Πώς να υπολογίσετε το περιθώριο ταμειακής ροής μιας εταιρείας

Το περιθώριο ταμειακών ροών είναι ένας από τους σημαντικότερους δείκτες κερδοφορίας για μια εταιρεία. Λέει πόσο καλά η εταιρεία μετατρέπει τις πωλήσεις σε μετρητά, και τα μετρητά είναι κρίσιμης σημασίας επειδή είναι υποχρεωμένοι να πληρώνουν έξοδα. Η μετατροπή των δολαρίων σε μετρητά είναι ζωτικής σημασίας.

Χρησιμοποιώντας τους συντελεστές κερδοφορίας

Οι δείκτες κερδοφορίας δείχνουν τη συνολική απόδοση και απόδοση της εταιρείας. Αυτές οι αναλογίες μπορούν να χωριστούν σε δύο τύπους: περιθώρια και επιστροφές. Οι δείκτες που εμφανίζουν περιθώρια αντιπροσωπεύουν την ικανότητα της εταιρείας να μεταφράζει δολάρια πωλήσεων σε κέρδη σε διάφορα στάδια μέτρησης. Οι δείκτες που παρουσιάζουν τις αποδόσεις αντιπροσωπεύουν την ικανότητα της επιχείρησης να μετρά τη συνολική απόδοση της επιχείρησης για τη δημιουργία αποδόσεων για τους μετόχους της.

Τι είναι η ελεύθερη ροή μετρητών;

Levered δωρεάν ταμειακές ροές είναι η "ελεύθερη" ταμειακή ροή που έχει απομείνει αφού μια επιχείρηση έχει εκπληρώσει τις οικονομικές της υποχρεώσεις σε οποιοδήποτε δεδουλευμένο χρέος. Η αποπληρωμή των ταμειακών ροών είναι το ποσό των μετρητών που απομένουν για τους μετόχους μετά την εκπλήρωση όλων των οικονομικών υποχρεώσεων.

Πώς υπολογίζεται το περιθώριο ταμειακής ροής;

Το περιθώριο των ταμειακών ροών είναι ένα μέτρο για το πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία μετατρέπει τα δολάρια των πωλήσεών της σε μετρητά. Επειδή τα έξοδα και οι αγορές περιουσιακών στοιχείων πληρώνονται από μετρητά, είναι εξαιρετικά χρήσιμος και σημαντικός δείκτης κερδοφορίας. Είναι επίσης ένας λόγος περιθωρίου κέρδους.

Το περιθώριο ταμειακών ροών υπολογίζεται ως εξής:

Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες / καθαρές πωλήσεις = _______%

Όσο υψηλότερο είναι το ποσοστό, τόσο περισσότερα μετρητά διατίθενται από τις πωλήσεις. Αν οι ταμειακές ροές ήταν 500.000 δολάρια διαιρεμένες με καθαρές πωλήσεις ύψους 800.000 δολαρίων, αυτό θα φτάσει στο 62.5 τοις εκατό - πολύ καλό, δείχνοντας μεγάλη κερδοφορία. Αυτό θα μειωνόταν σε ένα περιθώριο μετρητών 55,5% με επιπλέον καθαρές πωλήσεις $ 100,000.

Λάβετε υπόψη ότι αυτό δεν είναι το ίδιο με το περιθώριο καθαρού εισοδήματος, το οποίο περιλαμβάνει και τις μη ταμειακές συναλλαγές όπως τα έξοδα επισφαλών χρεών και τις αποσβέσεις. Και αν και υψηλότερο είναι καλύτερο, δεν υπάρχει "τέλειο" ποσοστό για να στοχεύσετε γιατί όλες οι εταιρείες είναι διαφορετικές. Όμως, μια εταιρεία που εμφανίζει ένα αυξανόμενο περιθώριο ταμειακών ροών από έτος σε έτος σίγουρα ενισχύεται με το χρόνο και αυτό αποτελεί καλό δείκτη της πιθανότητας για μακροπρόθεσμη επιτυχία.

Πώς οι εταιρείες χρησιμοποιούν το περιθώριο της ταμειακής ροής

Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες, που είναι ο αριθμητής, προέρχονται από την κατάσταση ταμειακών ροών. Οι καθαρές πωλήσεις προέρχονται από την κατάσταση αποτελεσμάτων της εταιρείας.

