλωση. Η ομορφιά μιας ανταλλαγής μελλοντικών εμπορικών συναλλαγών επί εμπορευμάτων είναι ότι κάποιος όπως ένας καλλιεργητής καλαμποκιού μπορεί να κλειδώσει σε μια τιμή για τις καλλιέργειες του μήνες πριν ακόμα μαζευτεί. Αυτή η διαδικασία αυξάνει την επιβίωση των επιχειρήσεων μεταξύ των αγροτών, και οι ανταλλαγές πάντα εξασφαλίζουν ότι υπάρχει ένας αγοραστής για κάθε πωλητή, υπό την προϋπόθεση ότι οι τιμές τους πληρούν.

Τα χρηματιστήρια αγαθών σίγουρα καθιστούν την οικονομία πολύ πιο αποτελεσματική, αλλά είναι απαραίτητο να υπάρχει τέτοια ενεργός διαπραγμάτευση στις αγορές; Και τι γίνεται με την εξαιρετική αστάθεια που συνδέεται με τις αγορές εμπορευμάτων;

Μεταβλητότητα της αγοράς

Πολλοί αποδίδουν τη μεταβλητότητα στις αγορές βασικών προϊόντων σε κερδοσκόπους. Αν και είναι αλήθεια ότι οι κερδοσκόποι αποτελούν ένα μεγάλο μέρος της διαπραγμάτευσης στα χρηματιστήρια, είναι αμφισβητήσιμο το αν προκαλούν την αστάθεια ή εάν οι αγορές θα ήταν καλύτερες χωρίς αυτές.

Στην πραγματικότητα, τα χρηματιστήρια εμπορευμάτων εξαρτώνται από τους κερδοσκόπους για να καταστήσουν τις αγορές πιο αποτελεσματικές. Παρέχουν ρευστότητα, ο οποίος είναι ο κύριος λόγος για τον οποίο οι ανταλλαγές ήταν σε θέση να επιβιώσουν για περισσότερα από 150 χρόνια.

Ο ρόλος των κερδοσκόπων - πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Σήμερα, οι κερδοσκόποι αποτελούν την πλειοψηφία των συναλλαγών σε χρηματιστήρια εμπορευμάτων, αλλά τα χρηματιστήρια εξακολουθούν να εξυπηρετούν τον ίδιο σκοπό όπως πριν από εκατό χρόνια. Στην πραγματικότητα, παρέχουν πολλές περισσότερες ευκαιρίες στους παραγωγούς και τους χρήστες να αντισταθμίζουν τις δραστηριότητές τους. Η μεταβλητότητα στις αγορές βασικών προϊόντων μπορεί να δημιουργήσει καλύτερες δυνατότητες τιμολόγησης και αντιστάθμισης για τις διαφημίσεις.

Ορισμένες διαφημίσεις θα μπορούσαν να ισχυριστούν ότι οι κερδοσκόποι εξακολουθούν να προκαλούν άνοδο των τιμών των βασικών προϊόντων σε άσκοπες ακραίες συνθήκες και αυτό είναι πράγματι ζημία στην κερδοφορία των δραστηριοτήτων τους. Στην πραγματικότητα, υπήρχαν πάντα επιχειρήματα μεταξύ των κερδοσκόπων, των διαφημιστικών, των πολιτικών και των μέσων μαζικής ενημέρωσης όταν πρόκειται για αυτά τα ζητήματα. Αυτές οι συγκρούσεις πιθανότατα πάντοτε θα υπάρχουν, αλλά το γεγονός ότι οι χρηματιστηριακές συναλλαγές στο σύνολό τους ωφελούν όλους.

Ο μικρός κερδοσκόπος δεν χρειάζεται πραγματικά να ανησυχεί για όλες τις εσωτερικές λειτουργίες των χρηματιστηρίων εμπορευμάτων. Το κύριο πράγμα που πρέπει να συνειδητοποιήσουμε είναι ότι υπάρχει μια αποτελεσματική αγορά που προσφέρει ευκαιρίες σε εμπορικούς hedgers καθώς και σε κερδοσκόπους. Εξαρτάται από κάθε άτομο πώς θέλει να χρησιμοποιήσει την ανταλλαγή. Ένας κερδοσκόπος μπορεί να ποντάρει στην τιμή ενός εμπορεύματος που κινείται πάνω ή κάτω. Ένα hedger μπορεί να κλειδώσει στην τιμή ενός εμπορεύματος για να εξασφαλίσει την κερδοφορία. Μια χρηματιστηριακή αγορά έχει πολλούς τρόπους με τους οποίους μπορεί να χρησιμοποιηθεί από μια ποικιλία επενδυτών, παραγωγών και όποιον ενδιαφέρεται για εμπορεύματα.

Πού θα είμαστε χωρίς ανταλλαγές εμπορευμάτων;

Όταν κάποιος αναρωτιέται αν οι χρηματιστηριακές συναλλαγές εξυπηρετούν πράγματι έναν χρήσιμο σκοπό για την οικονομία ή αν είναι απλώς ένα οργανωμένο είδος χαρτοπαικτικών λεσχών για επενδυτές, πρέπει μόνο να εξετάσουμε τι θα συμβεί χωρίς αυτούς. Μια τυποποιημένη τιμή για ένα εμπόρευμα θα ήταν δύσκολο να καθοριστεί. Οι παραγωγοί και οι χρήστες θα εξαρτηθούν από την εξατομικευμένη εξεύρεση αγοραστών και πωλητών. Περισσότεροι παραγωγοί βασικών προϊόντων πιθανώς θα χρεοκόπησαν χωρίς τη δυνατότητα να αντισταθμίσουν τις δραστηριότητές τους με τη χρήση ανταλλαγής εμπορευμάτων.

Αυτό, με τη σειρά του, θα οδηγήσει πιθανώς σε υψηλότερες τιμές για εμπορεύματα και υψηλότερο λειτουργικό κόστος ανά τον κόσμο.