Οδηγός για τις ημερομηνίες λήξης των προθεσμιών αγοράς

Πολλά προϊόντα όπως ο χρυσός, ο καλαμπόκι, η ζάχαρη και άλλα προϊόντα διαπραγματεύονται στην αγορά προθεσμιακών συμβολαίων με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με ημερομηνία λήξης.

Οι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαρθρώνονται συνήθως σε διάφορες (συνήθως τέσσερις ή περισσότερες) ημερομηνίες λήξης καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους. Κάθε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ενεργό (μπορεί να διαπραγματεύεται) για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Στη συνέχεια, η σύμβαση λήγει και δεν μπορεί πλέον να αποτελέσει αντικείμενο διαπραγμάτευσης.

Η ημερομηνία κατά την οποία λήγει μια προθεσμιακή σύμβαση είναι γνωστή ως η ημερομηνία λήξης της. Οι ημερομηνίες λήξης είναι σταθερές για κάθε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης από το χρηματιστήριο που παρέχει στην αγορά, όπως για παράδειγμα ο Όμιλος CME.

Τυπικές Ημερομηνίες Λήξης

Υπάρχουν τέσσερις ημερομηνίες λήξης προθεσμιακών συμβολαίων κάθε χρόνο για τους δείκτες μετοχών (όπως το S & P E-mini), τα νομίσματα (όπως ο Δείκτης Δολάριο ΗΠΑ) και τα χρηματοοικονομικά στοιχεία (όπως οι σημειώσεις Τ έτους). Αυτά, ειδικά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στο δείκτη μετοχών, είναι μερικά από τα πιο βαριά διαπραγματευόμενα από τους εμπόρους ημέρας. Οι προθεσμίες λήξης των προθεσμιακών συμβολαίων για αυτές τις συμβάσεις εμπίπτουν στην τρίτη Παρασκευή κάθε τρίτου μήνα (τριμηνιαία). Αυτός ο πίνακας παρουσιάζει τις τυπικές ημερομηνίες λήξης έως το 2020.

2017	2018	2019	2020
18 Μαρτίου	16 Μαρτίου	15 Μαρτίου	20 Μαρτίου
16 Ιουνίου	15 Ιουνίου	21 Ιουνίου	19 Ιουνίου
15 Σεπτεμβρίου	21 Σεπτεμβρίου	20 Σεπτεμβρίου	18 Σεπτεμβρίου
15 Δεκεμβρίου	21 Δεκεμβρίου	20 Δεκεμβρίου	18 Δεκεμβρίου

Πρόσθετες ημερομηνίες λήξης προθεσμιακών προθεσμιών

Δεν ισχύουν όλες οι ημερομηνίες λήξης των προθεσμιακών συμβάσεων στις ημερομηνίες που αναφέρονται παραπάνω.

Ορισμένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν μηνιαίες λήξεις (κάθε μήνα), όπως το αργό πετρέλαιο CME. Άλλες συμβάσεις μπορούν να λήξουν σε άλλη ημέρα από την τρίτη Παρασκευή.

Να γνωρίζετε την ημερομηνία λήξης της σύμβασης που διαπραγματεύεστε. Εάν παρατηρήσετε μια δραστική μείωση του όγκου από τη μία ημέρα στην άλλη, πιθανότατα θα πλησιάσετε τη λήξη του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς οι περισσότεροι έμποροι έχουν μετατραπεί σε διαπραγμάτευση σύμβασης με ημερομηνία λήξης περαιτέρω στο μέλλον.

Εύρεση ημερομηνιών λήξης προθεσμιακών προθεσμιών

Οι ημερομηνίες λήξης για κάθε προθεσμιακή αγορά παρέχονται στις προδιαγραφές της σύμβασης για κάθε αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Για να δείτε την ημερομηνία λήξης για το συγκεκριμένο συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που αναγράφεται στην CME:

• Μεταβείτε στο CMEgroup.com και κάντε κλικ στην καρτέλα "Trading".
• Επιλέξτε την κατηγορία στην οποία ανήκει το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης.
• Όλα τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης παρατίθενται στην κατάλληλη καρτέλα. Βρείτε τη σύμβασή σας και κάντε κλικ στον σύνδεσμο. Αυτό θα σας μεταφέρει στη σελίδα "Συμβόλαιο Συμβολαίων".
• Υπάρχουν πολλές άλλες καρτέλες διαθέσιμες. κάντε κλικ στην καρτέλα "Ημερολόγιο".
• Σημειώστε τη σύμβαση (μήνας) που διαπραγματεύεστε και αναζητήστε την ημερομηνία "Τελευταίο εμπόριο". Αυτή είναι η τελευταία ημέρα που το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι διαπραγματεύσιμο (ημερομηνία λήξης).

