Treasury Inflation Protected Securities: Ορισμός, πώς λειτουργούν

Τα Treasury Inflated Protected Securities είναι ομόλογα που σας προστατεύουν από τον πληθωρισμό. Προσφέρονται από το Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. της ομοσπονδιακής κυβέρνησης. Παρά τα οφέλη τους, αυτά τα ομόλογα μπορεί να μην είναι μια καλή επένδυση τις περισσότερες φορές.

Πώς λειτουργούν

Οι συμβουλές εκδίδονται σε πέντε, 10 και 30 χρόνια. Όπως και άλλα κρατικά ομόλογα, μια δημοπρασία καθορίζει το επιτόκιο.

Δείτε πώς αυτά τα ομόλογα σας προστατεύουν από τον πληθωρισμό. Δύο φορές το χρόνο, το υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. αυξάνει ή μειώνει την αξία του ομολόγου. Βασίζει την αύξηση στις μεταβολές των τιμών που αναφέρονται στον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή. Αυτή η έκθεση, που δημοσιεύεται κάθε μήνα από το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας, μετρά τον πληθωρισμό ή τον αποπληθωρισμό. Όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται, η αξία του ομολόγου αυξάνεται επίσης.

Λάβετε υπόψη ότι το επιτόκιο δεν αλλάζει. Αλλά λαμβάνετε μια μεγαλύτερη πληρωμή. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το σταθερό επιτόκιο εφαρμόζεται στο μεγαλύτερο κεφάλαιο.

Το αντίθετο ισχύει σε περιόδους αποπληθωρισμού. Εάν οι τιμές μειωθούν, όπως μετράται από τον ΔΤΚ, η τιμή των συμβουλών TIPS θα μειωθεί επίσης. Τώρα το σταθερό επιτόκιο εφαρμόζεται σε χαμηλότερο κεφάλαιο.

Μπορείτε να αγοράσετε τα συμβόλαια TIPS απευθείας από το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών εάν ανοίξετε λογαριασμό TreasuryDirect. Μπορείτε να κρατήσετε τα συμβουλές μέχρι να ωριμάσουν. Μπορείτε επίσης να τα πουλήσετε στη δευτερογενή αγορά. Μπορείτε να σκεφτείτε την πώληση εάν βλέπετε τον αποπληθωρισμό να υπεισέρχεται στον ορίζοντα.

Πλεονεκτήματα των συμβουλών

Όπως θα περίμενε κανείς, οι συμβουλές είναι καλές κατά τη διάρκεια του πληθωρισμού, ή ακόμα και αν αναμένεται πληθωρισμός. Οι άνθρωποι στη δευτερογενή αγορά πληρώνουν πολύ περισσότερο για την ασφάλεια των συμβουλών, αν φοβούνται τον πληθωρισμό. Για το λόγο αυτό, τα συμβόλαια TIPS επίσης λειτουργούν καλά όταν η αξία του δολαρίου μειώνεται. Αυτό συμβαίνει επειδή ένα φθίνον δολάριο οδηγεί συνήθως σε πληθωρισμό. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι τιμές εισαγωγής αυξάνονται καθώς το δολάριο αγοράζει λιγότερο.

Εδώ είναι ένα ωραίο όφελος των συμβουλών. Όταν ωριμάσουν, λαμβάνετε το υψηλότερο προσαρμοσμένο κεφάλαιο. Δεν θα λάβετε ποτέ λιγότερα από τον αρχικό κύριο υπόχρεο. Η διάταξη αυτή σας προστατεύει από τον αποπληθωρισμό, διότι ποτέ δεν θα λάβετε λιγότερα ακόμη και αν μειωθούν οι τιμές.

Για παράδειγμα, εάν υπάρχει διψήφιος πληθωρισμός κάποια στιγμή κατά τη διάρκεια της σύμβασης TIPS, η αξία της αυξάνεται. Όταν τα TIPS ωριμάσουν, λαμβάνετε αυτήν την τιμή. Αυτό ισχύει ακόμα και αν ο αποπληθωρισμός έχει αποκοπεί στον κύριο υπόχρεο τα επόμενα χρόνια.

Το άλλο πλεονέκτημα είναι ότι ποτέ δεν θα χάσετε τον κύριό σας. Οι συμβουλές, όπως όλα τα ομόλογα του Δημοσίου, είναι 100% εγγυημένα από την κυβέρνηση των ΗΠΑ.

Μειονεκτήματα των συμβουλών

Το πρώτο κομμάτι των κακών ειδήσεων είναι ότι οι συμβουλές μόνο σας πληρώνουν σταθερό εισόδημα. Μπορεί να μην είναι τόσο καλή επένδυση όσο και τα ομόλογα με ρυθμιζόμενα επιτόκια που αυτομάτως αυξάνονται και μειώνονται με το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα τώρα καθώς η ομοσπονδιακή κυβέρνηση σκέπτεται να αυξήσει τα επιτόκια. Παρόλο που το σταθερό επιτόκιο μπορεί να εφαρμοστεί σε υψηλότερο κεφάλαιο, το TIPS δεν είναι τόσο ευέλικτο όσο οι δεσμοί με ρυθμιζόμενο ποσοστό.

