Είδη Αμοιβαίων Κεφαλαίων - Κατηγορίες Επενδύσεων

Οι τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ταξινομημένοι σε κατηγορίες ανά κατηγορία περιουσιακών στοιχείων (μετοχές, ομόλογα και μετρητά) και στη συνέχεια ταξινομούνται περαιτέρω κατά τύπο, στόχο ή στρατηγική. Η εκμάθηση του πώς ταξινομούνται τα αμοιβαία κεφάλαια βοηθάει έναν επενδυτή να μάθει πώς να επιλέγει τα καλύτερα κονδύλια για την κατανομή των πόρων και τη διαφοροποίηση. Για παράδειγμα, υπάρχουν αμοιβαία κεφάλαια αποθεμάτων, αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων και αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος. Τα αποθέματα και τα ομόλογα, ως τύποι πρωτογενών αμοιβαίων κεφαλαίων, έχουν δεκάδες υποκατηγορίες που περιγράφουν περαιτέρω το επενδυτικό στυλ του ταμείου.

Κατηγορίες Αμοιβαίων Κεφαλαίων Χρηματιστηρίου

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια κατατάσσονται καταρχήν ανά στυλ ως προς τη μέση χρηματιστηριακή αξία (μέγεθος μιας επιχείρησης ή εταιρείας ίση με την τιμή της μετοχής ανά αριθμό μετοχών):

• Κεφάλαια μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης επενδύουν σε μετοχές εταιρειών με μεγάλη κεφαλαιοποίηση αγοράς (πάνω από 11 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την Morningstar). Αυτές οι εταιρείες είναι τόσο μεγάλες που πιθανότατα έχετε ακούσει για αυτές ή μπορείτε να αγοράσετε ακόμη και αγαθά ή υπηρεσίες από αυτούς σε τακτική βάση. Ορισμένα ονόματα μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης περιλαμβάνουν τις εταιρείες Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Τράπεζα της Αμερικής, Apple και Microsoft. Η Morningstar διαθέτει επίσης μια κεφαλαιοποίηση αγοράς, η οποία ονομάζεται "Giant", η οποία αντιπροσωπεύει αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες με μέση χρηματιστηριακή αξία άνω των 47 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

• Μετοχικά Κεφάλαια μεσαίου Κεφαλαίου επενδύουν σε μετοχές εταιρειών μεσαίας κεφαλαιοποίησης (μεταξύ 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 11 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με την Morningstar). Πολλά από τα ονόματα των εταιρειών που μπορεί να αναγνωρίσετε, όπως το Harley Davidson και το Netflix, αλλά άλλοι που ίσως δεν γνωρίζετε, όπως η SanDisk Corporation ή η Life Technologies Corp.
• Κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης επενδύουν σε μετοχές εταιρειών μικρής κεφαλαιοποίησης (μεταξύ 750 εκατομμυρίων δολαρίων και 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με την Morningstar). Ενώ μια εταιρεία δισεκατομμυρίων δολαρίων μπορεί να σας φανεί μεγάλη, είναι σχετικά μικρή σε σύγκριση με τα Wal-Marts και Exxons του κόσμου. Η Morningstar διαθέτει επίσης μια κεφαλαιοποίηση αγοράς, η οποία ονομάζεται "Micro-cap", η οποία αντιπροσωπεύει αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες με μέση κεφαλαιοποίηση αγοράς μικρότερη από 750 εκατομμύρια δολάρια.

Τα αμοιβαία κεφάλαια κατηγοριοποιούνται σύμφωνα με τον στόχο τους, ο οποίος θα κατανεμηθεί κυρίως σε στόχους ανάπτυξης, αξίας ή συνδυασμού:

• Αμοιβαία Κεφάλαια Ανάπτυξης επενδύουν σε μετοχές ανάπτυξης, οι οποίες είναι αποθέματα εταιρειών που αναμένεται να αναπτυχθούν με ρυθμό ταχύτερο από τον μέσο όρο της αγοράς.
• Αξία αποθεματικά κεφάλαια επενδύουν σε μετοχές αξίας, τα οποία είναι αποθέματα εταιρειών που πιστεύουν ότι ένας επενδυτής ή διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων πωλεί σε τιμή χαμηλότερη από την αγοραία αξία. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Αξίας συχνά ονομάζονται Αμοιβαία Κεφάλαια Διανομής διότι τα αποθέματα αξίας συνήθως πληρώνουν μερίσματα στους επενδυτές, ενώ το τυπικό απόθεμα ανάπτυξης δεν καταβάλλει μερίσματα στον επενδυτή, επειδή η εταιρεία επανεπενδύει μερίσματα για περαιτέρω ανάπτυξη της εταιρείας.
• Blend Stock Funds επενδύουν σε ένα μείγμα αποθεμάτων ανάπτυξης και αξίας.

