Χρηματιστήριο, Οικονομικοί Κύκλοι και Στρατηγικές Επενδύσεων

Η κατανόηση της διαφοράς μεταξύ χρηματιστηριακών αγορών και οικονομικών κύκλων και του τρόπου με τον οποίο σχετίζονται με την απόδοση των επενδύσεων μπορεί να συμβάλει στον προσδιορισμό των καλύτερων στρατηγικών χρονισμού και της διάρθρωσης του χαρτοφυλακίου.

Για παράδειγμα, γνωρίζατε ότι μια αγορά ταύρων για αποθέματα συνήθως κορυφώνεται πριν η οικονομία κορυφώνεται; Με άλλα λόγια, μια νέα αγορά αρκούδων για τα αποθέματα μπορεί να ξεκινήσει ακόμα και όταν η οικονομία συνεχίζει να αναπτύσσεται. Στην πραγματικότητα, από τη στιγμή που η Federal Reserve ανακοινώνει επίσημα ότι έχει αρχίσει μια ύφεση, θα μπορούσε να είναι μια καλή στιγμή για να πάρει πιο επιθετική και να αρχίσετε να τοποθετήσετε περισσότερα από τα δολάρια επενδύσεων σας πίσω στα αποθέματα.

Μάθετε γιατί η χρηματιστηριακή αγορά και η οικονομία κορυφώνονται και μειώνονται σε διαφορετικές χρονικές στιγμές και πώς μπορείτε να διαρθρώσετε ένα χαρτοφυλάκιο για να μεγιστοποιήσετε τις αποδόσεις. Ωστόσο, να έχετε κατά νου ότι ο χρόνος στην αγορά, σε αντίθεση με το χρονοδιάγραμμα της αγοράς, είναι η καλύτερη επενδυτική στρατηγική για τους περισσότερους επενδυτές.

Ορισμός και διαφοροποίηση της «αγοράς» και της «οικονομίας»

Όλοι οι επενδυτές, που συμπεριλαμβάνουν ιδιώτες, διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, συνταξιοδοτικά ταμεία, τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες, για να αναφέρουμε μόνο λίγες, συνθέτουν συλλογικά και επηρεάζουν αυτό που οι περισσότεροι αναφέρονται ως "η αγορά". Από τεχνική άποψη, η αγορά αναφέρεται κεφαλαιαγορές , η οποία αποτελεί μια αγορά για τους επενδυτές να αγοράζουν και να πωλούν επενδυτικά χρεόγραφα, όπως μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια.

Όταν ακούτε ή διαβάζετε για μια αναφορά στην "οικονομία", αναφέρεται συνήθως σε αυτό που αποτελεί ένα οικονομικό σύστημα, το οποίο περιλαμβάνει τους καταναλωτές, τη βιομηχανία, τις επιχειρήσεις, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και την κυβέρνηση. Με απλά λόγια, η οικονομία είναι μια αναφορά στο συνολικό οικονομικό περιβάλλον, συνήθως εκείνο της αμερικανικής οικονομίας, εκτός εάν αναφέρεται ρητά ως "η παγκόσμια οικονομία", το οποίο θα περιλαμβάνει όλες τις χώρες του κόσμου.

Το χρηματιστήριο κοιτάζει προς τα εμπρός, η οικονομία κοιτάζει πίσω

Σκεφτείτε τι κάνουν οι επενδυτές που επηρεάζουν την αγορά. Μελετούν όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες σχετικά με τις τρέχουσες συνθήκες, συμπεριλαμβανομένων των οικονομικών, αλλά κυρίως εξετάζουν την οικονομική υγεία των εταιρειών και του ατόμου (καταναλωτή). Οι επενδυτές επίσης προσβλέπουν και εκτιμούν τις τιμές για τα αποθέματα σήμερα, βασισμένες σε εύλογες προσδοκίες για το μέλλον, για παράδειγμα τρεις έως έξι μήνες μπροστά. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η χρηματιστηριακή αγορά έχει ονομαστεί "μηχανισμός προσανατολισμού προς τα εμπρός" ή "μηχανισμός εκπτώσεων". Εάν εμφανιστεί κάτι απρόσμενο, είτε θετικό είτε αρνητικό, οι τιμές των μετοχών θα αντιδράσουν (ή θα "μειωθούν") αναλόγως.

Αυτή είναι επίσης μια βασική προϋπόθεση της Αποτελεσματικής Αγοράς Υπόθεση (EMH).

Σε αντίθεση με την αγορά και τους επενδυτές, η οικονομία, ή πιο συγκεκριμένα οι οικονομολόγοι, κοιτάζει προς τα πίσω. Εξετάζουν ιστορικά δεδομένα, συνήθως έναν έως τρεις μήνες πίσω, για να παρέχουν μετρήσεις της οικονομικής υγείας. Για παράδειγμα, εάν ξεκίνησε σήμερα μια οικονομική ύφεση, δεν θα αναφερθεί από τους οικονομολόγους με βεβαιότητα για τουλάχιστον ένα μήνα (ή ακόμα και τρεις ή περισσότερους μήνες εάν αναλογιστείτε τις αναθεωρήσεις τους).

