Μάθετε τι λένε οι δείκτες της αγοράς σχετικά με την επένδυση και τι δεν αποκαλύπτεται

Αν διαβάσετε ή ακούσετε τα οικονομικά μέσα, μπορεί να έχετε την εντύπωση ότι ο Dow Jones Industrial Average, συνήθως αναφέρεται ως Dow, αντιπροσωπεύει τον παλμό της αγοράς. Άλλοι χρηματιστηριακοί δείκτες, όπως το S & P 500 ή το Nasdaq Composite, αναφέρονται επίσης περισσότερο ή λιγότερο συχνά, ανάλογα με τον αριθμό τους.

Αυτά και άλλα αναφερθέντα ευρετήρια μπορούν να σας δώσουν ένα καλό ποσό πληροφοριών και διορατικότητας που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να λαμβάνετε πιο ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις.

Επεξήγηση αριθμών ευρετηρίου

Πρώτον, ρίξτε μια ματιά σε αυτό που αντιπροσωπεύει ένας αριθμός ευρετηρίου. Παρόλο που υπάρχουν διάφοροι τρόποι για τον υπολογισμό των αριθμών ευρετηρίου, οι αριθμοί αντιπροσωπεύουν πάντα μια αλλαγή από την αρχική ή τη βασική τιμή. Η τιμή βάσης αντιπροσωπεύει τη σταθμισμένη μέση τιμή μετοχής όλων των μετοχών που αποτελούν τον δείκτη.

Ο αριθμός του δείκτη έχει πολύ λιγότερη σημασία ή νόημα από την ποσοστιαία μεταβολή του χρόνου. Αυτή η κίνηση προς τα πάνω ή προς τα κάτω σας δίνει μια ιδέα για το πώς λειτουργεί ο δείκτης. Είναι η Dow πάνω ή κάτω; Ο δείκτης υπολογίζεται σε συνεχή βάση κάθε μέρα κατά τις ανοικτές ώρες της χρηματιστηριακής αγοράς, για να δώσει στους επενδυτές μια αίσθηση κατεύθυνσης για την αγορά που αντιπροσωπεύει ο δείκτης.

Να γνωρίζετε, ωστόσο, ότι οι περισσότεροι χρηματιστηριακοί δείκτες, ακόμη και εκείνοι που αναφέρονται ως αντιπροσωπεύουν το σύνολο της χρηματιστηριακής αγοράς, αντικατοπτρίζουν μόνο ένα μέρος της πραγματικής αγοράς. Αυτό συμβαίνει επειδή κάθε δείκτης συνήθως κατέχει αποθέματα από ορισμένους τομείς ή κατηγορίες της αγοράς.

Ανάγνωση των Ευρετηρίων

Λάβετε υπόψη αυτούς τους παράγοντες κατά την ανάλυση και ερμηνεία των αλλαγών σε ένα δεδομένο ευρετήριο:

• Οι δείκτες δεν αντιπροσωπεύουν τη συνολική αγορά. Ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει με τους τρεις μεγάλους δείκτες, παραμείνετε επικεντρωμένοι στα αποθέματα ή τους στόχους σας για αξιολόγηση. Επιλέξτε οποιαδήποτε ημέρα και οι τρεις δείκτες είναι κάτω, και θα δείτε ακόμα ορισμένα αποθέματα που θέτουν νέα υψηλά εκείνη την ημέρα.
• Οι δείκτες αντιδρούν στις πραγματικές συναλλαγές. Εάν ακούτε μερικούς από τους δημοσιογράφους των οικονομικών ειδήσεων, ίσως να νομίζετε ότι οι δείκτες κινούνται με συγκίνηση. Οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να ανταλλάξουν την προσδοκία καλών ή κακών ειδήσεων, αλλά οι κινήσεις των δεικτών απαιτούν πραγματικές συναλλαγές, όχι μόνο συναισθήματα των επενδυτών.

• Η εστίαση στην μέρα με τη μέρα, την ώρα προς ώρα, τα κλικ λεπτών λεπτών ενός δείκτη καθιστά έναν καλό τρόπο να καταναλώνουμε πολύτιμο χρόνο.
• Οι δείκτες παρέχουν μια καλύτερη ιστορική προοπτική, παρά ένα όχημα πρόβλεψης. Μπορούν να είναι ιδιαίτερα χρήσιμα όταν παρατηρούνται σε μια μακρά ιστορική περίοδο όταν ερευνάτε τις τάσεις.

