Όγκος και ανοιχτό ενδιαφέρον: Μετρικές που δίνουν ενδείξεις σχετικά με τη δράση των τιμών των βασικών προϊόντων

Στον κόσμο των εμπορικών προϊόντων, είναι σημαντικό να ψάχνετε όσο το δυνατόν περισσότερες ενδείξεις κατά τη λήψη αποφάσεων. Η ανάλυση των αγορών απαιτεί πειθαρχία και σκληρή δουλειά. Ωστόσο, αυτή η σκληρή δουλειά μπορεί να εξοφληθεί όταν είστε σε θέση να βάζετε τα κομμάτια ενός περίπλοκου παζλ μαζί. Υπάρχουν δύο τύποι ανάλυσης που εμπλέκονται στη διαδικασία λήψης αποφάσεων. Η τεχνική ανάλυση περιλαμβάνει τη μελέτη χαρτών, τη δυναμική των τιμών και τα πρότυπα. Η βασική ανάλυση επικεντρώνεται στην εικόνα της προσφοράς και της ζήτησης - παραγωγή έναντι κατανάλωσης.

Δύο εργαλεία που μου αρέσει να χρησιμοποιώ για να κατανοήσω τη ροή και το συναίσθημα της αγοράς σε όλα τα εμπορεύματα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι όγκος και ανοιχτό ενδιαφέρον. Αυτές οι δύο μετρήσεις συχνά επικυρώνουν ή ακυρώνουν κινήσεις τιμών. Ο όγκος και το ανοιχτό ενδιαφέρον είναι σημαντικές τεχνικές μετρήσεις όταν πρόκειται για την κατανόηση της κατεύθυνσης των τιμών.

Ενταση ΗΧΟΥ

Ο όγκος είναι ο συνολικός αριθμός συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που διαπραγματεύονται σε μια συγκεκριμένη αγορά. Όσο υψηλότερος είναι ο όγκος, τόσο πιο ενεργά διαπραγματεύεται ή είναι πιο ρευστό ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης ή ένα εμπόρευμα είναι. Οι τεχνικοί αναλυτές χρησιμοποιούν τον όγκο ως εργαλείο επειδή επιβεβαιώνουν την τάση των τιμών. Όταν μια αγορά αρχίζει να κινείται υψηλότερα ή χαμηλότερα στην τιμή, ο αναλυτής θα ερευνήσει αμέσως τον όγκο συναλλαγών κατά τη μετακίνηση των τιμών. Ο αυξανόμενος όγκος μαζί με την αύξηση των τιμών επιβεβαιώνει γενικά ή επικυρώνει την ισχυρή δράση αγοράς του ταύρου. Ο αυξανόμενος όγκος μαζί με την πτώση των τιμών επιβεβαιώνει γενικά ή επικυρώνει την ισχυρή δράση της αγοράς των αρκούδων.

Οι τεχνικοί χρησιμοποιούν επίσης τον όγκο ως εργαλείο εντοπισμού των αντιστροφών της τάσης. Όταν ο μειωμένος όγκος συνοδεύει την άνοδο ή την πτώση των τιμών, ένας τεχνικός αναλυτής θα συμπεράνει γενικά ότι μια αγορά εξαντλείται σε μια συγκεκριμένη κατεύθυνση. Στη συνέχεια, γίνεται χρόνος αναζήτησης ενός σημείου διόρθωσης, συνήθως στήριξης ή αντίστασης, όπου η τιμή θα αντιστραφεί από την τρέχουσα τάση.

Τα στοιχεία όγκου είναι συχνά διαθέσιμα δωρεάν σε πολλά πακέτα χαρτογράφων και μπορούν να προβληθούν σε εμπορεύματα καθώς και σε άλλα περιουσιακά στοιχεία που διαπραγματεύονται σε αγορές προθεσμιακών συμβολαίων. Ενώ ο όγκος είναι ένα σημαντικό εργαλείο, το ανοιχτό ενδιαφέρον είναι μια άλλη σημαντική τεχνική μετρική για τους εμπόρους και τους επενδυτές να παρακολουθούν.

