Κάνοντας το πρώτο σας εμπόριο επιλογών

Ξέρετε τι είναι μια επιλογή και πιστεύετε ότι καταλαβαίνετε πώς λειτουργεί. Συγχαρητήρια. Αλλά παρακαλώ δείξτε κάποια υπομονή πριν βάζετε τα χρήματά σας σε κίνδυνο. Είσαι έκρηξη με πρόβλεψη και δεν μπορεί να περιμένει να ξεκινήσει το κουρέλι στα χρήματα. Ωστόσο, δεν είναι τόσο εύκολο. Τα χρήματα πρέπει να κερδιστούν και παρακαλώ πιστεύετε ότι κανείς δεν τα παραδίδει μακριά. Εδώ είναι μια ματιά στις παγίδες των αγορών επιλογές προτού να είστε έτοιμοι να το εμπόριο.

Ένα τυπικό παράδειγμα αγοράς των επιλογών κλήσης

Το αγαπημένο σας απόθεμα (FAVR) είναι σήμερα $ 42,50 και αγαπάτε τις προοπτικές του. Απλά «ξέρετε» ότι η FAVR θα διαπραγματεύεται πάνω από $ 50 ανά μετοχή αρκετά σύντομα. Βάσει αυτής της προσδοκίας, ανοίγετε έναν λογαριασμό μεσιτείας και αγοράζετε 10 επιλογές κλήσεων FAVR. Λήγουν σε 90 ημέρες και χρεώνονται στα $ 50 (δηλαδή, η τιμή προειδοποίησης είναι $ 50). Μπορείτε δύσκολα να περιμένετε να δείτε τα χρήματα.

Τι συμβαίνει λοιπόν; Το μεγαλύτερο μέρος της ημέρας λήξης λήγει και οι επιλογές καθίστανται άνευ αξίας. Ο κάποτε πρόθυμος νέος έμπορος επιλογών (μαζί με πολλούς έμπειρους εμπόρους που θα έπρεπε να γνωρίζουν καλύτερα), έχασε κάθε δεκάρα που επενδύθηκε.

Το αληθινά λυπηρό μέρος είναι ότι η κλίση σας ήταν σωστή στα χρήματα. Το FAVR κινήθηκε υψηλότερα και 90 ημέρες μετά την αγορά του προαιρετικού μέσου, η τιμή αγοράς ήταν 46 δολάρια. Το μόνο πρόβλημα είναι ότι προβλέψατε σωστά την αύξηση των τιμών και χάσατε ακόμη χρήματα. Είναι αρκετά κακό να χάσετε όταν η πρόβλεψή σας είναι λάθος, αλλά η απώλεια χρημάτων όταν είναι σωστή είναι ένα κακό αποτέλεσμα. Ωστόσο, συμβαίνει συνεχώς στον κόσμο των επιλογών.

Δυστυχώς, αυτό είναι ένα κοινό αποτέλεσμα. Έτσι, προτού να αγοράσετε επιλογές, παρακαλούμε να λάβετε υπόψη ορισμένα πράγματα που πρέπει να καταλάβετε σχετικά με τις επιλογές. Ο σκοπός εδώ είναι να σας ενημερώσουμε για τις ζωτικές πληροφορίες. Οι λεπτομέρειες μπορούν να περιμένουν έως ότου έχετε καλύτερη κατανόηση των βασικών εννοιών των επιλογών.

Κερδίστε ένα κέρδος

Πολλοί παράγοντες πηγαίνουν στην τιμή μιας επιλογής. Ένας έμπορος δεν μπορεί απλώς να «αγοράζει κλήσεις» και να αναμένει να κερδίσει χρήματα όταν η τιμή των μετοχών αυξάνεται. Πολύ περισσότερο εμπλέκεται. Το πρόβλημα είναι ότι οι ολοκαίνουργιοι έμποροι δεν γνωρίζουν όλους τους άλλους παράγοντες που επηρεάζουν εάν το εμπόριο θα κερδίσει κέρδη ή θα χάσει χρήματα.

Αναμένετε να αυξηθεί η τιμή των μετοχών (δηλ. Να είστε διογκωμένοι). Καλός. Πόσο αναμένετε να αλλάξει η τιμή; Είναι λογικό - βάσει του ιστορικού των τιμών της FAVR - να αναμένεται ότι το απόθεμα θα μεταφερθεί σε $ 50 (αύξηση κατά σχεδόν 18%) σε 90 ημέρες;

Το ιστορικό της μέσης ημερήσιας μεταβολής των τιμών (μεταβλητότητα) του αποθέματος αποτελεί μια καλή ένδειξη για τη σωστή απάντηση. Είναι μια κακή στρατηγική για να αγοράσετε (OTM) επιλογές κλήσης με μια τιμή άσκησης των $ 50 εάν η μέση κίνηση των μετοχών είναι $ 0,05 ανά ημέρα. Ωστόσο, είναι ένα λογικό παιχνίδι όταν η μέση ημερήσια μεταβολή της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου είναι $ 0,50 ανά ημέρα. Να γνωρίζετε πόσο ευμετάβλητη είναι η τιμή των μετοχών στο παρελθόν.

