Τι επηρεάζει τις τιμές του πετρελαίου;

Οι τιμές του πετρελαίου ελέγχονται από εμπόρους που υποβάλλουν προσφορές για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου στην αγορά βασικών προϊόντων. Γι 'αυτό οι τιμές του πετρελαίου αλλάζουν καθημερινά. Όλα εξαρτώνται από το πώς πήγαν οι συναλλαγές εκείνη την ημέρα.

Άλλες οντότητες μπορούν να επηρεάσουν μόνο τις αποφάσεις υποβολής προσφορών των εμπόρων. Αυτοί οι επηρεαστές περιλαμβάνουν την κυβέρνηση των ΗΠΑ και τον Οργανισμό των χωρών εξαγωγής πετρελαίου. Δεν ελέγχουν τις τιμές, επειδή οι έμποροι τις έθεσαν στην αγορά.

Οι προθεσμιακές συμβάσεις πετρελαίου είναι συμφωνίες αγοράς ή πώλησης πετρελαίου σε συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον για συμφωνημένη τιμή. Εκτελούνται στο πάτωμα μιας χρηματιστηριακής αγοράς από εμπόρους που είναι εγγεγραμμένοι στην Επιτροπή Εμπορευμάτων Futures Commodities. Τα εμπορεύματα έχουν αποτελέσει αντικείμενο διαπραγμάτευσης για περισσότερα από 100 χρόνια. Το CFTC τα έχει ρυθμίσει από τη δεκαετία του 1920.

Οι έμποροι βασικών προϊόντων εμπίπτουν σε δύο κατηγορίες. Οι περισσότεροι είναι εκπρόσωποι εταιρειών που χρησιμοποιούν πραγματικά πετρέλαιο. Αγοράζουν πετρέλαιο για παράδοση σε μια μελλοντική ημερομηνία στη σταθερή τιμή. Με αυτόν τον τρόπο, γνωρίζουν την τιμή του πετρελαίου, μπορούν να το προγραμματίσουν οικονομικά, και έτσι να μειώσουν ή να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο για τις εταιρείες τους. Οι έμποροι στη δεύτερη κατηγορία είναι πραγματικοί κερδοσκόποι. Το μόνο κίνητρο τους είναι να κερδίσουν χρήματα από τις μεταβολές στην τιμή του πετρελαίου.

Οι τρείς παράγοντες που χρησιμοποιούν οι έμποροι για τον προσδιορισμό των τιμών του πετρελαίου

Υπάρχουν τρεις βασικοί παράγοντες που οι έμποροι βασικών προϊόντων εξετάζουν κατά την ανάπτυξη των προσφορών που δημιουργούν τις τιμές του πετρελαίου.

Πρώτον, η τρέχουσα προσφορά όσον αφορά την παραγωγή. Από το 1973, ο ΟΠΕΚ έχει περιορισμένη προσφορά 61% των παγκόσμιων εξαγωγών πετρελαίου. Όμως, η παραγωγή πετρελαίου από σχιστολιθικό έδαφος ΗΠΑ διπλασιάστηκε μεταξύ 2011 και 2014. Αυτό δημιούργησε ένα γλουτένιο πετρελαίου Οι έμποροι προσφέρουν την τιμή στα 45 δολάρια το βαρέλι το 2014. Οι τιμές υποχώρησαν και πάλι τον Δεκέμβριο του 2015 στα 36,87 δολάρια το βαρέλι. Ο ΟΠΕΚ κανονικά θα περιορίσει την προσφορά για να κρατήσει το πετρέλαιο στο στόχο του, $ 70 το βαρέλι. Αυτή τη φορά, επέτρεψε την πτώση των τιμών, καθώς δεν θα έχανε χρήματα μέχρι το πετρέλαιο να είναι $ 20 το βαρέλι.