Ανοιχτό ενδιαφέρον

Το ανοιχτό ενδιαφέρον είναι ο συνολικός αριθμός ανοιχτών και μη κλειστών θέσεων μακρών και βραχυπρόθεσμων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για ένα συγκεκριμένο εμπόρευμα. Ενώ ο όγκος μετράει κάθε σύμβαση που διαπραγματεύεται, ο ανοιχτός τόκος υπολογίζει μόνο εκείνες τις συμβάσεις που εξακολουθούν να έχουν κίνδυνο ανοικτής αγοράς. Αυτό είναι ένα βασικό εργαλείο όταν πρόκειται για την κατανόηση του τι σκέφτονται και κάνουν οι συμμετέχοντες στην αγορά σε συγκεκριμένες χρονικές στιγμές. Το αυξανόμενο ανοιχτό ενδιαφέρον δείχνει τη δύναμη πίσω από μια κίνηση. Εάν μια αγορά κινείται υψηλότερα ή χαμηλότερα και το αυξανόμενο ανοιχτό ενδιαφέρον συνοδεύει αυτή την κίνηση, συχνά σηματοδοτεί την επικύρωση της κατεύθυνσης της κίνησης και ότι η τιμή είναι πιθανό να συνεχιστεί προς την ίδια κατεύθυνση.

Η μείωση του ανοιχτού ενδιαφέροντος μπορεί να σημαίνει ότι μια αγορά εισέρχεται σε μια περίοδο λιγότερο ενεργητικής διαπραγμάτευσης, επειδή οι συμμετέχοντες στην αγορά δεν παίρνουν νέες θέσεις και κλείνουν τις υπάρχουσες.

Ευτυχώς, τα χρηματιστήρια εμπορευμάτων όπως το Chicago Mercantile Exchange (CME) και το Intercontinental Exchange (ICE) δημοσιεύουν όγκο και ανοιχτά δεδομένα ενδιαφέροντος καθημερινά και σε μερικές περιπτώσεις σε πραγματικό χρόνο. Η Commodity Futures Trading Commission (CFTC) δημοσιεύει τα στοιχεία που ονομάζεται η έκθεση Commitment of Traders την Παρασκευή το απόγευμα κάθε εβδομάδα. Η έκθεση αυτή αναλύει το ανοιχτό ενδιαφέρον ανάλογα με τις διάφορες κατηγορίες συμμετεχόντων στην αγορά και περιγράφει εάν κατέχουν θέσεις μακρών ή βραχυπρόθεσμων.Η έκθεση CFTC παραθέτει τις θέσεις των παραγωγών, των εμπόρων, των μεταποιητών, των χρηστών, των εμπόρων ανταλλαγής, εκείνων που διαχειρίζονται τα χρήματα, των άλλων θέσεων που πρέπει να ανακοινώνονται και των μη αναφερόμενων θέσεων.

Αυτή η κατανομή του ανοικτού ενδιαφέροντος μπορεί να είναι εξαιρετικά χρήσιμη όταν πρόκειται να καταλάβουμε ακριβώς ποιος κάνει τι σε μια συγκεκριμένη σύμβαση μελλοντικής εκπλήρωσης των βασικών εμπορευμάτων.

Η χρήση του όγκου και του ανοιχτού ενδιαφέροντος μαζί ως μέρος της συνολικής ανάλυσης των αγορών σας θα σας βοηθήσει να γίνετε καλύτερος έμπορος ή επενδυτής. Ο όγκος και το ανοιχτό ενδιαφέρον είναι δύο σημαντικά κομμάτια όταν πρόκειται για την επίλυση του παζλ των αγορών και τη διαμόρφωση μιας μορφωμένης και τεκμηριωμένης γνώμης για την κατεύθυνση των τιμών.