6 Dumbest Things Νέοι επενδυτές μετοχών κάνουν

Ο αυτοεξυπηρέτης δισεκατομμυριούχος και ο αντιπρόεδρος του Berkshire Hathaway, Charles Munger, αρέσει να λέει ότι το κλειδί για να κάνεις πολλά χρήματα για να επενδύσεις είναι "σταθερά όχι χαζή". Είναι πιο δύσκολο από ό, τι ακούγεται, ακόμη και με τις πιο λαμπρές ανδρών και γυναικών που υποκύπτουν συμπεριφορές που λειτουργούν ενάντια στους μακροπρόθεσμους στόχους τους.

Αλλά εντοπίζοντας αυτές τις χαζή συμπεριφορές, μπορούμε καλύτερα να τις αποφύγουμε στο μέλλον, προστατεύοντας τους εαυτούς μας και τις οικογένειές μας από την οικονομική ασθένεια που προκλήθηκε από κακοδιαχείριση.

1. Dumb επενδυτές Αγοράστε το απόθεμα στο περιθώριο

Όταν αγοράζετε μετοχές στο περιθώριο, δανείζετε χρήματα από τον χρηματιστή σας για να καλύψετε την τιμή αγοράς. Ο μεσίτης σας χρεώνει τόκο και έχει το δικαίωμα να σας αναγκάσει να βγείτε με περισσότερες εγγυήσεις (ή ακόμα και να εξοφλήσετε ολόκληρο το υπόλοιπο του χρέους του περιθωρίου) σε προειδοποίηση μιας στιγμής. Στην πραγματικότητα, ο μεσίτης μπορεί να προχωρήσει τόσο πολύ ώστε να ρευστοποιήσει ολόκληρο τον λογαριασμό σας για να εξοφλήσει το χρέος περιθωρίου χωρίς να σας προειδοποιήσει καθόλου. ούτε καν την ευκαιρία να βρουν πρόσθετα κεφάλαια. Όταν καταρρεύσει η καταστροφή - και πάντα χτυπάει, είτε πρόκειται για φλόγα ή για τρομοκρατική επίθεση - μπορείτε να βρείτε το σύνολο των μετοχών σας εξολοθρευμένο σε χρόνο μηδέν.

Ακόμη χειρότερα, οποιοδήποτε υπόλοιπο μη καταβληθέν υπόλοιπο είναι ένα προσωπικό χρέος που πρέπει να επιστρέψετε αν δεν θέλετε να μεταφερθείτε σε δικαστήριο πτώχευσης.

2. Dumb επενδυτές Αγοράστε απόθεμα χωρίς να διαβάσετε το 10-K

Με ελάχιστες εξαιρέσεις, αν δεν έχετε ενοχλήσει να ερευνήσετε μια επιχείρηση αρκετά για να περάσετε από το 10-K, αναλύοντας την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό (μεταξύ άλλων γνωστοποιήσεων), δεν έχετε καμία επιχείρηση επενδύοντας άμεσα σε μετοχές. Ρίξτε στην πετσέτα, αγοράστε ένα χαμηλού κόστους χαρτοφυλάκιο δείκτη, και να είστε ευχαριστημένοι. Βάζετε τον εαυτό σας σε ένα τεράστιο μειονέκτημα αν νομίζετε ότι μπορείτε να ξεφύγετε με αυτό το είδος της τεμπελιάς επ 'αόριστον επειδή τα αποθέματα δεν αξίζουν περισσότερο και όχι λιγότερο από την υποκείμενη εσωτερική αξία των ταμειακών ροών τους.

Η αγοραία αξία θα αντικατοπτρίζει πάντοτε αυτό τελικά. Είναι η όλη υπόθεση των σύγχρονων οικονομικών και οικονομικών. Αυτό έχει επιβεβαιωθεί από την εμπειρία πολλών γενεών τους τελευταίους αιώνες.

