Νιώστε το Κερδίστε: Γιατί οι εκθέσεις των κερδών της Εταιρείας έχουν σημασία

Επενδυτές, ρίξτε μια καλή ματιά στον καθρέφτη χρήματα: Η κατώτατη γραμμή σας κατεβαίνει στην κάτω γραμμή τους.

Με άλλα λόγια: Πώς μπορείτε να διαπιστώσετε αν η τιμή των μετοχών μιας επιχείρησης αντικατοπτρίζει με ακρίβεια την αξία της και αξίζει το χρηματικό σας ποσό;

Εάν δεν μπορείτε να προσδιορίσετε την αξία του αποθέματος, δεν μπορείτε να ξέρετε αν η τρέχουσα τιμή είναι υψηλή, χαμηλή ή περίπου σωστή. Ευτυχώς, πολλοί πόροι μπορούν να σας βοηθήσουν να αξιολογήσετε τα αποθέματα. Και είναι οι πιο στοιχειώδεις αριθμοί που θα έχουν μεγαλύτερη σημασία πριν γράψετε εκείνη την επιταγή στον μεσίτη σας.

Τα βασικά

Για τους περισσότερους επενδυτές, η αξιολόγηση μιας μετοχής περιστρέφεται γύρω από τα κέρδη της εταιρείας. Και τα κέρδη απλά είναι το κέρδος της εταιρείας - πόσα χρήματα έκανε σε κάθε δεδομένη περίοδο, η οποία συχνά δημοσιοποιείται κάθε τρεις μήνες σε αυτό που ονομάζεται τριμηνιαία έκθεση εσόδων .

Μια αναφορά από μόνη της μπορεί να μην αναφέρει ολόκληρη την ιστορία. Οι μικρές ή ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες με αρνητικά κέρδη, για παράδειγμα, μπορεί να περάσουν από μια διαδικασία ταχείας επέκτασης για να αξιοποιήσουν πλήρως το δυναμικό τους. Έτσι, οι αναφορές κερδών πρέπει να διαβάζονται στο σωστό πλαίσιο.

Θετικά Κέρδη

Τα κέρδη (ή η αύξηση προς τα θετικά κέρδη) σας δείχνουν πόσο υγιής είναι μια εταιρεία και εάν μπορεί να πληρώσει μερίσματα ή να αναπτυχθεί μέσω της αύξησης κεφαλαίου (υψηλότερη τιμή μετοχών).

Οι επενδυτές αναμένουν ότι οι καθιερωμένες εταιρείες όπως η Coca-Cola (KO) θα έχουν θετικά κέρδη. Αν ο Coke αναφέρει χαμηλότερα κέρδη για ένα τέταρτο, το απόθεμα πιθανότατα θα μειωθεί αν κάτι δεν το εξηγεί ως ένα μοναδικό συμβάν. Οι νέες εταιρείες, από την άλλη πλευρά, μπορούν να διανύσουν χρόνια με αρνητικά κέρδη και να απολαμβάνουν ακόμα την εύνοια της αγοράς εάν οι επενδυτές πιστεύουν στο μέλλον της.

Έτσι, εκτός από τα πραγματικά κέρδη, υπάρχει και το προσδοκία των κερδών. Μια εταιρεία μπορεί να αναφέρει θετικά κέρδη για ένα τέταρτο. Αν όμως δεν επαρκούν τα κέρδη της Wall Street, οι επενδυτές μπορεί να τιμωρήσουν και να στείλουν τις τιμές των μετοχών σε ένα νοικοκυριό.

Σκεφτείτε με αυτό τον τρόπο: Εμφανίζεστε σε ένα πάρτι με μια τούρτα. Αυτό είναι ένα συν, σωστά; Αλλά αν οι φιλοξενούμενοί σας αναμενόμενος ένα κέικ από στρώμα σοκολάτας και αγοράσατε ένα απλό παλιό κέικ λιβρών, δεν πρόκειται να είναι ευτυχισμένοι. Και η Wall Street, που είναι η πεινασμένη χώρα είναι, θέλει τις εταιρείες της να παραδώσουν τα αγαθά με βάση τις προβλέψεις των εταιρειών αναλυτών. Οτιδήποτε άλλο από αυτά αναμενόμενος προϊόντα είναι ένας λόγος απογοήτευσης.

Πράγματι, μόνο στη Wall Street μπορεί μια εταιρεία να κάνει χρήματα και να δει τους μετόχους να αναστατωθούν - ή να χάσουν χρήματα και να διατηρήσουν τους επενδυτές ελπιδοφόρους.

ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο

Η βασική αποτίμηση των κερδών είναι τα κέρδη ανά μετοχή ή τα κέρδη ανά μετοχή. Η μέτρηση αυτή διαιρεί τα κέρδη με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών. Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία κέρδισε 12 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο και είχε 8 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία, το EPS θα ήταν 1,50 δολάρια (12 εκατομμύρια δολάρια / 8 εκατομμύρια δολάρια).

Ο λόγος για τον οποίο μειώνετε τα κέρδη σας ανά μετοχή είναι να συγκρίνετε μια εταιρεία με την άλλη για το πώς κατανέμουν το κέρδος. Δύο εταιρείες που είχαν κέρδη 12 εκατομμυρίων δολαρίων θα έκαναν το ίδιο με τους πρώτους αριθμούς. Αλλά εάν μία εταιρεία είχε 8 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία και η άλλη εταιρεία είχε 4 εκατομμύρια, οι τελευταίες θα είχαν το πλεονέκτημα για το EPS.

Χρονικό διάστημα

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τη μέτρηση κερδών ανά μετοχή σε τρία χρονικά διαστήματα:

• Για το προηγούμενο έτος που ονομάζεται "τελικά κέρδη ανά μετοχή"
• Για το τρέχον έτος
• Για το επόμενο έτος που ονομάζεται "τα κέρδη ανά μετοχή"

Μόνο το τελικό EPS είναι πραγματικό. Το τρέχον και το forward EPS είναι εκτιμήσεις.

Όταν ακούτε τους σχολιαστές ειδήσεων να μιλάνε για την "εποχή των κερδών", αναφέρονται στις τριμηνιαίες εκθέσεις των εταιρειών που πρέπει να καταθέσουν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Μπορείτε να δείτε αυτές τις αναφορές μέσω του δικτυακού τόπου SEC που ονομάζεται Edgar.

Πλεονεκτήματα: Οι εταιρείες που δεν ανταποκρίνονται στις προσδοκίες κερδών συνήθως κάνουν τις επιχειρηματικές ειδήσεις με αναφορές για πτώση της τιμής των μετοχών. Αλλά αν η εταιρεία έχει κερδίσει μεγάλο κέρδος για μια μικρή διαφορά μεταξύ των αναμενόμενων και των πραγματικών κερδών, θα μπορούσε να είναι μια χρυσή ευκαιρία αγοράς - ειδικά αν η εταιρεία ήταν σταθερά κερδοφόρα με τα χρόνια.

Με άλλα λόγια, μην ακούτε τους τίτλους: Μελετήστε τις κατώτατες γραμμές.