Πώς να επενδύσετε και να αγοράσετε ιαπωνικό γεν

Η οικονομία της Ιαπωνίας είναι η τρίτη μεγαλύτερη στον κόσμο, μετά τις αμερικανικές και κινεζικές οικονομίες, με ονομαστικό ακαθάριστο εγχώριο προϊόν ύψους περίπου 4,21 τρισεκατομμυρίων δολαρίων το 2015. Αλλά το καθεστώς της χώρας ως ο μεγαλύτερος πιστωτής του κόσμου, παρά της οικονομικής αντοχής του, - το ιαπωνικό γιεν - μια φήμη ασφαλούς καταφύγιο στην αγορά. Ως αποτέλεσμα, το γιεν Ιαπωνίας έχει καταστεί το τρίτο πιο διαπραγματεύσιμο νόμισμα στην αγορά συναλλάγματος μετά το δολάριο ΗΠΑ και το ευρώ.

Κατά την κρίση του δημόσιου χρέους της ευρωζώνης, το γιεν της Ιαπωνίας εκτιμάται σημαντικά ως ένα από τα λίγα νομίσματα του ασφαλούς καταφυγίου, ιδίως αφού το ελβετικό φράγκο ήταν συνδεδεμένο με την αποτίμηση του ευρώ, ώστε να αποφευχθεί περαιτέρω εκτίμηση.

Το ιαπωνικό γεν ήταν επίσης ένα δημοφιλές εμπόριο μεταφορών στο παρελθόν, λόγω των χαμηλών επιτοκίων που το καθιστούσαν φθηνό να δανειστεί. Ενώ το νόμισμα έχασε μέρος αυτής της επιρροής το 2015 και το 2016, το νόμισμα διαδραματίζει ζωτικό ρόλο στη ζωή πολλών διεθνών επενδυτών.

Το ιαπωνικό γιεν έχει καθεστώς ασφαλούς καταφυγίου και οι έμποροι χρησιμοποιούν το νόμισμα για ευκαιρίες κεφαλαιακών κερδών και σκοπούς αντιστάθμισης κινδύνου.

Ασφαλές Havens, Carry Trades και Hedges

Το ιαπωνικό γεν είναι ιστορικά δημοφιλές μεταξύ των διεθνών επενδυτών ως ασφαλές καταφύγιο, μεταφέρει εμπόριο και αντιστάθμιση συναλλάγματος. Από τις αρχές της δεκαετίας του 2000, οι επενδυτές είχαν αρχίσει να δανείζουν γιεν Ιαπωνίας λόγω των πολύ χαμηλών επιτοκίων της Τράπεζας της Ιαπωνίας.

Τα κεφάλαια από αυτά τα δάνεια στη συνέχεια δανείστηκαν σε άλλα νομίσματα, όπως το δολάριο ΗΠΑ, με υψηλότερο επιτόκιο. Μέχρι το 2007, κάποιες εκτιμήσεις περιλάμβαναν το ιαπωνικό γιεν να διενεργεί συναλλαγές σε μέγεθος περίπου 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων, πριν ξετυλίξουν.

Μεταξύ του 2008 και του 2012, το γιεν Ιαπωνίας έγινε μια επιθυμητή επένδυση ασφαλών καταλυμάτων για τους εμπόρους διεθνών νομισμάτων, δεδομένου του καθεστώτος του πιστωτή της χώρας. Αυτές οι δραστηριότητες οδήγησαν την αποτίμηση του γεν έναντι άλλων νομισμάτων και έπληξαν σημαντικά τον τομέα εξαγωγών.

Το 2013, ο πρωθυπουργός Shinzo Abe εξελέγη υπό την υπόσχεση να μειώσει την αποτίμηση του γιεν του Ιαπωνίας μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης και άλλων μέτρων, γεγονός που βοήθησε να μειωθεί η αποτίμηση.

Σε όλες αυτές τις περιόδους, το γιεν Ιαπωνίας χρησιμοποιήθηκε επίσης ως αντιστάθμιση συναλλάγματος, δεδομένης της θέσης της Ιαπωνίας ως επενδυτικού προορισμού. Οι διεθνείς επενδυτές με έδρα τις Η.Π.Α. θα μπορούσαν να αντισταθμίσουν τα αποτελέσματα συναλλάγματος, τα κέρδη ή τις ζημίες, στο πτητικό ιαπωνικό γιεν, αγοράζοντας μακροπρόθεσμα ή μικρά χρηματικά ποσά σε γιεν Ιαπωνίας ή αγοράζοντας απευθείας στην αγορά συναλλάγματος.

Επενδύοντας σε ιαπωνικά γεν με ETFs

Ο ευκολότερος τρόπος για τους διεθνείς επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση στο γιεν Ιαπωνίας χρησιμοποιεί τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Χρησιμοποιώντας μια ποικιλία παραγώγων όπως οι πράξεις ανταλλαγής νομισμάτων, τα κεφάλαια αυτά προσπαθούν να μιμηθούν την τιμή του γιεν Ιαπωνίας έναντι είτε του δολαρίου ΗΠΑ είτε ενός συνόλου διεθνών νομισμάτων. Μερικά κεφάλαια προσφέρουν επίσης επιλογές μόχλευσης ή βραχυπρόθεσμης πώλησης που επιτρέπουν στους επενδυτές να επωφεληθούν από το κίνημα του ιαπωνικού γεν με διάφορους τρόπους.

