Δείκτης S & P 500 P / E Ορισμός και Επένδυση

Ο λόγος των κερδών των τιμών του δείκτη S & P 500 μπορεί να βοηθήσει έναν επενδυτή να κατανοήσει τη μέση αποτίμηση των αποθεμάτων μεγάλης κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ. Εάν μάθετε πώς να ερμηνεύσετε τη συνολική αξία των μετοχών χρησιμοποιώντας το δείκτη P / E του δείκτη S & P 500, μπορείτε να αποκτήσετε πληροφορίες σχετικά με τη μελλοντική κατεύθυνση των τιμών των μετοχών.

Το μέσο P / E για τον δείκτη S & P 500 και τον τρόπο ανάλυσης αυτού

Αν και αυτό δεν είναι ένα σταθερά ακριβές μέσο πρόβλεψης βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις του χρηματιστηρίου, ο δείκτης τιμής προς κέρδη, επίσης γνωστό απλά ως «Ρ / Ε,» του Δείκτη S & P 500, μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως γενική βαρόμετρο για τον καθορισμό του εάν τα αποθέματα μπορεί να είναι υπερτιμημένα, και επομένως κοντά σε μια πτώση, ή υποτιμημένα, δείχνοντας έναν καλό χρόνο για να αγοράσουν.

Για αναφορά, ο μέσος λόγος P / E για τα αποθέματα από τη δεκαετία του 1870 ήταν περίπου 15.00. Αυτό σημαίνει ότι, αν πάρετε τη μέση τιμή των μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης του δείκτη S & P 500 και διαιρέστε αυτόν τον συλλογικό τιμή από τις αντίστοιχες μέσες αποδοχές, μπορείτε να πάρετε το P / E για αυτό που οι περισσότεροι επενδυτές αποκαλούν «η αγορά». Αν αυτό το P / E είναι σημαντικά υψηλότερο από τις 15.00, είναι λογικό να αναμένετε ότι οι τιμές των μετοχών θα μειωθούν σε κάποιο σημείο και αν το P / E είναι χαμηλότερο, μπορείτε να αναμένετε αύξηση των τιμών.

Αποσύνδεση του P / E: Γιατί μπορεί να είναι ένας παραπλανητικός δείκτης

Τώρα για κάποιες προοπτικές, οι αποτιμήσεις για τα αποθέματα μπορούν να αποστασιοποιηθούν από το μέσο όρο των 15,00 P / E. Στην πραγματικότητα, το P / E συχνά καθυστερεί την οικονομική πραγματικότητα. Για παράδειγμα, σύμφωνα με advisorperspectives.com, «Το 1999, λίγους μήνες πριν από την κορυφή του Tech φούσκα, η συμβατική αναλογία P / E χτυπήσει 34. κορυφώθηκε κοντά στο 47 δύο χρόνια μετά την αγορά ξεπέρασαν έξω.»

Τα κέρδη μειώθηκαν ταχύτερα από τις τιμές. Το P / E είναι ένας λόγος (τιμή διαιρούμενο με τα κέρδη). Ως εκ τούτου, αν οι αποδοχές (ο παρονομαστής) πέφτουν πιο γρήγορα από ό, τι οι τιμές (ο αριθμητής), το P / E μπορεί να είναι απατηλά υψηλό και ως εκ τούτου να κάνει το P / E ένας ασυνεπής ή ίσως μια καθυστέρηση δείκτη.

Εν ολίγοις, ένα P / E άνω των 15,00 στον Δείκτη S & P 500 δεν υποδεικνύει σήμα πώλησης ούτε ένα P / E κάτω από αυτόν τον ιστορικό μέσο όρο υποδεικνύει ένα σήμα πώλησης. Ωστόσο, ένας συνετός επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει το P / E της S & P ως ένα από τα πολλά μέτρα υγείας για τη χρηματιστηριακή αγορά. Το συμβατικό P / E κοιτάζει πίσω τους τελευταίους δώδεκα μήνες ή το "TTM" και γνωρίζουμε ότι το παρελθόν δεν αποτελεί εγγύηση μελλοντικών επιδόσεων.

P / E αναλογία και θεμελιώδης ανάλυση

Από την άποψη της θεμελιώδους ανάλυσης, οι τιμές των μετοχών αντικατοπτρίζουν τις προσδοκίες για το μέλλον, αλλά αντικατοπτρίζουν επίσης τη ζήτηση για μετοχές ως περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, στις αρχές της δεκαετίας του 2010, οι αποδόσεις των ομολόγων έπεφταν και τα US Treasury Bonds πλήρωναν σχεδόν μηδενικό ενδιαφέρον και οι επενδυτές οι οποίοι έψαχναν για το εισόδημα άρχισε να αγοράζει μετοχές μέρισμα που πληρώνει και μέρισμα αμοιβαία κεφάλαια.

Επιπλέον, η απόσταση σε χρόνο από τη φρίκη της πτώσης του 2008 στην αγορά σταθερά έδωσε στους επενδυτές εμπιστοσύνη για να επανέλθουν τα αποθέματα ακόμη, καθώς οι τιμές σε δείκτες, όπως ο δείκτης Dow Jones Industrial Average, έφτασε σε επίπεδα ρεκόρ στις αρχές του 2013, όταν ο S & P 500 P / Το E ήταν ακόμα, το μαντέψατε, τον ιστορικό μέσο όρο των 15.00. Οι τιμές των μετοχών συνέχισαν να ανεβαίνουν το 2014 και μέχρι το τέλος του 2015, το S & P 500 P / E ήταν σχεδόν πάνω από τις 21:00. Μέχρι τα μέσα του 2018, οι μετοχές κατέγραψαν τη μεγαλύτερη αγορά ταύρων στην ιστορία και το S & P 500 P / E παρέμεινε γύρω στις 22.00.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές.Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.