Ποιος είναι ο λόγος χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο και πώς υπολογίζεται;

Το χρέος επί του ισολογισμού μιας εταιρείας αντιπροσωπεύει ορισμένες οικονομικές υποχρεώσεις που έχει αναλάβει για να στηρίξει τις δραστηριότητές της. Ο υπολογισμός του δείκτη χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας βοηθά τη διοίκηση της εταιρείας, τους δανειστές και τους πιστωτές να κατανοήσουν την επικινδυνότητα της χρηματοοικονομικής δομής της εταιρείας.

Ο λόγος παρέχει πληροφορίες για τις αποφάσεις χρηματοδότησης της εταιρείας και μπορεί να διαφωτίσει την πιθανότητα να αντιμετωπίζει η επιχείρηση δυσκολίες στην εκπλήρωση των υποχρεώσεων αποπληρωμής του χρέους της.

Τα στοιχεία του χρέους και της καθαρής θέσης

Το χρέος περιλαμβάνει τις τρέχουσες και τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις μιας εταιρείας. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, τις οποίες η επιχείρηση προτίθεται να εξοφλήσει εντός ενός έτους ή λιγότερο, περιλαμβάνουν τους πληρωτέους λογαριασμούς, το τρέχον τμήμα οποιασδήποτε μακροπρόθεσμης οφειλής και τα δεδουλευμένα έξοδα, όπως πληρωτέοι μισθοί και πληρωτέοι τόκοι.

Το χρέος περιλαμβάνει επίσης μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, δηλαδή αυτές που έχουν διάρκεια μεγαλύτερη του ενός έτους, όπως οι υποθήκες και οι μακροπρόθεσμες μισθώσεις.

Το μετοχικό κεφάλαιο αντιπροσωπεύει το συνδυασμό ιδίων κεφαλαίων που αποτελείται από τα μετρητά που καταβάλλονται από τους επενδυτές με αντάλλαγμα μετοχών της μετοχής της εταιρίας και από τα κέρδη εις νέον της εταιρείας, δηλαδή τα κέρδη που δεν έχουν καταβληθεί ως μερίσματα στους μετόχους της εταιρείας.

Υπολογισμός του λόγου

Μπορείτε να υπολογίσετε την αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια χρησιμοποιώντας την ακόλουθη εξίσωση:

Χρέος / Ίδια Κεφάλαια = Συνολικό Χρέος / Ίδια Κεφάλαια

Στον ισολογισμό χρησιμοποιήστε το συνολικό χρέος, το οποίο περιλαμβάνει το βραχυπρόθεσμο χρέος (τρέχουσες υποχρεώσεις) και τα μακροπρόθεσμα υπόλοιπα. Εντοπίστε τον αριθμό μετοχών στην τελευταία ενότητα του ισολογισμού, χρησιμοποιώντας το συνολικό ποσό ιδίων κεφαλαίων.

Κατανόηση του λόγου χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο

Ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια αποκαλύπτει το χρέος μιας εταιρείας ως ποσοστό της συνολικής της αγοραίας αξίας. Αν μια επιχείρηση έχει δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια 50 τοις εκατό, αυτό έρχεται κοντά στο μέσο όρο του χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο των ΗΠΑ 54,62 τοις εκατό, σύμφωνα με Statista.com.

Το ποσοστό αυτό υποδεικνύει το ποσό του χρέους που η εταιρεία χρησιμοποίησε για να χρηματοδοτήσει τα περιουσιακά της στοιχεία, όπως τον εξοπλισμό και τα κτίρια. Οι εταιρείες σε βιομηχανίες βαρέως τύπου εξοπλισμού, όπως η βιομηχανική παραγωγή, μπορεί να έχουν υψηλότερο αποτέλεσμα χρέους προς ίδια κεφάλαια, αντανακλώντας τις μεγαλύτερες επενδύσεις σε μηχανήματα, αποθηκευτικούς χώρους και άλλα περιουσιακά στοιχεία ειδικά για τη βιομηχανία. Σε αυτή την περίπτωση, το υψηλότερο ποσοστό χρέους μπορεί να είναι πρότυπο για τη βιομηχανία και δεν σημαίνει ότι η εταιρεία έχει υψηλότερο οικονομικό κίνδυνο ή θα δυσκολευτεί να εξυπηρετήσει το χρέος της.

Ερμηνεία των αποτελεσμάτων

Όπως και με κάθε λόγο, ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια προσφέρει περισσότερο νόημα και διορατικότητα σε σύγκριση με τον ίδιο υπολογισμό για διαφορετικές ιστορικές οικονομικές περιόδους. Εάν η αναλογία μιας επιχείρησης έχει αυξηθεί δραματικά με την πάροδο του χρόνου, η εταιρεία μπορεί να έχει μια στρατηγική επιθετικής ανάπτυξης που χρηματοδοτείται από το χρέος.

Αυτή η αυξανόμενη μόχλευση προσθέτει επιπλέον κίνδυνο στην εταιρεία και αυξάνει τα έξοδα λόγω του υψηλότερου κόστους των τόκων από την αύξηση του χρέους.

Ο λόγος χρέους προς μετοχικούς τίτλους μπορεί να είναι παραπλανητικός εκτός εάν εξετάσουμε τα στοιχεία σε λεπτομερές επίπεδο. Τα ίδια κεφάλαια μιας εταιρείας θα μπορούσαν να περιέχουν ένα μεγάλο μέρος του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου με πληρωμές μερισμάτων βάσει της προτιμώμενης συμφωνίας μετοχών.

Η ρύθμιση αυτή επηρεάζει το ποσό της διαθέσιμης ταμειακής ροής για να πληρώσει το χρέος και προκαλεί αυτό το είδος μετοχικού κεφαλαίου να λαμβάνει ορισμένα χαρακτηριστικά πιο χαρακτηριστικά του χρέους λόγω της υποχρέωσης των προσεχών πληρωμών μερισμάτων.

Ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια επίσης δεν εξετάζει εάν ένα μεγάλο μέρος του χρέους οφείλεται βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα. Εάν η εταιρεία έχει ένα μεγάλο κομμάτι χρέους που πρέπει να καταβληθεί εντός του έτους, ο δείκτης μπορεί να φαίνεται να κυμαίνεται δραστικά. Γι 'αυτόν τον λόγο, η σύγκριση του ίδιου λόγου με διάφορες διαφορετικές χρονικές περιόδους θα δώσει πιο ουσιαστική γνώση και πληροφορίες.