Μακροπρόθεσμοι χάρτες δεικτών εμπορευμάτων

Η εξέταση ενός μακροπρόθεσμου πίνακα δεικτών βασικών εμπορευμάτων είναι ο καλύτερος τρόπος για να δείτε γρήγορα πώς οι τιμές των βασικών προϊόντων έχουν μετακινηθεί χαμηλότερα και υψηλότερα τις τελευταίες δεκαετίες. Ένα διάγραμμα βασικών εμπορευμάτων είναι ένα καλό μέρος για να ξεκινήσει η έρευνα στις αγορές βασικών προϊόντων. Ο δείκτης CRB, ο οποίος ξεκίνησε το 1957, ήταν ο πιο δημοφιλής δείκτης εμπορευμάτων. Είχε μερικά διαφορετικά ονόματα χορηγών στην ιστορία της, με το πιο πρόσφατο να είναι ο The Thomson Reuters / Jefferies CRB Index.

Ο δείκτης αποτελείται σήμερα από τα ακόλουθα 19 προϊόντα: Αλουμίνιο, κακάο, καφέ, χαλκό, καλαμπόκι, βαμβάκι, αργό πετρέλαιο, χρυσό, πετρέλαιο θέρμανσης, χοντρά γουρούνια, ζωντανά βοοειδή, φυσικό αέριο, νικέλιο, Αμόλυβδη βενζίνη και σιτάρι.

Τα εμπορεύματα τείνουν να κινούνται σε μακροχρόνιους κύκλους που διαρκούν περίπου 18 χρόνια κατά μέσο όρο. Υπήρξε αγορά ταύρων στη δεκαετία του '70 για εμπορεύματα που κράτησαν μέχρι τις αρχές της δεκαετίας του 1980. Πολλοί άνθρωποι θα το θυμούνται ως την εποχή που οι τιμές του χρυσού χτύπησαν τερατώδη $ 850 ανά ουγγιά και ο αδελφός Hunt οδήγησε ασήμι σε $ 50 την ουγγιά.

Άλλα εργαλεία για μακροχρόνια έρευνα

Ενώ κάθε αγαθό έχει ιδιοσυγκρασιακά χαρακτηριστικά, οι τιμές των πρώτων υλών τείνουν να κινούνται μαζί ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο είναι πάντα μια καλή ιδέα να εξετάσουμε τα διαγράμματα δείκτη εμπορευμάτων για τον εντοπισμό τάσεων. Πριν από την επένδυση ή την εμπορία συγκεκριμένων προϊόντων, βεβαιωθείτε πάντοτε ότι η γενική τάση των τιμών των βασικών εμπορευμάτων υποστηρίζει μια μακρά ή μικρή θέση. Όσο περισσότερη εργασία κάνετε εσείς, τόσο καλύτερες είναι οι πιθανότητές σας για ένα επιτυχημένο αποτέλεσμα.

Το CRB είναι ο πιο δημοφιλής δείκτης βασικών εμπορευμάτων, αλλά υπάρχουν και άλλα που αντικατοπτρίζουν συγκεκριμένους τομείς της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, ο τομέα XLE ή Energy Select Sector SPDR είναι ένας εξαιρετικός δείκτης για την παρακολούθηση των τάσεων της αγοράς του αργού πετρελαίου.

Η κυκλική συμπεριφορά στις αγορές βασικών προϊόντων φαίνεται να έχει μειωθεί τα τελευταία χρόνια. Μια συνολική αγορά ταύρων αναπτύχθηκε το 2003 και διήρκεσε μέχρι το 2011/2012. Η επόμενη τετραετής αγορά αρκούδων φαίνεται να έχει τελειώσει με πολλά προϊόντα που βρίσκουν πυθμένα στις αρχές του 2016. Η έρευνα είναι μια σημαντική άσκηση όσον αφορά την επιτυχή διαπραγμάτευση και την επένδυση στις αγορές βασικών προϊόντων.