Οι παραγωγοί σχιστόλιθου χρειάζονται $ 40- $ 50 το βαρέλι για να πληρώσουν τα ομόλογα υψηλής απόδοσης που χρησιμοποίησαν για χρηματοδότηση. Ο ΟΠΕΚ ποντάρει ότι οι παραγωγοί πετρελαίου από σχιστόλιθο θα έπαυαν να εργάζονται. Αυτό θα του επέτρεπε να διατηρήσει το κυρίαρχο μερίδιο αγοράς της. Αυτό άρχισε να συμβαίνει το 2016. Η πρόβλεψη για την τιμή του πετρελαίου έχει δείξει μια τέτοια μεταβλητότητα στις τιμές εξαιτίας των μεταβολών της προσφοράς πετρελαίου, της αξίας του δολαρίου, των ενεργειών του ΟΠΕΚ και της παγκόσμιας ζήτησης.

Δεύτερη είναι η πρόσβαση σε μελλοντική προσφορά. Αυτό εξαρτάται από τα αποθέματα πετρελαίου. Περιλαμβάνει αυτό που είναι διαθέσιμο στα διυλιστήρια των Ηνωμένων Πολιτειών καθώς και στα στρατηγικά αποθέματα πετρελαίου. Αυτά τα αποθέματα μπορούν να προσεγγιστούν πολύ εύκολα για να αυξηθεί η προσφορά πετρελαίου εάν οι τιμές είναι πολύ υψηλές. Η Σαουδική Αραβία μπορεί επίσης να αξιοποιήσει τη μεγάλη αποθεματικότητά της.

Τρίτον η ζήτηση πετρελαίου, ιδιαίτερα από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι εκτιμήσεις αυτές παρέχονται κάθε μήνα από τον Οργανισμό Ενεργειακών Πληροφοριών. Η ζήτηση αυξάνεται κατά τη διάρκεια της καλοκαιρινής περιόδου διακοπών. Για να προβλέψουμε τη ζήτηση, οι προβλέψεις για ταξίδια από το ΑΑΑ χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της πιθανής χρήσης βενζίνης. Κατά τη διάρκεια του χειμώνα, οι προβλέψεις καιρού χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της ενδεχόμενης χρήσης του πετρελαίου θέρμανσης στο σπίτι.

Πώς οι παγκόσμιες κρίσεις επηρεάζουν τις τιμές του πετρελαίου

Οι πιθανές παγκόσμιες κρίσεις στις χώρες παραγωγής πετρελαίου αυξάνουν δραματικά τις τιμές του πετρελαίου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι έμποροι ανησυχούν ότι η κρίση θα περιορίσει την προσφορά.

Αυτό συνέβη τον Ιανουάριο του 2012, αφού οι επιθεωρητές βρήκαν περισσότερες αποδείξεις ότι το Ιράν ήταν πιο κοντά στην κατασκευή δυνατοτήτων πυρηνικών όπλων. Οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Ευρωπαϊκή Ένωση άρχισαν οικονομικές κυρώσεις. Το Ιράν απειλούσε να κλείσει το Στενό του Ορμούζ. Οι Ηνωμένες Πολιτείες απάντησαν με την υπόσχεση να ανοίξουν εκ νέου το Στενό με στρατιωτική δύναμη, αν χρειαστεί.Η πιθανότητα ισραηλινής απεργίας ήταν επίσης ανησυχητική.

Ως αποτέλεσμα, οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν γύρω στα 95 έως 100 δολάρια το βαρέλι από το Νοέμβριο έως τον Ιανουάριο. Στα μέσα Φεβρουαρίου, το πετρέλαιο έσπασε πάνω από 100 δολάρια το βαρέλι και παρέμεινε εκεί. Οι τιμές του φυσικού αερίου επίσης έφτασαν στα 3,50 δολάρια ανά γαλόνι. Οι προβλέψεις ήταν ότι το φυσικό αέριο θα ήταν τουλάχιστον $ 4 ένα γαλόνι κατά τη θερινή περίοδο οδήγησης.

Οι παγκόσμιες αναταραχές προκάλεσαν επίσης υψηλές τιμές πετρελαίου την άνοιξη του 2011. Τον Μάρτιο του 2011, οι επενδυτές ανησυχούσαν για αναταραχές στη Λιβύη, την Αίγυπτο και την Τυνησία σε αυτό που έγινε γνωστό ως Αραβική Άνοιξη. Οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν πάνω από 100 δολάρια το βαρέλι στις αρχές Μαρτίου και έφτασαν στο ανώτατο όριο των 113 δολαρίων το βαρέλι στα τέλη Απριλίου.