3. Οι τρελοί επενδυτές εμπορεύονται πολύ συχνά και πληρώνουν γι 'αυτό

Μελέτη μετά από μελέτη έχει γίνει σχετικά με τις αποδόσεις που παράγονται από τους μέσους επενδυτές. Όσο περισσότερο εμπορεύονται, τόσο χειρότερα κάνουν. Οι πλούσιοι, αντίθετα, σχεδόν ποτέ δεν πωλούν τίποτα. Αγοράζουν μεγάλα περιουσιακά στοιχεία, σε καλές τιμές, και μετά προχωρούν να καθίσουν στην παροιμιώδη τους θέση για 10, 20, 50+ χρόνια, περνώντας κάτω από τις μετοχές των απίστευτων επιχειρήσεων όπως η Coca-Cola ή Hershey στα παιδιά και τα εγγόνια τους, μπορούν να απολαύσουν το ρεύμα των μερισμάτων. Αυτό επιτρέπει στους εύπορους να αποφεύγουν τα έξοδα τριβής. να δημιουργήσουν τεράστιες αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις, οι οποίες λειτουργούν προς όφελός τους. να έχουν συγχωρεθεί εκείνοι οι αναβαλλόμενοι φόροι τη στιγμή του θανάτου, χρησιμοποιώντας το βαθμιαίο χάσμα.

4. Dumb Επενδυτές Get trapped σε φόβο και απληστία

Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Warren Buffett παρατήρησε ότι η χρηματιστηριακή αγορά είναι μια συνεχής μάχη ανάμεσα στις υπερβολές του φόβου και της απληστίας. Είναι τρελό να δούμε πόσο παράλογο πανικό - ή η αντίστροφη, απεριόριστη πικρία του - μπορεί να προκαλέσει αλλιώς αξιοπρεπείς άνθρωποι να κάνουν ορεκτικά πράγματα. Αυτός δεν είναι ένας ευφυής τρόπος ζωής. Πάνω απ 'όλα, παραμείνετε λογικοί όταν πρόκειται για το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο. Είναι η ισχυρότερη γραμμή άμυνάς σου.

5. Παράξενα επενδυτικά παράγωγα που δεν κατανοούν

Ποτέ δεν παύει να με εκπλήσσει ότι οι νέοι επενδυτές, που δεν κατέχουν τόσο πολύ από το μετοχικό κεφάλαιο για πέντε λεπτά, γράφουν τα εισερχόμενά μου για να φημολογούν για το πώς δουλεύουν σε παράγωγα όπως οι επιλογές μετοχών. Είναι εντελώς ακατάλληλο στις περισσότερες περιπτώσεις και συχνά θα τελειώσει σε αποτυχία. Ενώ υπάρχουν ορισμένες τεχνικές που μπορούν να μειώσουν τον κίνδυνο και να βελτιώσουν τα αποτελέσματα, οι επιλογές πώλησης από καιρό σε καιρό για να πληρώσετε για να αγοράσετε ένα απόθεμα που θα είχατε αλλιώς αγοράσει, ούτως ή άλλως, είναι ένα από τα προσωπικά αγαπημένα μου - είναι πολύ πιο εύκολο να αγοράσετε ιδιοκτησία σε φανταστική οι επιχειρήσεις, συλλέγουν ένα συνεχώς αυξανόμενο ρεύμα μερισμάτων κάθε χρόνο και σταματούν να προσπαθούν να είναι τόσο έξυπνοι.

Μπορείτε να πάτε έτσι.

6. Οι τρελοί επενδυτές αγοράζουν πράγματα που δεν καταλαβαίνουν

Εάν δεν μπορείτε να εξηγήσετε πώς ένα ενεργητικό κάνει χρήματα - την πραγματική, υποκείμενη επιχείρηση - σε έναν λογικά ευφυή 2ο γκρέιντερ σε λιγότερο από 10 δευτερόλεπτα, δεν έχετε καμία επιχείρηση να διακινδυνεύσετε τον σκληρά κερδοφόρο πλούτο σας. Αν δεν μπορείτε να κατανοήσετε τη στρατηγική που περιγράφεται σε ένα ενημερωτικό δελτίο αμοιβαίων κεφαλαίων, δεν έχετε καμία επένδυση στις επιχειρήσεις. Αυτό πρέπει να είναι κοινή λογική. Μην ξεχνάτε ποτέ ότι η πιο πολύτιμη λέξη στο λεξιλόγιό σας είναι "όχι". Μην φοβάστε να το χρησιμοποιήσετε. Είναι καλύτερο να απομακρυνθούμε από μια μελλοντική Microsoft και να καταλήξουμε οικονομικά ανεξάρτητα απ 'ό, τι πρόκειται να περπατήσουμε σε Enron ή Lehman Brothers.