Strike Price

Strike Price. Δεν είναι απαραίτητο να αγοράσετε επιλογές OTM, παρά το γεγονός ότι αυτή είναι η επιλογή της συντριπτικής πλειοψηφίας των εμπόρων. Πιστεύουν ότι η πρόβλεψή τους θα γίνει πραγματικότητα και θέλουν να αγοράσουν τις φθηνότερες επιλογές. Γιατί; Η καλύτερη μου εικασία είναι ότι οι περισσότεροι εκπρόσωποι των επιλογών θέλουν να κατέχουν "πολλές" επιλογές, παρά λίγες.

Είναι παρόμοιο με τη διαδικασία σκέψης που κάνει κάποιον να αγοράσει εισιτήρια λαχειοφόρων αγορών. Οι πιθανότητες μπορεί να είναι τρομερές, αλλά η πιθανότητα μιας τεράστιας αποπληρωμής είναι πάρα πολύ για να αντισταθεί. Με βάση τα στοιχεία μεταβλητότητας, αγοράστε επιλογές που έχουν καλή πιθανότητα να βρίσκονται στα χρήματα σε μεταγενέστερη ημερομηνία (πριν λήξουν οι επιλογές). Έτσι, θα ήταν λογικό να αγοράσετε κλήσεις FAVR struct στα $ 40, $ 42.5 (αν υπάρχουν αυτές οι επιλογές) ή $ 45.

• Ασφάλιστρο.Η απόφαση για το πόσο να πληρώσει για τις επιλογές απαιτεί κάποια εμπειρία συναλλαγών. Ωστόσο, πρέπει να γνωρίζετε πολλά στοιχεία.
• Ήταν η τιμή επιλογής λογική ή η τεκμαιρόμενη μεταβλητότητα αυτής της επιλογής ήταν υπερβολικά υψηλή;
• Η αγορά αυτών των επιλογών σε αυτή την τιμή σας δίνει μια δίκαιη ευκαιρία να κάνετε οποιαδήποτε χρήματα - με βάση την προσδοκία σας για την αύξηση των τιμών;
• Η προσφορά / ζήτηση ήταν πολύ μεγάλη; Οι μεγάλες αγορές είναι πιο δύσκολες στο εμπόριο. Κάνατε λάθος να πληρώσετε την ζητούμενη τιμή όταν πρέπει πάντα να προσπαθείτε να κάνετε καλύτερα;

Διατηρώντας πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα

Όταν αγοράζετε επιλογές, μην σχεδιάζετε να τις κρατάτε μέχρι να φτάσει η λήξη. Οι επιλογές είναι σπατάλη περιουσιακών στοιχείων και το σχέδιό σας πρέπει να περιλαμβάνει την έξοδο από το εμπόριο μόλις γίνει εφικτό. Είναι εύκολο να ερωτευτείς με ένα κερδοφόρο εμπόριο επιλογών και να το κρατήσεις, ψάχνοντας για πολύ μεγαλύτερο κέρδος.

Μην επιτρέπετε να συμβεί αυτό. Μερικές φορές κερδίζετε το κέρδος στόχο. Σε άλλες περιπτώσεις σημαίνει να εγκαταλείψουμε το εμπόριο και να πουλήσουμε τις επιλογές, ενώ εξακολουθούν να έχουν αξία. Εάν η τιμή των μετοχών φτάσει στο στόχο σας (ή πλησιάζει αυτή την τιμή-στόχο), ήρθε η ώρα να λάβετε τα κέρδη σας και να πωλήσετε την επιλογή.

Η χρηματιστηριακή αγορά

Ήταν μια καλή εποχή για να φτιάξετε ένα τέτοιο βολικό παιχνίδι; Πιστεύετε ότι η χρηματιστηριακή αγορά είναι υψηλότερη; Τα περισσότερα αποθέματα δεν κινούνται σε κενό και η άνοδος και πτώση τους εξαρτάται από την απόδοση άλλων αποθεμάτων. Με άλλα λόγια, είναι η αγορά ανύψωση ή bearish;

Θεωρήσατε όλους αυτούς τους παράγοντες; Σκεφτήκατε κάποιο από αυτά; Η κατώτατη γραμμή είναι ότι εάν δεν δίνετε προσοχή σε κάθε παράγοντα, τότε οι πιθανότητές σας να κερδίζετε χρήματα γίνονται μικρότερες και η απώλεια ολόκληρης της επένδυσής σας γίνεται το πιο πιθανό αποτέλεσμα (ειδικά όταν αγοράζετε επιλογές OTM).

Δεν αρκεί να έχουμε ισχυρή πεποίθηση ότι η αγορά θα κινηθεί υψηλότερα ή χαμηλότερα. Κατά την αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης, η τιμή επιλογής έχει μεγάλη επίδραση στην πιθανή κερδοφορία του εμπορίου και συχνά έχει σημασία περισσότερο από μια μεταβολή της τιμής του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Έτσι, μην πληρώνετε πάρα πολύ (με βάση την τεκμαρτή μεταβλητότητα) για τις επιλογές σας.

Πρόκειται για μια σοβαρή προειδοποίηση: Είναι πολύ σημαντικό να αναγνωρίσουμε πόσο εύκολο είναι να χάσετε χρήματα όταν αγοράζετε επιλογές. Οι περισσότεροι έμποροι σκέφτονται μόνο "πόσα χρήματα μπορώ να κερδίσω;" Αποφύγετε να χρησιμοποιείτε επιλογές για να στοιχηματίσετε.