Τα δύο πιο δημοφιλή ETF της Ιαπωνίας γεν είναι:

• ProShares UltraShort Yen (YCS). Η YCS επιδιώκει ημερήσια αποτελέσματα επενδύσεων που αντιστοιχούν σε δύο φορές την αντίστροφη (-2x) ημερήσια απόδοση της τιμής δολαρίου ΗΠΑ σε γιεν, με ποσοστό δαπανών 0,95 τοις εκατό και περίπου 425 εκατομμύρια δολάρια στο σύνολο των περιουσιακών στοιχείων, από τον Μάρτιο του 2013.
• CurrencyShares Ιαπωνικό Yen Trust (FXY). Το FXY έχει σχεδιαστεί για να παρακολουθεί την τιμή του γιεν Ιαπωνίας διατηρώντας το ιαπωνικό γιεν σε κατάθεση με την τιμή της μετοχής να αντικατοπτρίζει την τιμή στις ΗΠΑ.δολάρια του γιεν Ιαπωνίας, με αναλογία δαπανών 0,40 τοις εκατό και περίπου 215 εκατομμύρια δολάρια στο σύνολο των περιουσιακών στοιχείων, από τον Μάρτιο του 2013.

Αγορά και πώληση γιεν στην αγορά συναλλάγματος

Η αγορά ξένου συναλλάγματος (spot forex) προσφέρει μια άλλη επιλογή για τους εμπόρους που επιθυμούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν γιεν Ιαπωνίας. Χρησιμοποιώντας ένα νόμισμα για να αγοράσετε ένα άλλο νόμισμα σε μια κατάσταση με υψηλή μόχλευση (π.χ. 50: 1 ή περισσότερες), οι έμποροι μπορούν να πραγματοποιήσουν κέρδος όταν το αγορασμένο νόμισμα αυξάνει την αξία σε σχέση με το νόμισμα που χρησιμοποιείται για την πραγματοποίηση της αγοράς. Το γιεν Ιαπωνίας διαπραγματεύεται συνήθως έναντι του δολαρίου ΗΠΑ σε ένα ζεύγος νομισμάτων γνωστό ως USD / JPY.

Πριν από τη διαπραγμάτευση σε αυτές τις αγορές, οι διεθνείς επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι η εμπλοκή συχνά συνεπάγεται μεγαλύτερο κίνδυνο. Αυτές οι συναλλαγές επίσης συνήθως τοποθετούνται σε εξειδικευμένους λογαριασμούς χρηματιστή forex που μπορεί να διαφέρουν από τους υπάρχοντες λογαριασμούς χρηματιστηριακών συναλλαγών.

Η αγορά των φτωχών

Μπορείτε να κάνετε εικασίες σχετικά με τη δραστηριότητα του γιέν αγοράζοντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα οποία έχουν καθορισμένη λήξη και σταθερή τιμή απεργίας, ή μπορείτε να επωφεληθείτε από τη μόχλευση και να αγοράσετε ή να πουλήσετε επιλογές σε συμβόλαια συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του γιεν. Yen εμπόριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στο Chicago Mercantile Exchange (Merc). Μπορείτε επίσης να συνεργαστείτε με έναν έμπειρο αντιπρόσωπο μελλοντικής εκπλήρωσης και έναν διαχειριζόμενο λογαριασμό μελλοντικής εκπλήρωσης. τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης περιλαμβάνουν επίσης σημαντικό βαθμό μόχλευσης και θα μπορούσαν να τερματίσουν γρήγορα σε μεγάλη ζημιά. Αν δεν είστε σίγουροι για το τι κάνετε, επενδύστε με έναν επαγγελματία που γνωρίζει την αγορά.

Επένδυση μέσω μετοχών και ομολόγων

Εάν δεν θέλετε να αγοράσετε ένα ΕΙΕΕ ή να κρατήσετε το πραγματικό νόμισμα, μπορείτε να επωφεληθείτε από τις κινήσεις στο γιεν έμμεσα με την αγορά μετοχών ή ομολόγων σε ιαπωνικές εταιρείες. Καθώς το γιεν εκτιμά έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, συχνά δίνει ώθηση στις τιμές των μετοχών της Ιαπωνίας.

Σκεφτείτε να αγοράσετε μετοχές σε εταιρείες όπως η Nissan, η Toyota, η Matsushita ή η Mitsubishi. Αν προτιμάτε τα χρεόγραφα, επενδύστε σε ιαπωνικά κρατικά ομόλογα, με τιμές που θα αντικατοπτρίζουν την κατάσταση της οικονομίας της Ιαπωνίας όσον αφορά τον πληθωρισμό, την αύξηση του ΑΕΠ και τα επιτόκια, για να αναφέρουμε μερικούς παράγοντες.

Σημεία κλειδιά

• Το ιαπωνικό γεν είναι ιστορικά δημοφιλές μεταξύ των διεθνών επενδυτών ως ασφαλές καταφύγιο, μεταφέρει εμπόριο και αντιστάθμιση συναλλάγματος.
• Ο ευκολότερος τρόπος για τους διεθνείς επενδυτές να κερδίσουν έκθεση στο ιαπωνικό γιεν χρησιμοποιεί τα ETF της Ιαπωνίας.
• Η αγορά spot forex προσφέρει μια άλλη επιλογή, αλλά είναι λίγο πιο ριψοκίνδυνη από άλλες που χρησιμοποιούν τα ETF.

Το Υπόλοιπο δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.