Οφέλη από την επένδυση σε δημοτικά ομόλογα για εισόδημα

Όταν φτάσετε στη συνταξιοδότηση, ένας από τους πιο δημοφιλείς τρόπους δημιουργίας παθητικού εισοδήματος για την αύξηση των άλλων πηγών μετρητών σας, όπως η κοινωνική ασφάλιση ή ο έλεγχος σύνταξης, είναι να επενδύσετε τις αποταμιεύσεις σας σε δημοτικά ομόλογα χωρίς φόρο. Μπορεί να υπάρχουν πολλά σημαντικά πλεονεκτήματα σε αυτή τη στρατηγική χαρτοφυλακίου.

Τα έσοδα δημοτικών ομολόγων απαλλάσσονται από τους φόρους εισοδήματος των ομοσπονδιακών και των κρατικών

Φανταστείτε ότι είστε 65 ετών. Δεν έχετε χρέος, είστε ιδιοκτήτης του σπιτιού σας και έχετε αποταμιεύσεις 500.000 δολαρίων, που δημιουργήθηκαν για μια μακρά σταδιοδρομία εργασίας. Έχετε τη δυνατότητα επιλογής μεταξύ επενδύσεων σε γενικά εταιρικά ομόλογα και επενδύοντας σε δημοτικά ομόλογα χωρίς φόρο. Τα εταιρικά ομόλογα αποφέρουν 7%, και τα δημοτικά ομόλογα χωρίς φόρο αποφέρουν 5%.

Αυτό σημαίνει ότι τα εταιρικά ομόλογα θα δημιουργήσουν κάθε χρόνο 35.000 δολάρια σε έσοδα από τόκους, για να ζήσουν, να πληρώσουν τους λογαριασμούς σας, να κρατήσουν φαγητό στο ντουλάπι και το φάρμακο στο ντουλάπι. Θα πρέπει να πληρώσετε τους συνήθεις φόρους εισοδήματος για αυτά τα χρήματα. Από την άλλη πλευρά, τα απαλλαγμένα από φόρους δημοτικά ομόλογα θα παρήγαγαν 25.000 δολάρια ετησίως στα έσοδα από τόκους. Δεν θα χρωστάτε ούτε μία δεκάρα σε ομοσπονδιακούς ή κρατικούς φόρους επί των εν λόγω ομολόγων εάν αγοράζετε τίτλους που εκδίδονται στην πατρίδα σας.

Ποιο από τα δύο είναι η καλύτερη επενδυτική επιλογή για το χαρτοφυλάκιό σας; Για να ανακαλύψετε την απάντηση σε αυτή την ερώτηση, πρέπει να υπολογίσετε κάτι γνωστό ως φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση. Σε γενικές γραμμές, όσο χαμηλότερη είναι η φορολογική σας κλίμακα, τόσο πιο ευνοϊκά εταιρικά ομόλογα θα είναι ως επένδυση, ενώ όσο υψηλότερη είναι η φορολογική σας τάξη, τόσο πιο ευνοϊκά είναι τα δημοτικά ομόλογα.

Μια παγίδα που πρέπει να αποφύγετε είναι η συνήθεια που οι νέοι επενδυτές φαίνεται να παραλαμβάνουν, γεγονός που τους αναγκάζει να τοποθετήσουν απερίφραστα δημοτικά ομόλογα χωρίς φόρο στα σχέδια συνταξιοδότησης που προστατεύονται από τους φόρους λόγω της εγγενούς δομής τους. Είναι ανόητο! Ακόμη και αν βρίσκεστε στην υψηλότερη φορολογική κατηγορία που εισπράττεται στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα έσοδα από το σχέδιο σας 401 (k) ή άλλους λογαριασμούς συνταξιοδότησης προστατεύονται ήδη από το IRS, καθιστώντας τις αποδόσεις των εταιρικών ομολόγων καλύτερη επιλογή από φορολογική άποψη στις περισσότερες περιπτώσεις.

Ένας εύχρηστος κανόνας: "Τα αντίθετα προσελκύουν: Τα φορολογητέα ομόλογα μπαίνουν σε λογαριασμούς χωρίς φόρο και τα αφορολόγητα ομόλογα μεταφέρονται σε φορολογητέους λογαριασμούς."