Τώρα θεωρείτε ότι η μέση διάρκεια (διάρκεια) μιας αγοράς bear για τα αποθέματα είναι ένα έτος. Μέχρι τη στιγμή που οι οικονομολόγοι ανακοινώνουν την είδηση ​​ότι έχει ξεκινήσει μια ύφεση, η αγορά αρκούδων μπορεί να έχει ήδη τεθεί σε ισχύ για τρεις ή τέσσερις μήνες και εάν είναι κάτω από το μέσο όρο σε διάρκεια, ίσως είναι καιρός να αρχίσει η αγορά των αποθεμάτων.

Ομοίως, από τη στιγμή που οι οικονομολόγοι αναγγέλλουν ότι η ύφεση έχει λήξει και ότι έχει ξεκινήσει μια νέα περίοδος οικονομικής ανάπτυξης, μια αγορά ταύρων για αποθέματα μπορεί να είναι ήδη μήνες. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η χρηματιστηριακή αγορά χαρακτηρίστηκε ως "βασικός οικονομικός δείκτης", διότι μπορεί (αλλά όχι πάντα) να προβλέψει τη μελλοντική κατεύθυνση της οικονομίας για το μέλλον.

Στρατηγικές Χρονισμού Με Χρηματιστήριο και Οικονομικούς Κύκλους

Τώρα που γνωρίζετε πώς η χρηματιστηριακή αγορά και οι οικονομικοί κύκλοι σχετίζονται εγκαίρως (η χρηματιστηριακή αγορά οδηγεί κατά περίπου τρεις μήνες), μπορείτε να αρχίσετε να σκέφτεστε τις στρατηγικές που μπορούν να λειτουργήσουν σε συγκεκριμένες χρονικές στιγμές. Για παράδειγμα, όταν οι οικονομολόγοι έχουν ανακοινώσει ότι έχει ξεκινήσει μια ύφεση, μπορείτε να περιμένετε από την Federal Reserve να ξεκινήσει πολιτικές για να ωθήσει τα επιτόκια κάτω, γεγονός που θα ωθήσει τις τιμές για τα ομόλογα υψηλότερα. Ενδέχεται να θέλετε να αυξήσετε την έκθεση σε ομόλογα αυτή τη στιγμή. Αντίθετα, μπορεί να αποφασίσετε να μειώσετε την έκθεση σε ομόλογα όταν οι οικονομολόγοι έχουν δηλώσει ότι μια ύφεση έχει τελειώσει, επειδή οι τιμές των ομολόγων θα μειωθούν μόλις αρχίσουν να αυξάνονται τα επιτόκια.

Τα αρχικά στάδια της οικονομικής ανάκαμψης μπορεί να είναι ο καλύτερος χρόνος για επενδύσεις σε αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης και αποθέματα αξίας, επειδή συχνά βρίσκονται σε καλύτερη θέση για να αναπηδήσουν από οικονομικές δύσκολες στιγμές. Κατά τα τελευταία στάδια του οικονομικού κύκλου, τα αποθέματα ανάπτυξης συμβαίνουν συχνά καλά. Αυτό είναι μέρος της προϋπόθεσης πίσω από την επένδυση.

Προκλήσεις και προφυλάξεις με το χρονοδιάγραμμα της αγοράς

Αν και η σχέση μεταξύ χρηματιστηριακής αγοράς και οικονομίας μπορεί να απλουστευθεί μέσα σε ένα άρθρο χίλιων λέξεων, ο χρονοδιάγραμμα της αγοράς μπορεί να είναι απίστευτα περίπλοκος και επομένως ανόητος για τους περισσότερους επενδυτές να επιχειρήσουν. Δεν υπάρχει κανένα μαγικό κουδούνι που να σκαλίζει όταν είναι καιρός να εισέλθει ή να βγει από τα αποθέματα. Για τους περισσότερους επενδυτές, η στρατηγική αγοράς και κατοχής λειτουργεί καλά, ειδικά όταν συνδυάζεται με τον μέσο όρο του κόστους δολαρίου.

Εάν θέλετε να χρησιμοποιήσετε τα καλύτερα στοιχεία αγορών και κρατήσεων σε συνδυασμό με το χρονοδιάγραμμα αγοράς, μπορείτε να λάβετε υπόψη κάτι που ονομάζεται τακτική κατανομή περιουσιακών στοιχείων, το οποίο μπορεί να παράγει καλύτερα αποτελέσματα εάν εφαρμοστεί σωστά.

Εν ολίγοις, όλες οι επενδύσεις ενσωματώνουν κάποιο βαθμό χρονισμού της αγοράς. Η καλύτερη προσέγγιση για τους περισσότερους επενδυτές που επιθυμούν να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις και να ελαχιστοποιήσουν τον κίνδυνο είναι να δημιουργήσουν το καλύτερο χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων για τους δικούς τους στόχους και την ανοχή κινδύνου.

Το Υπόλοιπο δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να ληφθούν υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.