Εάν μια εταιρεία δημιουργεί αρνητική ταμειακή ροή, αυτό θα εμφανιζόταν ως αρνητικός αριθμός στον αριθμητή στην εξίσωση περιθωρίου ταμειακών ροών. Ως εκ τούτου, η εταιρεία χάνει τα χρήματα, ακόμη και επειδή δημιουργεί έσοδα από πωλήσεις. Θα έπρεπε να δανειστεί χρήματα ή να συγκεντρώσει χρήματα μέσω των επενδυτών για να συνεχίσει να λειτουργεί.

Αλλά υπάρχει μια πλευρά. Η δημιουργία αρνητικής ταμειακής ροής για περιορισμένο χρονικό διάστημα μπορεί να έχει μακροπρόθεσμα ωφέλιμα αποτελέσματα ανάλογα με το πού ρέει τα μετρητά. Εάν πρόκειται για επέκταση, αυτό θα μπορούσε να αναμένεται όχι μόνο να εξισορροπήσει τα ταμειακά διαθέσιμα ξανά όταν ολοκληρωθεί το έργο, αλλά στην πραγματικότητα να το αυξήσει σε πολύ πιο θετικό και κερδοφόρο εύρος.

Πώς οι επενδυτές χρησιμοποιούν το περιθώριο της ταμειακής ροής

Το περιθώριο των ταμειακών ροών μπορεί να είναι ένας απότομος αριθμός για τους επενδυτές, διότι οι εταιρείες μπορούν να προσαρμόσουν οικειοθελώς τις ταμειακές ροές από τη λειτουργία και ίσως να το επιθυμούν περιοδικά για διάφορους λόγους. Μπορεί προσωρινά να σταματήσουν να πληρώνουν τους πληρωτέους λογαριασμούς και άλλα έξοδα, διατηρώντας έτσι περισσότερα μετρητά.

Ο υπολογισμός του περιθωρίου των ταμειακών ροών είναι συχνά πολύ συμφέρουσα για την ίδια την εταιρεία ως περισσότερο ή λιγότερο ένα βαρόμετρο ως προς τον τρόπο που εκτελεί. Αν θέλετε να το χρησιμοποιήσετε για να μετρήσετε επενδυτικές ευκαιρίες, σκεφτείτε να εξετάσετε διαφορετικά περιθώρια ταμειακών ροών για την εταιρεία σε αυξημένες χρονικές περιόδους για να εξακριβώσετε τη συνέπεια. Θέλετε μια πανοραμική θέα, όχι ένα στιγμιότυπο.

Ποιος είναι ο λόγος καθαρού κέρδους κέρδους;

Ο δείκτης περιθωρίου καθαρού κέρδους είναι δείκτης κερδοφορίας που είναι ο λόγος περιθωρίου κέρδους. Μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας αριθμούς από την κατάσταση αποτελεσμάτων της εταιρείας. Το περιθώριο κέρδους είναι ο αριθμός των κερδών μετά φόρων που παράγει μια επιχείρηση για κάθε δολάριο των πωλήσεων.

Για παράδειγμα, εάν μια επιχείρηση παράγει $ 1 από τα έσοδα από τις πωλήσεις και έχει 5% καθαρό περιθώριο κέρδους, αυτό σημαίνει ότι δημιούργησε 5 λεπτά κέρδους. Υπολογίζεται ως εξής:

Καθαρά έσοδα / Καθαρές πωλήσεις = ________%

Οι καθαρές πωλήσεις είναι απλά έσοδα από πωλήσεις, με τυχόν αποσβέσεις και αποζημιώσεις. Τα καθαρά έσοδα είναι έσοδα με όλα τα έξοδα που αφαιρούνται, συμπεριλαμβανομένων των φόρων, των τόκων και των αποσβέσεων. Είναι η "κατώτατη γραμμή".

Το περιθώριο καθαρού κέρδους υποδεικνύει πόσο καλά η εταιρεία μετατρέπει τις πωλήσεις σε κέρδη αφού αφαιρεθούν όλα τα έξοδα. Επειδή οι βιομηχανίες είναι τόσο διαφορετικές, το περιθώριο καθαρού κέρδους δεν είναι πολύ καλό στη σύγκριση των εταιρειών σε διαφορετικές βιομηχανίες.