Τα πληροφοριακά πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Οι ευρετήρια παρέχουν χρήσιμες πληροφορίες που περιλαμβάνουν:

• Ακόμη και με τους περιορισμούς τους, οι δείκτες δείχνουν τις τάσεις και τις αλλαγές στα επενδυτικά πρότυπα.
• Μπορούν να δώσουν στιγμιότυπα της δραστηριότητας της αγοράς, ακόμη και αν δεν λένε ολόκληρη την ιστορία.
• Οι δείκτες παρέχουν ένα μέσο σύγκρισης με την πάροδο του χρόνου.

Οι δείκτες, από την άποψη του σχεδιασμού, έχουν μερικές φαινομενικά σημαντικές αδυναμίες που τους κάνουν να υποπτεύονται σε ορισμένους επενδυτές ως αντιπροσωπευτικές οποιωνδήποτε πραγματικά χρήσιμων πληροφοριών.

• Οι άνθρωποι αποφασίζουν ποια αποθέματα πρέπει να συμπεριλάβουν και τα οποία πρέπει να αφαιρέσουν και οι άνθρωποι κάνουν λάθη. Μερικές φορές συμπεριλαμβάνονται τα αποθέματα που δεν πρέπει να είναι και τα αποθέματα αφαιρούνται που δεν πρέπει να είναι, για διάφορους λόγους. Επιπλέον, αυτή η διαδικασία επαναλαμβάνεται κάθε χρόνο, καθιστώντας δύσκολη την ανασκόπηση και σύγκριση του S & P 500 του 1995 με το S & P 500 του 2004.
• Με τη στάθμιση των δεικτών (εκτός από το Dow) κατά μέγεθος, η δυσαναλογία εκπροσώπηση γίνεται σε μεγάλες ή γιγάντιες εταιρείες. Εάν ένας από αυτούς έχει μια κακή μέρα, μπορεί να πετάξει ολόκληρο το δείκτη.

Οι κύριοι δείκτες

Τα ακόλουθα συνοψίζουν τους πιο δημοφιλείς δείκτες και τους τομείς της αγοράς που συλλέγουν:

Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA) είναι ο παλαιότερος και ευρύτερα γνωστός δείκτης. Είναι επίσης ο ευρύτερα αναφερόμενος δείκτης και συχνά, είτε σωστό είτε λάθος, θεωρείται το βαρόμετρο της αγοράς.

Αρχικά, ήταν ένας απλός μέσος όρος των τιμών των μετοχών στο δείκτη, αλλά χάρη σε διαχωρισμούς μετοχών, spin-offs και άλλες συναλλαγές, ο δείκτης απαιτεί τώρα έναν πιο εξελιγμένο υπολογισμό της μέσης τιμής. Μπορείτε να βρείτε περισσότερες πληροφορίες στον ιστότοπο Dow Jones Indexes. Η Dow κατέχει σήμερα 30 μετοχές. Ωστόσο, αυτά τα αποθέματα αντιπροσωπεύουν μερικές από τις μεγαλύτερες και πιο σημαντικές εταιρείες στις Η.Π.Α.

Ο δείκτης Dow είναι ο μοναδικός μεγάλος δείκτης με σταθμισμένη τιμή, πράγμα που σημαίνει ότι αν η τιμή ενός αποθέματος αλλάξει κατά $ 1, έχει την ίδια επίδραση στον δείκτη ανεξάρτητα από την μεταβολή του ποσοστού για το απόθεμα. Με άλλα λόγια, μια αλλαγή $ 1 για ένα απόθεμα των $ 30 έχει το ίδιο αποτέλεσμα με μια αλλαγή $ 1 για ένα απόθεμα $ 60.

Ο υπολογισμός του Dow λαμβάνει υπόψη πολυάριθμες μετοχές κατά τη διάρκεια των ετών. Με την προσαρμογή του μαθηματικού, είναι δυνατόν να διατηρηθεί ένας ιστορικά βιώσιμος δείκτης με νόημα.