Τα δημοτικά ομόλογα μπορούν να κυμαίνονται λιγότερο από τα αποθέματα

Ανάλογα με τη διάρκεια των δημοτικών ομολόγων που κατέχετε στο επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο, τα περιουσιακά σας στοιχεία μπορεί να κυμαίνονται περισσότερο ή λιγότερο από τα αποθέματα. Συνήθως, ένας δεσμός με μικρότερη διάρκεια (που ωριμάζει νωρίτερα) θα κυμαίνεται μακριά λιγότερο από έναν δεσμό μεγαλύτερης διάρκειας (ο οποίος ωριμάζει πολλά χρόνια στο μέλλον). Όλα τα πράγματα έρχονται με μια τιμή - εξ ου και το οικονομικό μέγιστο, "Δεν υπάρχει τίποτα όπως ένα δωρεάν γεύμα." Τα ομόλογα βραχύτερης διάρκειας σχεδόν πάντα απολαμβάνουν χαμηλότερες αποδόσεις από ό, τι τα ομόλογα που έχουν μεγαλύτερη διάρκεια.

Αυτό είναι το συμβιβασμό που πρέπει να κάνετε. (Σημείωση: Σπάνιες καταστάσεις συμβαίνουν κάθε λίγες δεκαετίες, όταν αυτό δεν είναι αληθές. Είναι γνωστό ως μια "καμπύλη ανεστραμμένης απόδοσης").

Πολλοί νέοι επενδυτές βρίσκουν την ιδέα της επένδυσης σε δημοτικά ομόλογα πιο συναισθηματικά ελκυστική από την επένδυση σε αποθέματα

Όταν αγοράζετε ένα δημοτικό ομόλογο στην πρωτογενή αγορά, τα χρήματά σας δανείζονται σε μια τοπική ή κρατική κυβέρνηση για έργα που κάνουν τη ζωή καλύτερη για τον μέσο άνθρωπο. Αν αγοράσετε ομόλογα που εκδίδονται από μια σχολική συνοικία, τα χρήματά σας πιθανότατα θα χρησιμοποιηθούν για την κατασκευή ενός νέου σχολείου ή γυμνασίου. Εάν αγοράσετε ένα δημοτικό ομόλογο που εκδίδεται από την πατρίδα σας, τα χρήματα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κατασκευή δρόμων, γεφυρών, νοσοκομείων, εγκαταστάσεων αποχέτευσης και άλλων δημοσίων έργων.

Σε όλες αυτές τις περιπτώσεις, ο εκδότης ομολόγων υπόσχεται να σας καταβάλει τόκους επί των χρημάτων σας. Σε κάποιο σημείο στο μέλλον, κατά την ημερομηνία λήξης, υποσχεθείτε την επιστροφή της ονομαστικής αξίας του ίδιου του ομολόγου. Στις περισσότερες περιπτώσεις, ασφαλώς στην περίπτωση ενός παραδοσιακού δημοσίου ομολόγου χωρίς φόρο, αυτό είναι ίσο με το χρηματικό ποσό που αρχικά δανείστηκε ο εκδότης.

Για πολλούς επενδυτές, γνωρίζοντας αυτό το απλό γεγονός - ότι πρόκειται να πάρετε τα χρήματά σας πίσω σε ένα συγκεκριμένο σημείο στο μέλλον, όσο ο εκδότης των ομολόγων δεν προετοιμάζει - καθιστά ευνοϊκό ψυχολογικά και συναισθηματικά την κατοχή απαλλαγμένων από φόρους δημοτικών ομολόγων. Εγώ προσωπικά γνωρίζω συνταξιούχους επενδυτές που κάθονται σε χαρτοφυλάκια επτά αριθμών γεμισμένα με δημοτικά ομόλογα, τα οποία δεν φοβούνται τις διακυμάνσεις της τιμής αλλά δεν μπορούν να στοχαστούν την ιδέα της κατοχής όποιος τα αποθέματα, ανεξάρτητα από το πόσο υψηλή ποιότητα, πόσο κερδοφόρα ή πόσο καλά διαφοροποιημένα, ακόμη και γνωρίζοντας ότι σε μεγάλες χρονικές περιόδους, τα αποθέματα απολύτως στενοχωρούν ομόλογα στο τμήμα επιστροφής.

Με απλά λόγια, όσο παράλογη και ανόητη είναι, πολλοί νέοι επενδυτές σκέφτονται τα ομόλογα ως εγγενώς "ασφαλέστερα" από τα αποθέματα, αγνοώντας πράγματα όπως ο κίνδυνος πληθωρισμού. Ωστόσο, δεν χρειάζεται να επενδύσετε σε μετοχές για να δημιουργήσετε πλούτο, οπότε αν εστιάζοντας τις αποταμιεύσεις σας σε επενδύσεις σταθερού εισοδήματος, όπως είναι τα απαλλαγμένα από φόρους δημοτικά ομόλογα, μπορείτε να κοιμηθείτε καλύτερα τη νύχτα, έτσι ώστε να είναι. Δεν υπάρχει καμιά χρήση, καθιστώντας τον εαυτό σας άθλια μόνο για να φτάσετε σε υψηλότερη απόδοση εάν εμπορεύεστε την υγεία σας γι 'αυτό.