Ο αντίκτυπος της αγοράς των αρσενικών στις επενδύσεις

Όταν η χρηματιστηριακή αγορά πέφτει για παρατεταμένο χρονικό διάστημα, συνήθως χάνεται αξία 20% ή περισσότερο, οι επενδυτές το ονομάζουν "αγορά αρκούδων". Οι επενδυτές μετρούν την πτώση της αγοράς εξετάζοντας τη μείωση των τιμών των μετοχών πολλών δεικτών της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων των Dow Jones Industrial Average (DJIA) και της Standard & Poor's 500 (S & P 500). Η απαισιοδοξία των επενδυτών προκαλεί αύξηση των αποθεμάτων, γεγονός που ενισχύει την καθοδική κατεύθυνση της αγοράς. Μια αγορά αρκούδων είναι η αντίστροφη ή αντίθετη, μιας αγοράς ταύρων, στην οποία οι τιμές των μετοχών συνεχώς επικεφαλής προς τα πάνω.

Τι οδηγεί μια αγορά αρκούδων;

Μια διαρκή μείωση των τιμών των μετοχών μπορεί να συμβεί για πολλούς λόγους, όπως οι επενδυτές που πανικοβάλλονται για οικονομικά νέα, όπως η μείωση των εταιρικών κερδών, η διόρθωση από μια προηγούμενη φούσκα υπερεκτίμησης μετοχών, μια χρηματοπιστωτική κρίση σε μια βιομηχανία που, όπως ένα φαινόμενο ντόμινο, άλλες αλληλεξαρτώμενες βιομηχανίες. Θα μπορούσε επίσης να είναι κάτι σαν φαινομενικά αβλαβές, όπως το ανήσυχο προαίσθημα των επενδυτών με μια νοοτροπία των κοπαδιών.

Ένα παρατεταμένο παράδειγμα αγοράς για τα αρκουδάκια θα ήταν η συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς του 1973, στην οποία η αγορά παρέμεινε καταθλιπτική για πάνω από μια δεκαετία. Μια τέτοια εμπειρία μπορεί να τρομάξει τους ενδεχόμενους επενδυτές από την επένδυση. δεν γνωρίζετε ποτέ πότε θα υλοποιηθεί αυτός ο τύπος αγοράς και χρειάζεται ψυχολογική και οικονομική βαρύτητα για να ξεπεράσει τη θύελλα. Κατά ειρωνικό τρόπο, ο φόβος αυτός μπορεί να κρατήσει μερικές φορές ζωντανή την αγορά αρκούδων.

Μια πτωτική επίδραση στις επενδύσεις

Σε γενικές γραμμές, μια αγορά αρκούδων θα προκαλέσει τις αξίες που ήδη έχετε στην πτώση της τιμής, ίσως σε σημαντικό βαθμό. Η μείωση της αξίας τους μπορεί να είναι ξαφνική ή θα μπορούσε να επιδεινωθεί αργά με την πάροδο του χρόνου, αλλά το τελικό αποτέλεσμα είναι το ίδιο: Η αξία των χαρτοφυλακίων χαρτοφυλακίου μειώνεται. Κατά τη διάρκεια μιας αγοράς bear, ορισμένοι επενδυτές προτιμούν να επικεντρωθούν σε δύο θεμελιώδεις αρχές που επιτρέπουν την αξιοποίηση της τρέχουσας κατάστασης στην αγορά. Κατ 'αρχάς, μια αγορά αρκούδων είναι κακή μόνο εάν σκοπεύετε να πωλήσετε το απόθεμά σας ή χρειάζεστε τα χρήματά σας αμέσως.

Δεύτερον, η πτώση των τιμών των μετοχών και οι μειωμένες αγορές είναι ο φίλος του μακροπρόθεσμου επενδυτή αξίας.