Τώρα που έχετε μάθει τα βασικά στοιχεία της κατηγοριοποίησης των αμοιβαίων κεφαλαίων των μετοχών, θα καταλάβετε τι σημαίνει, για παράδειγμα, αν βλέπετε ένα συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο που κατηγοριοποιείται ως αμοιβαίο κεφάλαιο με μέση κεφαλαιοποίηση. Πρόκειται για ένα ταμείο που επενδύει σε μια ομάδα μετοχών που αντιπροσωπεύουν εταιρείες μεσαίου μεγέθους κεφαλαιοποίησης με στόχο την αξία.

Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν επίσης να ταξινομηθούν ως διεθνή ή ξένα αποθέματα, σε γεωγραφική περιοχή, όπως το Ευρωπαϊκό ή Ειρηνικό, ή σε περιοχές ειδικού ενδιαφέροντος, οι οποίες ονομάζονται συνήθως ταμεία του τομέα όπως η υγεία, η ακίνητη περιουσία, η τεχνολογία, η ενέργεια, και ούτω καθεξής.

Κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων ομολόγων

Οι τύποι των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων και ο τρόπος με τον οποίο κατηγοριοποιούνται μπορούν να κατανοηθούν καλύτερα με την επανεξέταση των βασικών στοιχείων των ομολόγων. Τα ομόλογα είναι ουσιαστικά ΙΟΕ που εκδίδονται από οντότητες, όπως η αμερικανική κυβέρνηση ή εταιρίες, και τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια κατηγοριοποιούνται κυρίως από εκείνες τις οντότητες που θέλουν να δανειστούν χρήματα με έκδοση ομολόγων:

• Τα κρατικά ομόλογα επενδύουν σε διάφορους τύπους ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου.
• Δημοτικά Αμοιβαία Κεφάλαια επενδύουν σε διάφορους τύπους δημοτικών ομολόγων. Ο εκδότης ομολόγων - ο δήμος - είναι συνήθως ένα κράτος εντός των Ηνωμένων Πολιτειών (δηλαδή California Municipal Bond).
• Εταιρικά ομόλογα επενδύουν σε διάφορα ομόλογα που εκδίδονται από εταιρείες.

Τα ομόλογα χαρτοφυλακίου κατηγοριοποιούνται επίσης με τη μέση διάρκεια (παρόμοια, αλλά όχι πάντα την ίδια με τη λήξη) των ομολόγων που κατέχονται στο αμοιβαίο κεφάλαιο:

• Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα θα αγοράσει κυρίως ομόλογα με διάρκεια μεγαλύτερη των 10 ετών.
• Μεσοπρόθεσμα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια θα αγοράσει κυρίως ομόλογα με διάρκεια μεταξύ 3,5 και 6 ετών.
• Βραχυπρόθεσμα ομόλογα θα αγοράσει κυρίως ομόλογα με διάρκεια από ένα έως 3,5 έτη.
• Εξαιρετικά βραχυπρόθεσμα ομόλογα θα αγοράσει κυρίως ομόλογα με διάρκεια μικρότερη του ενός έτους.

Τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων μπορούν να διαχωριστούν περαιτέρω από την πιστωτική ποιότητα των υποκείμενων ομολόγων που κατέχονται στο συγκεκριμένο ταμείο ομολόγων. Για παράδειγμα, τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ είναι από τα υψηλότερα της πιστωτικής ποιότητας (χαμηλός κίνδυνος για τους κατόχους ομολόγων) και τα "ανεπιθύμητα ομόλογα" είναι τα χαμηλότερα της πιστωτικής ποιότητας (υψηλότερος σχετικός κίνδυνος για τον κάτοχο ομολόγων) και καλούνται συχνά ομολογίες υψηλού εισοδήματος.