Οι συμβουλές δεν είναι μια μεγάλη επένδυση κατά τη διάρκεια μιας σταθερής οικονομίας. Θα επιστρέψουν το κατ 'αποκοπή επιτόκιο σε ένα κατ' αποκοπήν κύριο κεφάλαιο, όταν η οικονομία λειτουργεί καλά και επομένως δεν αντιμετωπίζει πληθωρισμό. Αυτό το κράτος περιγράφει την οικονομία των ΗΠΑ από το 1970. Αυτή είναι η τελευταία φορά που υπήρχε διψήφιος πληθωρισμός.

Εάν θέλετε να νικήσετε τον πληθωρισμό, θα είστε καλύτερα με ένα πολύ διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει μετοχές. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να προσαρμόσετε την κατανομή του ενεργητικού σας σύμφωνα με τις αλλαγές στον επιχειρηματικό κύκλο.

ΣΥΜΒΟΥΛΕΣ έναντι ομολόγων I

Τα ομόλογα I είναι ομόλογα εξοικονόμησης Series I, ενώ τα συμβόλαια TIPS είναι ομόλογα του Δημοσίου. Αυτό σημαίνει ότι τα ομόλογα δεν μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης στη δευτερογενή αγορά. Τα ομόλογα I μπορούν να αγοραστούν με μόλις 25 δολάρια εάν αγοράζονται ηλεκτρονικά μέσω του TreasuryDirect. Δεν θα χάσετε ποτέ τον κύριό σας. Οι εισπραχθέντες τόκοι απαλλάσσονται από τον κρατικό και τοπικό φόρο εισοδήματος. Εξακολουθείτε να πρέπει να πληρώσετε ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος, αν και, αν δεν χρησιμοποιήσετε τα ομόλογα για να πληρώσετε για την εκπαίδευση.

Ένα μειονέκτημα με τα ομόλογα I είναι ότι δεν λαμβάνετε πληρωμές τόκων μέχρι να εξαργυρώσετε το ομόλογο. Τα χρήματά σας είναι επίσης δεμένα για τουλάχιστον ένα χρόνο. Ο δεσμός Ι προορίζεται να είναι μια μακροπρόθεσμη επένδυση. Το Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. δεν θα σας επιτρέψει να το εξαργυρώσετε για τουλάχιστον 12 μήνες. Υπάρχει μια ποινή αν εξαργυρώσετε το ομόλογό σας σε λιγότερο από πέντε χρόνια. Η ποινή είναι ήπια, όμως. Είναι μόνο οι τόκοι που κέρδισαν τους τρεις προηγούμενους μήνες.

Μια άλλη σημαντική διαφορά είναι το πώς θα σας προστατεύσουν από τον πληθωρισμό. Το επιτόκιο του ομολόγου I προσαρμόζεται αυτόματα για τις αυξήσεις των τιμών. Πώς λειτουργεί; Πρώτον, σας εγγυάται ένα σταθερό ποσοστό απόδοσης που δεν αλλάζει. Δεύτερον, το ποσοστό θα αυξηθεί αν υπάρχει πληθωρισμός. Αυτό μπορεί να συμβεί δύο φορές το χρόνο τον Μάιο και τον Νοέμβριο. Αλλά δεν θα μειωθεί αν υπάρχει αποπληθωρισμός. Τον Μάιο, το επιτόκιο θα αντικατοπτρίζει τη μεταβολή του ΔΤΚ για όλους τους Αστικούς Καταναλωτές από τον Σεπτέμβριο του προηγούμενου έτους έως τον Μάρτιο. Το Νοέμβριο, το επιτόκιο θα αντικατοπτρίζει τη μεταβολή του δείκτη τιμών καταναλωτή από τον Μάρτιο έως τον Σεπτέμβριο.

Ο ευκολότερος τρόπος για να αγοράσετε ομολογίες είναι μέσω ηλεκτρονικής αγοράς από την κυβέρνηση των ΗΠΑ μέσω του Treasury Direct. Είναι όλα ηλεκτρονικά, οπότε δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για την απώλεια των ομολόγων. Μπορείτε επίσης να αγοράσετε ομόλογα χαρτιού I από την τράπεζά σας ή το χρηματοοικονομικό σας σχεδιαστή. Ό, τι κι αν κάνετε, μην αγοράζετε ομολογιακό δάνειο ή οποιοδήποτε άλλο ομολογιακό δάνειο των ΗΠΑ στο eBay ή σε άλλο τρίτο μέρος. Η κυριότητα αυτών των ομολόγων εξακολουθεί να είναι ο αρχικός ιδιοκτήτης, όσον αφορά την ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Ο ιδιοκτήτης δεν μπορεί να πουλήσει τα δικαιώματά του σε σχέση με εσάς.

Το μόνο που αγοράζετε είναι ένα χαρτί που δεν μπορείτε να το εξαργυρώσετε. (Πηγή: "TIPS versus I Bonds")