Υπάρχει μια ιστορική αντίστροφη σχέση μεταξύ του δολαρίου ΗΠΑ και των τιμών των βασικών εμπορευμάτων. Επομένως, εάν κοιτάξετε ένα γράφημα του αμερικανικού νομίσματος, εμφανίζει συχνά την ακριβώς αντίθετη τάση των τιμών των βασικών εμπορευμάτων. Αυτό συμβαίνει επειδή το δολάριο είναι το αποθεματικό νόμισμα του κόσμου και το σημείο αναφοράς για τις περισσότερες τιμές των πρώτων υλών. Όταν η αξία του δολαρίου εκτιμάται, τα εμπορεύματα τείνουν να κινούνται χαμηλότερα και αντίστροφα. Κατά την ανάλυση των τάσεων των εμπορευμάτων, η τάση του δολαρίου μπορεί να σας πει πολλά για τη μελλοντική πορεία των τιμών των βασικών εμπορευμάτων.

Τα υψηλότερα επιτόκια τείνουν να είναι ανόητα και οι χαμηλότερες τιμές τείνουν να είναι γενικευμένες

Τα επιτόκια διαδραματίζουν επίσης σημαντικό ρόλο στην πορεία της ελάχιστης αντίστασης στις τιμές των βασικών προϊόντων. Τα υψηλότερα επιτόκια αυξάνουν το κόστος της απογραφής των αποθεμάτων, επομένως τείνουν να είναι ένας φτωχός παράγοντας. Τα χαμηλότερα επιτόκια κάνουν ακριβώς το αντίθετο και τείνουν να είναι ένας διογκωτικός παράγοντας. Όταν τα επιτόκια στην Ευρώπη και την Ιαπωνία μετατοπίστηκαν σε αρνητικό έδαφος το 2016, οι τιμές πολλών εμπορευμάτων ανέκαμψαν από τα πολύχρονα χαμηλά. Η παρακολούθηση των επιτοκίων είναι ένας καλός τρόπος για να μετρηθεί η γενική τάση των τιμών των βασικών εμπορευμάτων.

Ένας άλλος τρόπος για να αναζητήσετε σημάδια εμφάνισης στον κλάδο των βασικών προϊόντων είναι η παρακολούθηση των νομισμάτων των χωρών που εξαρτώνται από τα εμπορεύματα για έσοδα. Τα νομίσματα χωρών παραγωγής αγαθών όπως η Αυστραλία, η Βραζιλία, ο Καναδάς και η Ρωσία τείνουν να κινούνται γρήγορα με τις τιμές των βασικών εμπορευμάτων.

Οι μακροπρόθεσμοι χάρτες δεικτών σε εμπορεύματα προσφέρουν μια γρήγορη απεικόνιση της τρέχουσας κατάστασης των μακροπρόθεσμων τάσεων, αλλά το δολάριο, τα επιτόκια και τα νομίσματα των βασικών εμπορευμάτων είναι συχνά καλές μετρήσεις για να παρακολουθήσουν όταν προσπαθούν να καθορίσουν μια συνολική μακροπρόθεσμη τάση στο περιουσιακό στοιχείο τάξη.

Η πιο πρόσφατη αγορά ταύρων σε βασικά προϊόντα ξεκίνησε το 1999 και κορυφώθηκε μέχρι στιγμής το 2008, καθώς πολλά εμπορεύματα έπληξαν ρεκόρ. Τα εμπορεύματα έγιναν πιο συνηθισμένα ως επένδυση περιουσιακών στοιχείων και δημιουργήθηκαν πολλά νέα ETF εμπορευμάτων. Αυτή η αγορά ταύρων είναι λίγο διαφορετική από την αγορά ταύρων της δεκαετίας του 1970 που αντικατόπτριζε τον υψηλό πληθωρισμό.

Η σημερινή αγορά ταύρων τροφοδοτήθηκε κυρίως από την αυξημένη ζήτηση από τις ταχέως αναπτυσσόμενες οικονομίες στην Κίνα, την Ινδία και τη Νότια Αμερική. Περαιτέρω έρευνα και μακροπρόθεσμα γραφήματα δείκτη εμπορευμάτων μπορούν να βρεθούν στο ThomsonReuters.com. Έχουν περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον υπολογισμό, το ιστορικό και τη χαρτογράφηση του δείκτη βασικών εμπορευμάτων.