Τα αποθέματα της Dow αντιπροσωπεύουν περίπου το ένα τέταρτο της αξίας της συνολικής αγοράς, οπότε από την άποψη αυτή, είναι ένας ξεκάθαρος παράγοντας και οι μεγάλες αλλαγές μπορούν να υποδηλώνουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών στα αποθέματα, ωστόσο δεν αντιπροσωπεύει το επενδυτικό κλίμα όσον αφορά οποιαδήποτε μικρή ή μεσαία αγορά, μεγέθους εταιρειών.

Το S & P 500 είναι ο πιο συχνά χρησιμοποιούμενος δείκτης από οικονομικούς επαγγελματίες ως εκπρόσωπος της αγοράς. Περιλαμβάνει 500 από τις πιο ευρέως διατιθέμενες μετοχές και προσανατολίζεται προς μεγαλύτερες εταιρείες.

Καλύπτει περίπου το 70 τοις εκατό της συνολικής αξίας της αγοράς, επομένως, αντιπροσωπεύει πολύ περισσότερο την πραγματική αγορά από ό, τι η Dow. Το S & P 500 είναι ένας δείκτης κεφαλαιοποίησης αγοράς ή δείκτης κεφαλαιοποίησης αγοράς, όπως και σχεδόν όλοι οι άλλοι κύριοι δείκτες.

Η στάθμιση βάσει του ανώτατου ορίου της αγοράς δίνει μεγαλύτερη σημασία στις μεγαλύτερες εταιρείες, επομένως οι αλλαγές στο απόθεμα της Microsoft θα έχουν μεγαλύτερο αντίκτυπο στην τιμή του δείκτη από ό, τι σχεδόν οποιοδήποτε άλλο απόθεμα στο δείκτη. Παρόλο που το S & P 500 σταθμίζεται προς τις μεγαλύτερες εταιρείες, επειδή περιλαμβάνει τόσες πολλές εταιρείες, παρέχει ένα ακριβέστερο εύρος της ευρύτερης αγοράς από το Dow.

Παρόλο που τα οικονομικά μέσα ενημέρωσης μπορεί να τονίσουν το Dow, μπορείτε να έχετε μια σαφέστερη εικόνα της αγοράς επικεντρώνοντας την προσοχή σας στο S & P 500.

Το Nasdaq Stock Market Composite περιλαμβάνει όλες τις μετοχές που περιλαμβάνονται στην αγορά Nasdaq, η οποία ανέρχεται σε πάνω από 5.000 εταιρείες. Παρόλο που η κάλυψη είναι ευρεία, το Nasdaq είναι πολύ βαριές για τα αποθέματα τεχνολογίας. Πρόκειται για ένα δείκτη κεφαλαιοποίησης αγοράς και μετοχές πολύ μεγάλων εταιρειών όπως η Microsoft και μερικές από τις άλλες μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας επηρεάζουν τον δείκτη.

Η επιρροή τους και ο πληθυσμός μικρών, κερδοσκοπικών εταιρειών του Nasdaq καθιστούν τον δείκτη πιο ασταθές από ό, τι είτε ο Dow είτε ο S & P 500. Το Nasdaq δεν σχεδιάστηκε για να αντιπροσωπεύει τη συνολική αγορά, αλλά παρέχει καλή εικόνα για τις αλλαγές στη νοοτροπία των επενδυτών τεχνολογίας.

Άλλοι δείκτες

Υπάρχουν διάφοροι άλλοι δείκτες που μετρούν μεγαλύτερα ή μικρότερα τμήματα της αγοράς. Επιπλέον, οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να βρουν έναν αριθμό χρημάτων που παρακολουθούν σχεδόν οποιοδήποτε δείκτη θέλουν.

Οι κύριοι τρεις δείκτες παραπάνω, ωστόσο, θα εξυπηρετήσουν τους περισσότερους επενδυτές καλά. Εάν θέλετε να δείτε άλλους δείκτες για σύγκριση, βεβαιωθείτε ότι έχετε κατανοήσει πώς σταθμίζεται ο δείκτης (οι περισσότεροι αν όχι όλοι θα σταθμιστούν με βάση το ανώτατο όριο της αγοράς) και τον τρόπο επιλογής των αποθεμάτων που κατέχει ο δείκτης.

Το Υπόλοιπο δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές.Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να ληφθούν υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.