Αν επενδύετε συνήθως μακροπρόθεσμα με την πρόθεση να διατηρήσετε τις μετοχές σας για δεκαετίες, μια αγορά αρκούδων δημιουργεί μια μεγάλη ευκαιρία για να επιταχύνετε τις αποδόσεις σας σε μεγαλύτερες χρονικές περιόδους, παρά τις φαινομενικές αντιθέσεις. Με τις χαμηλότερες τιμές των μετοχών, εάν πραγματοποιείτε περιοδικές επενδύσεις σταθερού ποσού με την πάροδο του χρόνου σε ένα απόθεμα, γνωστό ως "μέση τιμή δολαρίου", μπορείτε να μειώσετε τη βάση μέσου κόστους των συμμετοχών σας και να συντομεύσετε την περίοδο ανάκτησης του χαρτοφυλακίου σας, χαλαρώνει. Με αυτόν τον τρόπο, θα καταλήξετε να αγοράζετε περισσότερες μετοχές όταν η τιμή είναι μειωμένη και λιγότερα μερίδια όταν η τιμή ανεβαίνει.

Επιπλέον, αν διαθέτετε μετοχές που πληρώνουν μερίσματα, η επανεπένδυση αυτών των μερισμάτων λειτουργεί ως "επιταχυντής επιστροφής". Τα επανεπενδυόμενα μερίσματα μειώνουν τη βάση κόστους του χαρτοφυλακίου σας στο σύνολό του, οπότε η αγοραία αξία πρέπει να αυξηθεί κατά μικρότερο βαθμό, ώστε να φτάσει σε πραγματικό κόστος από το αρχικό κόστος της επένδυσής σας.

Κάνοντας Λεμονάδα από Λεμόνια

Όταν αγοράζουν μετοχές σε μια αγορά αρκούδων, ορισμένοι επενδυτές επιλέγουν τη μεθοδολογία του θρυλικού επενδυτή Warren Buffett, "value investing", που συνεπάγεται την επιλογή μετοχών με βάση την επιχειρησιακή ποιότητα της υποκείμενης εταιρείας και την ικανότητα να παράγει σταθερά κέρδη με την πάροδο του χρόνου. Αυτά τα αποθέματα της εταιρείας κάνουν καλή μακροπρόθεσμη κατοχή και πιθανότατα θα έχουν σταθερά κέρδη 10 ή 20 χρόνια κάτω από το δρόμο.

Αυτό δημιουργεί μια τρίτη αρχή όταν ασχολείται με τις αγορές bear. Για να λάβετε ένα άλλο σύνθημα από τον Warren Buffet, μάθετε να διαχωρίζετε την τιμή των μετοχών από την υποκείμενη επιχείρηση, καθώς συχνά έχουν πολύ λίγη σχέση μεταξύ τους βραχυπρόθεσμα. Ακόμη και αν η αγορά δεν αναγνωρίζει σήμερα την αξία μιας επιχείρησης και υποτιμά το απόθεμά της, αν η εταιρεία συνεχίζει να κερδίζει χρήματα ως επιχειρηματική επιχείρηση με σταθερά οικονομικά και άλλα χαρακτηριστικά, αυτό λέει περισσότερο για την εγγενή αξία ή τη βασική φύση της εταιρείας, από εκείνη που αντικατοπτρίζεται στην τρέχουσα τιμή της μετοχής της.

Παρά τις σκέψεις ορισμένων πανεπιστημιακών, ορισμένοι επενδυτικοί εμπειρογνώμονες πιστεύουν ότι η αγορά δεν είναι απόλυτα αποδοτική σε περιόδους λιγότερο από πολλά χρόνια. Ορισμένοι επενδυτές βλέπουν να πέφτουν χρηματιστηριακές αγορές όπως μια πώληση εκκαθάρισης στο αγαπημένο τους κατάστημα. φορτώνουν τα αποθέματα ενώ μπορούν, επειδή η ιστορία έχει επιβεβαιώσει ότι οι τιμές θα επιστρέψουν τελικά σε πιο λογικά επίπεδα, υπό την προϋπόθεση ότι θα πραγματοποιηθούν τα κέρδη της εταιρείας.

Το Υπόλοιπο δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να ληφθούν υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.