Εάν διαπραγματεύεστε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης στην ανταλλαγή πάγου:

• Πηγαίνετε στο www.theIce.com και κάντε κλικ στο "Προϊόντα".
• Μετακινηθείτε ή αναζητήστε για να βρείτε το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης σας, στη συνέχεια κάντε κλικ στον σύνδεσμο.
• Σύμφωνα με τις προδιαγραφές της σύμβασης αναζητήστε την "Τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης". Αυτή είναι η ημερομηνία λήξης.

Οι ημερομηνίες λήξης για άλλα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που διαπραγματεύονται σε άλλα χρηματιστήρια μπορούν να βρεθούν με παρόμοιο τρόπο στην κατάλληλη ιστοσελίδα ανταλλαγής.

Ορισμένες πλατφόρμες συναλλαγών εμφανίζονται επίσης όταν λήγει μια σύμβαση. Ο ThinkorSwim, για παράδειγμα, θα δείξει ποιο συμβόλαιο διαπραγματεύεται σήμερα πιο ενεργά και θα σχεδιάσει μια νέα κάθετη γραμμή την ημερομηνία που η σύμβαση θα μεταφερθεί σε νεότερη.

Γιατί να εκπνεύσουν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης

Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία μεταξύ αγοραστή και πωλητή της σύμβασης για την ανταλλαγή μετρητών για συγκεκριμένο ποσό του υποκείμενου προϊόντος (εμπόρευμα, δείκτης μετοχών, νόμισμα κ.λπ.).Για παράδειγμα, αν ένας έμπορος αγοράσει συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου (CL) με τιμή $ 63, με λήξη Ιουλίου, ο αγοραστής συμφωνεί να αγοράσει 1.000 βαρέλια πετρελαίου στα 63 δολάρια όταν λήξει η σύμβαση τον Ιούλιο. Ο πωλητής συμφωνεί να δώσει στον αγοραστή 1.000 βαρέλια πετρελαίου στα 63 δολάρια.

Οι περισσότερες συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεν κρατούνται μέχρι τη λήξη τους και συνεπώς δεν υπάρχει ανταλλαγή φυσικού πετρελαίου (ή άλλων εμπορευμάτων). Αντίθετα, οι έμποροι απλώς αποκομίζουν χρήματα από τις διακυμάνσεις των τιμών στο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης μετά από τις συναλλαγές τους. Αλλά ο πραγματικός σκοπός του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης είναι η ανταλλαγή αγαθών με μετρητά σε κάποια μελλοντική ημερομηνία.

Η ημερομηνία λήξης αντιπροσωπεύει την ημέρα που λαμβάνει χώρα αυτή η συναλλαγή cash-for-physical-goods. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν ημερομηνία λήξης, καθώς οι αγρότες και οι παραγωγοί εμπορικών αγαθών χρησιμοποιούν την αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για να αγοράσουν ή να πουλήσουν προϊόντα σε προκαθορισμένες τιμές (βάσει των τιμών αγοράς ή πώλησης).

Αυτός είναι και ο λόγος για τον οποίο οι περισσότεροι βραχυπρόθεσμοι έμποροι βγαίνουν από τις προθεσμιακές τους θέσεις προτού λήξουν, καθώς δεν επιθυμούν να αγοράσουν ή να πωλήσουν φυσικά το υποκείμενο προϊόν. Εάν ο έμπορος επιθυμεί να διατηρήσει τη θέση του στο υποκείμενο προϊόν, ο έμπορος μπορεί να πραγματοποιήσει συναλλαγές σε άλλο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης με ημερομηνία λήξης η οποία είναι ακόμη πιο έξω.

Τελικό Παγκόσμιο Συνέδριο για τις προθεσμίες λήξης

Κάθε προθεσμιακή σύμβαση έχει ημερομηνία λήξης. Ελέγξτε τις προδιαγραφές της σύμβασης για τις ημερομηνίες λήξης της σύμβασής σας. Υπάρχει συνήθως μια μεγάλη πτώση του όγκου δεδομένου ότι μια προθεσμιακή σύμβαση έρχεται μέσα σε λίγες ημέρες από τη λήξη της. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι όλοι οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι κλείνουν τις θέσεις τους και μόνο οι άνθρωποι και οι εταιρείες που επιθυμούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν το υποκείμενο προϊόν συνεχίζουν να εμπορεύονται και να κρατούν τις θέσεις τους μέχρι τη λήξη τους. Οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι δεν κατέχουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μέχρι τη λήξη τους, απλώς κάνουν ή χάνουν χρήματα με βάση τις διακυμάνσεις των τιμών που συμβαίνουν μετά την αγορά ή τη σύναψη συμβάσεων.

Ενημερώθηκε από τον Cory Mitchell, CMT.