Οι εξεγέρσεις της Αραβικής Άνοιξης διήρκεσαν το καλοκαίρι και οδήγησαν σε ανατροπή των δικτατόρων στις χώρες αυτές. Καταρχάς, οι έμποροι βασικών προϊόντων ανησυχούσαν ότι η αραβική άνοιξη θα έσπαζε τις προμήθειες πετρελαίου. Αλλά όταν αυτό δεν συνέβη, η τιμή του πετρελαίου επέστρεψε κάτω από τα $ 100 το βαρέλι στα μέσα Ιουνίου.

Οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν επίσης κατά 10 δολάρια το βαρέλι τον Ιούλιο του 2006, όταν ο πόλεμος Ισραήλ-Λιβάνου έφερε φόβους για πιθανή απειλή πολέμου με το Ιράν. Το πετρέλαιο αυξήθηκε από το στόχο του $ 70 το βαρέλι το Μάιο σε ρεκόρ ύψους $ 77 το βαρέλι στα τέλη Ιουλίου. Μια ανασκόπηση του ιστορικού τιμών του πετρελαίου εξηγεί τι κάνει τις τιμές του πετρελαίου τόσο απρόβλεπτες.

Επίδραση των καταστροφών στις τιμές του πετρελαίου

Οι φυσικές και ανθρωπογενείς καταστροφές μπορούν να οδηγήσουν τις τιμές του πετρελαίου αν είναι αρκετά δραματικές. Ο τυφώνας Κατρίνα προκάλεσε άνοδο των τιμών του πετρελαίου κατά 3 δολάρια το βαρέλι και των τιμών του φυσικού αερίου για να φτάσει τα 5 δολάρια το γαλόνι το 2005. Η Κατρίνα έπληξε το 19 τοις εκατό της πετρελαϊκής παραγωγής του έθνους. Ήρθε στα τακούνια του τυφώνα Rita. Μεταξύ των δύο αυτών, καταστράφηκαν 113 πετρελαϊκές και πλατφόρμες ανοικτής θάλασσας και καταστράφηκαν 457 αγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Τον Μάιο του 2011, οι πλημμύρες του Ποταμού Μισισιπή προκάλεσαν άνοδο των τιμών του φυσικού αερίου στα 3,98 δολάρια το γαλόνι. Οι έμποροι ανησυχούσαν ότι η πλημμύρα θα έβλαπτε τα διυλιστήρια πετρελαίου.

Από την άλλη πλευρά, η πετρελαιοκηλίδα Exxon-Valdez δεν προκάλεσε άνοδο των τιμών του πετρελαίου. Ένας λόγος ήταν επειδή οι τιμές του πετρελαίου το 1989 ήταν μόνο περίπου 20 δολάρια το βαρέλι. Το άλλο ήταν ότι χύθηκαν μόνο 250.000 βαρέλια. Αν και αυτό είχε καταστροφικές επιπτώσεις στην ακτογραμμή της Αλάσκας, δεν απειλούσε πραγματικά την παγκόσμια προσφορά.

Η πετρελαιοκηλίδα της BP έχυσε περισσότερο από 18 φορές το πετρέλαιο από ό, τι το Exxon Valdez. Ωστόσο, οι τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου ελάχιστα μειώθηκαν ως αποτέλεσμα. Γιατί; Πρώτον, η παγκόσμια ζήτηση μειώθηκε λόγω της αργής ανάκαμψης από την οικονομική κρίση και την ύφεση του 2008. Δεύτερον, παρόλο που χύθηκαν 174 εκατομμύρια γαλόνια πετρελαίου, ήταν για μεγάλο χρονικό διάστημα. Δεν ήταν επίσης ένα μεγάλο ποσοστό του συνολικού πετρελαίου που χρησιμοποιούσαν οι Ηνωμένες Πολιτείες. Στην πραγματικότητα, ήταν μόνο για εννέα ημερών αξίας πετρελαίου. Οι Ηνωμένες Πολιτείες κατανάλωσαν 6,99 δισεκατομμύρια βαρέλια το 2010, σύμφωνα με την αμερικανική Υπηρεσία Πληροφοριών για τις Ενέργειες.

Αυτό είναι λίγο πάνω από 19 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα.