Τι είναι το Market Maker και πώς κερδίζουν χρήματα;

Έχετε σταματήσει ποτέ να αναρωτιέται πώς είναι δυνατό να αγοράσετε ή να πωλήσετε ένα απόθεμα σε μια στιγμή ειδοποίηση; Η ταχύτητα και η απλότητα στην οποία μπορεί να γίνει μπορεί εύκολα να θεωρηθεί δεδομένη. Τοποθετήστε μια παραγγελία με το μεσίτη σας, και μέσα σε λίγα δευτερόλεπτα, εκτελείται. Για να καταλάβετε γιατί θα πρέπει να εκπλαγείτε, ρίξτε μια ματιά σε αυτό που χρειάζεται όταν μια παραγγελία γίνεται με έναν μεσίτη.

Κάθε φορά που μια επένδυση αγοράζεται ή πωλείται, πρέπει να υπάρχει κάποιος στο άλλο άκρο της συναλλαγής. Αν θελήσατε να αγοράσετε 1.000 μετοχές της Disney, θα πρέπει να βρείτε έναν πωλητή πρόθυμο, και αντίστροφα. Είναι πολύ απίθανο να βρίσκετε πάντα κάποιον που ενδιαφέρεται να αγοράσει ή να πουλήσει τον ακριβή αριθμό μετοχών της ίδιας εταιρείας την ίδια στιγμή. Αυτό προκαλεί την ερώτηση, πώς μπορείτε να αγοράσετε ή να πουλήσετε οποιαδήποτε στιγμή; Εδώ μπαίνει ένας διαμορφωτής της αγοράς.

Τι είναι το Market Maker;

Ο δημιουργός της αγοράς είναι μια τράπεζα ή μια χρηματιστηριακή εταιρεία που είναι έτοιμη κάθε δευτερόλεπτο της ημέρας διαπραγμάτευσης με μια σταθερή τιμή ζήτησης και προσφοράς. Αυτό είναι καλό για εσάς, επειδή όταν τοποθετείτε μια εντολή αγοράς για να πουλήσετε τις 1.000 μετοχές της Disney, ο δημιουργός της αγοράς θα αγοράσει πραγματικά το απόθεμα από εσάς, ακόμα και αν δεν έχει πωλητή σε σειρά. Η ίδια διαδικασία συμβαίνει όταν τοποθετείτε μια εντολή αγοράς για να αγοράσετε μετοχές του αποθέματος. Με αυτόν τον τρόπο, κυριολεκτικά κάνουν "μια αγορά" για το απόθεμα. Χωρίς τους διαμορφωτές της αγοράς, θα χρειαζόταν πολύ περισσότερος χρόνος για τους αγοραστές και τους πωλητές να συνδυάζονται μεταξύ τους, μειώνοντας τη ρευστότητα και ενδεχομένως αυξάνοντας το κόστος συναλλαγών καθώς καθίσταται δυσκολότερη η είσοδος ή η έξοδος από θέσεις.

Πώς οι υπεύθυνοι της αγοράς κάνουν τα χρήματά τους;

Οι υπεύθυνοι της αγοράς πρέπει να αποζημιωθούν για τον κίνδυνο που λαμβάνουν. Ποιοι κίνδυνοι; Τι συμβαίνει εάν αγοράζει τις μετοχές σας από κοινές μετοχές της IBM, τότε η τιμή της μετοχής της IBM αρχίζει να μειώνεται πριν από την αγορά των μετοχών από έναν πρόθυμο αγοραστή; Για να αποφευχθεί αυτό, ο δημιουργός της αγοράς διατηρεί μια εξάπλωση σε κάθε απόθεμα που καλύπτει. Χρησιμοποιώντας το προηγούμενο παράδειγμά μας, ο δημιουργός αγοράς μπορεί να αγοράσει από εσάς τις μετοχές σας από την IBM για $ 100 η κάθε μία (τιμή ζήτησης) και στη συνέχεια να το πωλήσει σε έναν αγοραστή στα $ 100,05 (η τιμή προσφοράς). Η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της προσφοράς είναι μόνο $ 0,05, αλλά με το να διαπραγματεύεται εκατομμύρια μετοχές την ημέρα, κατάφερε να τσακίσει ένα σημαντικό κομμάτι αλλαγής για να αντισταθμίσει τον κίνδυνο του.

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το πώς λειτουργεί η Wall Street, συμπεριλαμβανομένων ορισμένων από τα πράγματα που οδηγούν τις τιμές των μετοχών στις άκρες υπερεκτίμησης και υποτίμησης, διαβάστε Εισαγωγή στη Wall Street . Σας διαβάζοντας τα θέματα αυτά με βήμα προς βήμα, η ελπίδα μου είναι ότι από τη στιγμή που θα τελειώσετε να την διαβάσετε, θα έχετε καλύτερη κατανόηση ορισμένων από τις δυνάμεις που εργάζονται στις κεφαλαιαγορές.