Τόκοι και έξοδα στην κατάσταση αποτελεσμάτων

Το επόμενο τμήμα της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων με το οποίο πρόκειται να ασχοληθούμε παίρνει εισόδημα από τόκους και έξοδα τόκων. Αυτά είναι ιδιαίτερα σημαντικά όταν ασχολείσαι με συγκεκριμένους τύπους επιχειρήσεων σε κλάδους ή κλάδους όπως οι τράπεζες, οι ασφαλίσεις και τα ακίνητα, ώστε να δίνετε ιδιαίτερη προσοχή σε αυτό το τμήμα αν σκέφτεστε να επενδύσετε στο απόθεμα μιας εταιρείας που δραστηριοποιείται στις ή γύρω από αυτές τις περιοχές της οικονομίας.

Έσοδα από τόκους επί της Κατάστασης Αποτελεσμάτων

Οι εταιρείες διατηρούν μερικές φορές τα μετρητά τους σε βραχυπρόθεσμες καταθέσεις όπως πιστοποιητικά καταθέσεων με διάρκεια μέχρι δώδεκα μήνες, λογαριασμούς ταμιευτηρίου και κεφάλαια χρηματαγοράς. Τα μετρητά που τοποθετούνται σε αυτούς τους λογαριασμούς κερδίζουν τόκο για την επιχείρηση, το οποίο καταχωρείται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ως έσοδο από τόκους.

Για ορισμένες εταιρείες, τα έσοδα από τόκους επί της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων είναι μικρά ή χωρίς νόημα. Για άλλους, όπως οι ασφαλιστές ασφαλιστές που ανέφερα πριν από λίγο, είναι τεράστιας σημασίας. Οι εταιρείες ασφάλισης περιουσίας και ατυχημάτων επενδύουν ένα σημαντικό ποσοστό της λογιστικής αξίας και το "float" των ασφαλισμένων, το οποίο είναι τα χρήματα που κατέχουν έως ότου καταβληθούν οι απαιτήσεις πολιτικής, αλλά δεν κατέχουν, σε ομόλογα επενδυτικής ποιότητας, ιδιαίτερα εταιρικά ομόλογα. Οι μεταβολές των επιτοκίων μπορούν να επιφέρουν σημαντικές αλλαγές, για καλύτερα ή χειρότερα, στην κερδοφορία της επιχείρησης.

Μια πραγματική εικόνα: Το 2014, η ασφαλιστική βιομηχανία άρχισε να πλησιάζει μια περίοδο κατά την οποία τα ομόλογα αγόρασαν πολλά χρόνια, ακόμη και δεκαετίες, στο παρελθόν έρχονταν για ωριμότητα. Ήταν προβληματική επειδή πολλά από αυτά τα ομόλογα αγοράστηκαν μια εποχή όπου τα επιτόκια ήταν πολύ υψηλότερα και απολάμβαναν πολύ πιο δημοφιλή κουπόνια ομολόγων από ο, τιδήποτε τότε διαθέσιμο στην αγορά. Εάν τα επιτόκια παραμείνουν στο ή σχεδόν το μηδέν τοις εκατό για ένα παρατεταμένο χρονικό διάστημα, θα μπορούσε να οδηγήσει σε παρατεταμένη, ίσως σοβαρή, πτώση της κερδοφορίας του ασφαλιστικού κλάδου στο σύνολό του.

Θα σήμαινε ότι οι αναλογίες τιμών προς κέρδη πολλών ασφαλιστικών εταιρειών είναι υψηλότερες από ό, τι φαίνεται. Για όσους υιοθετούν μια προσέγγιση βάσει της αποτίμησης για την κατασκευή ενός χαρτοφυλακίου, είναι χρήσιμες πληροφορίες που πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά τον καθορισμό της κατάλληλης τιμής για την πληρωμή ενός ποσοστού συμμετοχής.

Έξοδα από τόκους επί της Κατάστασης Αποτελεσμάτων

Πολύ πιο κοινό και συχνά πολύ σημαντικότερο για τους περισσότερους τύπους επιχειρήσεων, το έξοδο τόκων στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων αντιπροσωπεύει το κόστος δανεισμού χρημάτων από τράπεζες, επενδυτές ομολόγων και άλλες πηγές για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων αναγκών κεφαλαίου κίνησης, προσθήκη περιουσίας, και τον εξοπλισμό στον ισολογισμό, να αποκτήσουν ανταγωνιστές ή να αυξήσουν το απόθεμα.

Για τις επιχειρήσεις που εντάσσονται σε περιουσιακά στοιχεία, η αύξηση των επιτοκίων μπορεί να αποτελέσει σημαντική κεφαλαιοποίηση, μειώνοντας τα κέρδη με τον ίδιο τρόπο που ωφελούν τις τράπεζες και τις ασφαλιστικές εταιρείες. Η πρωταρχική υπεράσπιση είναι ότι η διοίκηση μιας επιχείρησης πρέπει να κλειδώσει τις ληξιπρόθεσμες οφειλές όσο το δυνατόν περισσότερο στο μέλλον, ώστε να μπορέσει να συνεχίσει να πληρώνει τα χαμηλότερα πιθανά επιτόκια, επιτρέποντας συγχρόνως στον πληθωρισμό να διαβρώσει την πραγματική αγοραστική δύναμη που πρέπει να επιστρέψει. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πρέπει να ανακαλύψετε τις κανονιστικές καταχωρίσεις και να εξετάσετε το χρονοδιάγραμμα λήξης του χρέους. να προβλέψει και να προβλέψει τι αναχρηματοδότηση με τις ισοτιμίες που πιθανόν να ισχύουν εκείνη την εποχή θα κάνει την κατώτατη γραμμή.

Ορισμένες καταστάσεις αποτελεσμάτων αναφέρουν τα έσοδα από τόκους και τα έξοδα τόκων ξεχωριστά ως δικά τους στοιχεία γραμμής.Άλλοι το συνδυάζουν και τις αναφέρουν είτε στο πλαίσιο "Εισόδημα από τόκους - καθαρό" είτε "Έξοδα τόκων - καθαρό", ανάλογα με το αν υπάρχουν περισσότερα από τα πρώτα ή τα τελευταία. Net αναφέρεται στο γεγονός ότι η διοίκηση έχει απλώς αφαιρέσει το εισόδημα από τόκους από το έξοδο τόκων για να βγάλει ένα ποσό. Με άλλα λόγια, εάν μια εταιρεία πλήρωσε 20 δολάρια τόκων επί των χρεών της και κέρδισε $ 5 σε τόκους από το λογαριασμό της σε ταμιευτήριο, η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων θα εμφανίζει μόνο το "Τόκιο Δαπάνης - Καθαρό" ύψους $ 15.

Το ποσό των τόκων που μια επιχείρηση πληρώνει σε σχέση με τα έσοδα και τα κέρδη της είναι εξαιρετικά σημαντικό. Για να μετρήσουν τη σχέση ενδιαφέροντος με τα κέρδη, οι επενδυτές μπορούν να υπολογίσουν το ποσοστό κάλυψης των τόκων.